核心观点与关键数据
- 海外方面：美6月核心PCE物价指数年率录得2.8%（预期2.7%），月率录得0.3%（预期0.4%），通胀回升为美联储后续降息增添变数；特朗普新一轮关税将于8月1日生效，鲍威尔对关税担忧的发言加剧美通胀压力。隔夜市场美元指数收涨，美债收益率上行，黄金收涨，美股三大股指齐跌，纳斯达克中国金龙指数收涨，离岸人民币小幅升值。
- 国内行情：周四A股低开低走下跌，深成指下跌1.73%，创业板指下跌1.66%，市场风格有切换迹象，科技板块表现逆市。板块上看，计算机、通信上涨，钢铁、有色、房地产、煤炭跌幅居前。消息面上，商务部表示离境退税销售额同比增长近一倍，潜在入境游消费规模增大。
重要资讯
- 关税：特朗普签署行政命令修改对等关税税率，加拿大关税从25%提高到35%，将于8月1日生效；欧盟葡萄酒和烈酒面临15%的美国关税；美国财长对印度感到沮丧，印度希望与数个国家签署自贸协议。
- 美联储：预计年底前宣布美联储提名，理事会将有两席空缺；特朗普称鲍威尔是糟糕的美联储主席。
- 其他：网信办约谈英伟达公司，国常会审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，部署实施个人消费贷款贴息政策，中美将继续推动已暂停的美方对等关税展期90天。
今日策略
- 美联储主席鲍威尔表态鹰派，美核心通胀回升为后续美联储是否降息增添变数，对美股形成施压；国内政治局会议强调增强A股吸引力，增强市场信心，降低波动性。A股中期看多方向不变，短期指数预期构筑平台，下方支撑在3500点附近，后续再选择上攻3674。关注市场向科技成长切换迹象。
期货市场跟踪
- 期货市场表现图、期货成交与持仓图、沪深300/上证50/中证500各合约基差与跨期价差图显示市场短期波动，基差与价差变化反映市场资金流向与预期。
现货市场跟踪
- 现货市场表现图、市场风格对指数涨跌影响图、重要指数估值图、申万估值图、市场周日均成交量与换手率图、两市上涨下跌股票数图、指数成交额变化图显示市场短期调整，风格轮动明显，估值处于历史较低分位数。
- 股债相对回报图、港股通图、两融余额及交易净买额及占A股成交额比例图显示市场融资环境宽松，资金面尚可。
流动性跟踪
- 央行公开市场操作图、Shibor利率水平图显示市场流动性合理充裕，短期利率稳定。
