美国银行美股招股说明书(2025-08-01版)

本定价补充文件不完整且可能变更，与1933年证券法项下有效登记声明相关。本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股书补充文件和招股书并非在任何国家或地区销售这些票据的邀约，且在销售该邀约不被允许的国家或地区也并非邀约。 与标普500FC TCA 0.50%递减指数ER相关联 与标普500 FC TCA 0.50%递减指数ER挂钩的自调用增强回报票据（到期日为2030年9月4日）（以下简称“票据”）预计将于2025年8月29日定价，预计将于2025年9月4日发行。 若未在到期前被提前调用，则约为5年期限。 票据的支付将取决于标普500 FC TCA 0.50%递减指数ER（“标的”）。 在看跌观察日，若标的物观察值等于或大于，则可自动以看跌金额相等的金额进行调用。• 其赎回价值。赎回价值标示在PS-2页上，赎回观察日期和赎回金额标示在PS-4页上。 假设票据在到期前未被要求兑付，若标的资产的最终价值大于或等于其初始价值的100%，则到期时，您• 将获得对标的从起始值开始的150.00%增值的向上敞口。 然而，假设在到期前未要求支付本息，如果标的资产从其初始价值下跌超过30%，则到期时您的投资• 将面临对标的物价值下降的1:1下行风险敞口，本金最高可达100%的风险。否则，如果未在到期前赎回票据，且标的物最终价值低于其初始价值的100.00%但高于或等于其初始价值的70%，则到期时您将收到您的票据本金。 笔记上的任何付款均受 BofA Finance LLC（“BofA Finance”或“发行人”）作为笔记发行人的信用风险和美洲银行公司（“BAC”或“担保人”）作为笔记担保人的担保风 • 无定期利息支付。 •笔记不会在任何证券交易所上市。 •CUSIP编号：09711JK73。 标普500金融信贷掉期交易指数ER旨在为投资者提供对标普500合成计算的超额收益版本（“超额收益指数”）的敞口。®总回报指数（“总回报指数”），受风险控制策略约束，该策略在每个指数计算日多次动态增加或减少对超额回报指数的敞口，试图实现11.50%的年化波动率目标。标的资产对超额回报指数的敞口可以大于、小于或等于100%。当标的资产对超额回报指数的敞口小于100%时，标的资产将有一个不计算利息的假设现金头寸。任何分配给现金头寸的标的资产部分都不会根据超额回报指数的任何升值而升值。通常，在交易日内，标的资产的一部分敞口已被分配给现金头寸。 超额收益指数是一个超额收益指数，这意味着它衡量的是用借入资金在总收益指数中做的假设性投资的回报。超额收益指数是通过从总收益指数中减去下文所述的借贷成本以及持有股票的成本（该成本是根据滚动E-mini标普500期货合约确定的）来计算的。这些资金的借贷成本按联邦基金利率计算。此类借贷成本以及持有股票的成本将减少假设投资于总回报指数的任何正表现（从而，降低标的水平），并将增加假设投资于总回报指数的任何负表现（从而，提高标的水平）。 基础层的水平每天计算多次，反映了在超额回报指数中进行假设投资所获得的业绩，减去相关的资金成本和交易成本。持有成本和交易成本在每个日内计算窗口中降低了标的物水平。每个日内计算窗口的持有成本为年0.50%。每个日内计算窗口的交易成本等于0.01%与当前日内计算窗口对超额收益指数的敞口（以正数表示）和紧邻的前一日内计算窗口对超额收益指数的敞口之间的差额的乘积。无论超额收益指数的敞口水平如何，无论超额收益指数的表现如何，这些成本都将发生。这些成本将减少超额收益指数的任何正收益（从而，减低标的物的水平），并将增加超额收益指数的任何负收益（从而，提高标的物的水平）。 借贷成本、持有股票成本、上述的杠杆成本和交易成本的效果是在每个日内计算窗口中降低标的资产水平。标的资产水平只有在标的资产受到超额收益指数敞口、超额收益指数产生正回报且该正回报超过上述的持有成本和交易成本的情况下才会增加。超额收益指数只有当总回报指数的回报超过上述借贷成本时才会产生正回报。 欲了解更多信息，请参阅题为“风险因素—标的物相关风险”和“标的物”的部分。 定价日时票据的初始估计价值预计在每1000.00美元面值的票据中为937.50美元至987.50美元之间，低于下表中列出的公募价格。您持有的票据在任何时间点的实际价值将反映多种因素，且无法精确预测。有关更多信息，请参阅本价格补充说明第PS-7页开始的“风险因素”以及本价格补充说明第PS-21页的“票据结构”。 Notes与传统债务证券之间存在重要差异。Notes的潜在购买者应考虑以下信息：“风险因素”，起始于本定价补充的PS-7页、伴随产品补充的PS-5页、伴随招股书补充的S-6页以及伴随招股书的第7页。 Securities and Exchange Commission（“SEC”）的任何州证券委员会，或任何其他监管机构均未批准或 不认可这些证券或确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股书补充文件和招股书是否真实或完整。任何相反的陈述均属刑事犯罪。 某些经销商为向特定的付费顾问账户出售票据，可能会放弃其部分或全部销售让步、费用(1)或佣金。投资者在这些按费用支付顾问账户中购买票据的公开报价可能低至每1000.00美元票据本金987.50美元。 (2)每1000.00美元的票据本金金额的保险费折扣可能高达12.50美元，导致在扣除费用之前，每1000.00美元的票据本金金额向波音融资银行的净收入可能低至987.50美元。 (3)除上述承保折扣之外（如有），美国家庭金融服务公司（BofA Finance）的关联公司将在向其他已注册的证券商分销票据时，就票据的本金金额每1000.00美元支付高达6.25美元的推荐费。 销售代理 自动调用增强型收益票据与标普500 FC TCA 0.50%递减指数ER 笔记条款 自动调用增强型收益票据与标普500 FC TCA 0.50%递减指数ER 呼叫观察日期，呼叫付款日期和呼叫金额 * 监管日可能会根据随附产品补充文件第PS-23页的“说明—票据的某些条款—与监管日相关的事件”中所述的延期方式而延期，其中“监管日”的引用应理解为对“监管日”的引用。 笔记上的任何付款都取决于发行人BofA Finance的信用风险，以及担保人BAC的信用风险，还取决于标的资产的表现。笔记的经济条款基于BAC的内部融资利率，即其通过发行市场关联票据借款资金时将支付的利率，以及BAC的关联公司进入的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时支付的利率。这种融资利率的差异，以及承销折扣（如有）、推荐费以及下文所述的对冲相关费用（参见第PS-7页开始的“风险因素”），将降低笔记对你的经济条款以及笔记的初始估计价值。由于这些因素，你在定价日支付购买笔记的公开要约价格将高于笔记的初始估计价值。 记息票据的初始估计价值范围载于本定价补充部分的封面页。最终定价补充部分将载明记息票据在定价日的初始估计价值。有关初始估计价值和记息票据的构建的更多信息，请参见从第PS-7页开始的“风险因素”以及第PS-21页的“构建记息票据”。 自动调用增强型收益票据与标普500 FC TCA 0.50%递减指数ER 自动呼叫和赎回金额确定 假设的到期支付概况和到期支付示例 自动调用增强返回笔记表 如下表格仅用于说明目的。它假设在到期前未自动调用笔记，并且是基于假设值和显示假设的票据的回报率。该表展示了基于假设标的物起始值为100、标的物假设赎回障碍为100、假设阈值值为70、上行参与率为150.00%以及一系列假设标的物最终值的赎回金额和票据回报率的计算情况。你实际收到的金额和最终获得的回报将取决于标的的实际起始值、赎回障碍、阈值和终止值，以及票据是否在到期前自动被调用,并且你是否持有票据到期。以下示例未考虑投资于票据的任何税务后果。 对于标的的最近实际值，请参见下文的“标的”部分。标的的终止价值将不包括与标的证券或单位相关的股息或其他分配所产生的任何收入，适用情况下。此外，所有票据的付款均受发行人和保证人的信用风险影响。 自动调用增强型收益票据与标普500 FC TCA 0.50%递减指数ER 风险因素 您的投资于本票涉及重大风险，其中许多风险与传统的债务证券不同。您决定购买本票应仅在审慎考虑了本票投资的风险（包括下文所述风险），并结合您的具体情况与顾问商议后做出。如果您不了解本票的重大要素或一般金融事项，本票就不适合您投资。您应仔细阅读关于本票风险的更详细说明，这些说明可在随附产品补充文件第PS-5页、随附招股说明书补充文件第S-6页以及随附招股说明书第7页中找到，具体请参见下方第PS-25页的说明。 结构相关风险 您的投资可能遭受损失；本金不受保证。票据在到期时没有固定的本金偿还金额。如果票据在到期前未被自动赎回，并且标的资产结束价值低于阈值• 到期时，您的投资将面临标的资产价值下降的1:1下行风险，并且当标的资产的期末价值低于期初价值每个1%时，您将损失本金1%。在这种情况下，您可能会损失票据投资的大部分或全部。 备注不计利息。与传统的债务证券不同，无论标的物的观察值或到期值超出其起始值、赎回障碍、行权价或阈值的高低，在本期票的存续期内均不会支付利息。 票据可能受到自动电话催收的限制，这将限制您接收票据进一步付款的能力。注据可能触发自动赎回。若在观察日，标的物的观察值大于或等于其赎回值，注据将自动赎回。若注据在到期日前被自动赎回，你将有权就观察日获得赎回金额，且自动赎回后不再支付任何款项。在此• 如果，你将失去获得任何更高赎回金额的机会，该赎回金额原本在自动赎回日之后应付。如果票据在到期日之前被赎回，你可能会无法投资于其他风险等级相似、能够提供与票据相似的回报的证券。 您在票据上的回报率可能低于同等期限的常规债务证券的收益率。•你在票据上收到的任何回报可能低于如果你购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当你考虑通货膨胀等因素时，你对票据的投资可能无法反映货币时间价值的全部机会成本。 适用的情况下，赎回金额或赎回金额不会反映基础资产水平的变动，除非是在适用的呼叫观察日或估值日。在除行权观察日或估值日之外，票据存续期间标的资产水平将不影响票据的付款。尽管有前述规定，但投资者在持有票据期间通常应关注标的资产的表现，因为标的资产的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将通过仅将起始价值、行权价值、赎回障碍或阈值（适用时）与标的资产观察价值或最终价值进行比较，来确定票据是否将自动行权，并计算行权金额或赎回金额（适用时）。标的资产的其他水平将不会被• 应予以考虑。因此，如果未在到期前自动调用票据，且标的物的到期价值低于阈值，即使标的物在估值日期前一直高于阈值，你到期时收到的金额也将低于本金。 笔记上的任何付款都受我们的信用风险和担保人的信用风险的影响，并且我们或担保人信用状况的任何实际或感知到的变化都预计会影响笔记的价值。我们的票据是我们发行的信用债务证券。任何票据的支付将由担保人全额无条件担保。除担保人外，票据不由任何其他实体担保。因此，您收到票据的任何支付将取决于我们和担保人在适用付款日根据票据偿还各自义务的能力，无论基础资产的表现如何。无法保证我们在票据定价日后任何时间点的财务状况或担保人的财务状况将如何。如果我们和担保人无法按时履行各自财务义务，您可能无法收到根据票据条款应付的金额。 此外，我们的信用评级和保证人的信用评级是由评级机构对我们各自履行义务能力的评估。因此，我们或保证人的信用价值以及我们或保证人的信用评级实际或预期的下降，或我们各自证券与美国国债收益率之间的利差增加（“信用• 在到期日前（“传播”）可能对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您的票据回报取决于除我们支付各自义务的能力以及担保人支付其各自义务的能力之外的因素，例如标的资产的价值，因此我们或担保人的信用评级提高不会降低与票据相关的其