市场综述
- 美股：三大股指全线下跌，道琼斯工业指数跌0.74%，标普500指数跌0.37%，纳斯达克指数跌0.03%。7月累计上涨分别为0.08%、2.17%和3.70%。
- 美元：美元指数跌0.02%报100.04，7月累计上涨3.4%。非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.02%报1.1419，英镑兑美元涨0.01%报1.3209，美元兑日元跌0.01%报150.7400，美元兑人民币跌0.02%报7.2085。
- 油价：美油主力合约跌0.91%报69.36美元/桶，7月累计上涨6.53%；布伦特原油主力合约跌0.86%报71.85美元/桶，7月累计上涨7.46%。
- 金属：国际贵金属期货普遍下跌，COMEX黄金期货跌0.31%报3342.30美元/盎司，7月累计上涨1.05%；COMEX白银期货跌2.51%报36.79美元/盎司，7月累计上涨1.71%。ICE原糖主力合约跌0.61%报16.35美分/磅，ICE棉花主力合约跌0.41%报67.22美分/磅。
消息回顾
- 关税：美国将在8月1日恢复征收“对等关税”，目前仅与英国、越南、菲律宾、印度尼西亚、日本、欧盟和韩国等经济体达成初步协议。美国财长贝森特强调8月1日后谈判窗口仍将继续开启。
- 美联储：美联储不降息，特朗普批评鲍威尔“太愤怒、太愚蠢、太政治化”。美国财长贝森特预计美联储主席提名将于年底前公布。
- 药价：特朗普敦促全球17家大型制药公司将美国新药价格削减至其他特定国家支付的最低水平。
- 通胀：6月核心PCE物价指数同比上涨2.8%，高于预期的2.7%，为2月以来最高水平。实际消费支出环比仅增长0.1%，可支配收入持平。
- 就业：上周初请失业金人数增加1000人至21.8万人，低于市场预期。
- 日本央行：维持利率在0.5%不变，将2025年核心CPI预期由2.2%上调至2.7%。植田和男淡化近期加息预期。
今日关注
- 观点汇总
- 美元指数：美联储核心PCE物价指数超预期上行，或预示关税影响传导至消费端，通胀上行风险加大。美国企业裁员人数增加，关税谈判仍在进行。美联储边际转鹰，降息预期下调。美债收益率走高及美联储鹰派基调短线提振美元，但中长期仍面临债务赤字和全球去美元化压力。
- 欧元区：通胀水平延续放缓趋势，德国7月调和CPI同比上涨1.8%，低于6月份。欧元区经济数据稳定，但美元走强构成阻力。
- 日本央行：维持利率不变，上调通胀预期至2.7%。美日关税协议缓解贸易不确定性，美日利差显著，日元短期承压。
- S&P500：6月核心PCE物价指数超预期，鲍威尔鹰派表态降低9月降息预期。特朗普签署关税文件，俄乌冲突加剧市场担忧。策略上建议轻仓逢高沽空。
- 富时中国A50：国内PMI下滑，贸易谈判休战，政治局会议政策弱于预期。股指后续预计步入宽幅震荡。策略上建议暂时观望。
- 铜：COMEX铜大幅下跌，美国核心PCE物价指数超预期，中国经济数据下滑，库存增加，美元指数走高，美债收益率波动。操作建议纽铜主力合约轻仓震荡交易。
- 黄金：COMEX黄金和白银期货普遍下跌，美国通胀上行风险加大，美联储鹰派基调打压金价，但潜在通胀风险和避险情绪提供支撑。操作建议短期观望，中长期逢低布局。
- ICE原糖：ICE原糖期货下跌，巴西供应增长，亚洲主要产糖国生产前景良好。短期在低位徘徊调整，建议10月ICE期糖偏空交易。
- ICE棉花：ICE棉花期货收低，美元走强，出口销售数据欠佳。建议ICE 12月期棉短期暂时观望。
