宏观金融方面，美国通胀和就业数据好于预期，推动美元指数上涨。国内方面，7月制造业PMI下降，经济增长放缓，但政策利好消费和贸易关系缓和。股指短期震荡偏强，国债短期高位震荡，商品板块中黑色短期波动加大，有色短期震荡回调，能化短期震荡反弹，贵金属短期高位震荡。
股指方面，受钢铁、金属和煤炭板块拖累，股市大幅下跌。7月制造业PMI下降，经济增长放缓，但育儿补贴和贸易谈判进展提供政策支持。短期谨慎做多，关注中美贸易谈判和国内增量政策。
贵金属方面，受美国通胀上升和就业数据强劲影响，贵金属承压下行。但中长期向上格局未改，关注下方关键支撑位。
黑色金属方面，钢材期现货价格延续下跌，库存增幅扩大，需求走弱，供应维持高位。钢材市场短期震荡偏弱。铁矿石价格区间震荡，铁水产量或转为下行。硅铁、硅锰价格短期震荡偏弱，需求偏弱，供应维持高位。纯碱价格受供需宽松格局压制，回调。玻璃价格受反内卷政策影响，短期有所支撑，但需求疲软。
有色新能源方面，外围商品普跌，有色偏弱。铜受累于累库和需求疲软。铝受累于累库和外围普跌。铝合金受成本支撑，短期震荡偏强。锡受供应恢复和需求萎缩影响，短期震荡。碳酸锂价格短期震荡偏空，受商品情绪回落和弱现实影响。工业硅和多晶硅价格大幅下跌，短期风险较大。
能源化工方面，市场等待决议落定，短期暂时止涨。原油价格小幅回落，等待OPEC增产决议和美国关税生效期限后的情况。沥青需求水平一般，短期维持震荡。PX偏紧格局持续，但PX对石脑油价差下行，短期维持震荡。PTA底部支撑仍存，等待8月备货节奏变化。乙二醇短期保持区间震荡。短纤中期跟随聚酯端保持或可继续逢高空。甲醇重回震荡区间。PP预计震荡偏弱。LLDPE短期震荡，中长期价格走弱。
农产品方面，持续的贸易政策不确定性影响美国大豆市场。美豆出口销售增加，但8月USDA供需报告预计利空。豆粕成本预期走弱。豆油市场现货交投清淡，库存累积趋势未有明显放缓。菜油价格受供应趋紧担忧支撑。棕榈油受相关油脂影响或走弱，马棕增产出口环比走弱。生猪价格快速回落后，月末普遍的挺价情绪出现，但逻辑承压预期不变。玉米市场围绕新作玉米上市行情做的相关风险管理卖压有增强，新作玉米开秤行情稍乐观。
