信用接受公司2025年季度报告

佣金文件编号000-20202 信用承兑公司 38-1999511 48034-8339 勾表示注册人在去12个月内（或于 ）已根据S-T405（本章§232.405）的要求提交了所有必需的交互式数据文件。如此短的期间（注册人被要求提交此类文件），是 否 请勾选以表明注册人是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者、小型报告公司还是成长型新兴公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速申报者”、“加速申报者”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”的定义。 大型加速加速申报者 ☐ 非加速申报 ☐更小 ☐新出现的 ☐ 申报方申报人报告成长型公司公司 如果一个新成型公司，如果注册人不使用延的渡期来遵守根据第提供的任何新或修的会准，请用复选标记指示。交易所法案第13(a)条。 根据交易所法案第12b-2条的定，明注册人是否空壳公司。是 ☐ 不 截至2025年7月24日，普通股，面值0.01美元，在外流通的股份数量为11,237,661。 目录 目录 第一部分。——财务信息 第一项。财务报表 1合并资产负债表 - 2025年6月30日及2024年12月31日 2合并利润表 - 2025年6月30日及2024年止三个月和六个月 合并综合收益表 - 截至2025年6月30日和2024年六个月的合并报表 5合并现金流量表 - 2025年6月30日及2024年止六个月 合并财务报表附注 第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 第三项 关于市场风险的定量和定性披露 第四项。控制和程序 第二部分。— 其他信息 第一项。法律诉讼 63 64第一项a。风险因素 第二项。未注册的股权证券销售及对所得款项的使用 66第5项。其他信息 67第六项。附件 目录 合并财务报表附注（未经审计）1.列报基础 随附的未经审计的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“普遍接受的会计原则”或“GAAP”）编制的，用于中期财务信息，并符合10-Q表格的说明和S-X条例第10条的规定。因此，它们不包括GAAP要求完整财务报表所需的所有信息和注释。管理层认为，为公允列报所考虑的所有调整（包括正常经常性递延）均已包括在内。中期经营成果不一定能反映整个财政年度的实际成果。截至2024年12月31日的合并资产负债表是根据该日期的经审计财务报表编制的，但也不包括GAAP要求完整财务报表所需的所有信息和注释。如需更多信息，请参阅信贷接受公司（以下简称“公司”、“信贷接受”、“我们”、“我们的”或“我们”）截至2024年12月31日年度报告10-K表格中包含的合并财务报表及其注释。 遵循gaap编制财务报表需要管理层做出影响财务报表及附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计存在差异。 我们已评估2025年6月30日合并资产负债表日后发生的交易，以确定这些财务报表中可能确认或披露的项目。关于后续事件的更多信息，参见注释16. 2. 业务描述 我们通过提供创新的融资解决方案，使车辆所有权成为可能，这些方案使汽车经销商能够向消费者销售车辆，而无需考虑他们的信用记录。我们的融资计划通过一个全国性的汽车经销商网络提供，这些经销商从向原本无法获得融资的消费者销售车辆中获益；从这些客户产生的重复销售和推荐销售中获益；以及从响应我们对融资计划的广告但最终符合传统融资资格的客户的销售中获益。 没有我们的融资计划，消费者通常无法购买车辆，或者他们购买的车辆不可靠。此外，由于我们向三家全国性征信机构报告，我们计划的一个重要辅助好处是，我们通过提高信用评分，为消费者提供改善生活的机会，并转向更传统的融资来源。 我们指参与我们计划并希望为消费者提供改善生活机会的汽车经销商，称为“经销商”。在加入我们的融资计划后，经销商与我们签订经销商服务协议，该协议定义了信贷接受与经销商之间的法律关系。经销商服务协议将零售分期合同（简称“消费者贷款”）的管理、服务和收款的责任从经销商转移给我们。从法律角度来看，我们是间接贷款人，这意味着消费者贷款由经销商发起并转移给我们。 目录 合并财务报表附注——（续） （未经审计） 我们有两个项目：投资组合项目和购买项目。在投资组合项目下，我们向经销商（称为“经销商贷款”）预支资金，以获得服务基础消费贷款的权利。在购买项目下，我们从经销商（称为“购买贷款”）购买消费贷款，并保留从消费者那里收取的所有款项。经销商贷款和购买贷款统称为“贷款”。下表显示了过去八个季度中，分配给我们作为经销商贷款和购买贷款的消费贷款的百分比： 2025年，我们将经销商获取消费者贷款购买计划的权限扩展至信用评级较高的消费者。2025年消费者贷款分配量中购买贷款比例的增长，主要与在此扩展经销商获取权限下分配的消费者贷款有关。 投资组合计划 作为车辆的付款，经销商通常收到以下款项： • 消费者支付的首付款； • 从我方获得的不可追索现金支付（“预付款”）；以及 • 在我方收回了预付款余额（现金预付款及相关经销商贷款费用和成本）后，来自消费者贷款的付款现金，扣除某些收款成本和我们的服务费（“经销商留置金”）。 我们记录提供给经销商的款项作为经销商贷款，该贷款在我们合并资产负债表中归类为应收账款。提供给经销商的现金将自动分配到经销商的开放授信池中。经销商在授信池关闭前选择将多少消费者贷款（50或100）分配到开放池中，后续的款项将分配到新的池中。除非经销商提出要求保持池开放，否则我们将根据经销商的选择自动关闭每个池。经销商池内的所有款项均由分配到该池的相关消费者贷款的未来收款提供担保。对于拥有多个池的经销商，各池之间交叉担保，因此确定经销商保留款资格时会考虑其他池的表现。我们通过取得对消费者贷款的控制权或占有权，完善对经销商贷款的担保权益，这些贷款在车辆标题上列明我们为债权人。 经销商服务协议规定，经销商分配的消费贷款在本月内收到的款项，将按以下方式按池分配： •首先，用于偿还我们特定的收款费用；•其次，用于支付我们的服务费，该费用通常等于收款额的20%；•第三，用于减少综合预付余额，并支付经销商应付给我们的任何其他款项；以及•第四，作为经销商保留金的支付给经销商。 如果经销商的池子中消费者贷款的回收不足，不足以偿还预付余额以及任何应付我们的其他款项，经销商将不会收到经销商预留金。某些事件也可能导致经销商丧失其经销商预留金的权利，包括在分配100笔消费者贷款之前成为非活跃状态。 目录 合并财务报表附注——（续） （未经审计） 经销商有机会在每次消费贷款组合关闭时获得加速的经销商保留金支付。支付给经销商的金额使用一个公式来计算，该公式考虑了分配给该组合的消费贷款数量以及相关的预测收款和预付款余额。 由于通常情况下预付款和消费者的首付款结合起来为经销商在销售时提供了现金利润，因此经销商在消费者贷款中的风险有限。除非经销商违反了经销商服务协议，否则我们不能向经销商追讨预付款。预付款仅在消费者和经销商签署了消费者贷款合同，我们收到了以实物或电子形式提交的已签署的消费者贷款合同及支持性文件，并批准了所有相关的融资条款后才会支付。 对于会计目的而言，在投资组合计划下所述的交易不被视为对消费者的贷款。相反，我们的会计反映的是对经销商的出借情况。就会计目的而言，将其归类为经销商贷款主要是由于（1）经销商对消费者贷款的财务利益以及（2）我们与经销商的法律关系的某些要素。 采购计划 购买计划与投资组合计划不同之处在于，经销商在分配时从我们那里获得一次性付款来购买消费者贷款，而不是在分配时获得现金预支以及未来的经销商留存款。就会计目的而言，在购买计划下描述的交易被视为由经销商发起，然后由我们购买。 程序注册 经销商在注册后获得组合计划的使用权。购买计划的使用权通常仅授予符合以下任一条件的经销商： •在组合计划下至少分配了50笔消费者贷款； •特许经销商；或 •注册时符合特定标准的独立经销商。 季节性 我们的业务具有季节性，消费者贷款的分配和回收在每年的第一季度达到高峰。这种季节性对我们的中期业绩有重大影响，因为在分配时我们需要计提大量的信用损失费用准备。如需更多信息，请见注意3. 3. 重要会计政策摘要 业务板块信息 我们目前在一个可报告的业务板块中运营，该板块代表我们的核心业务，即提供创新的融资解决方案，使汽车经销商能够向消费者销售车辆，而无需考虑其信用记录。有关我们一个可报告的业务板块以及相关的实体整体披露的信息，请参见注释14. 现金及现金等价物和受限现金及现金等价物 现金等价物包括在取得日剩余期限不超过三个月的易于市场流通的证券。截至2025年6月30日和2024年12月31日，我们拥有的未经联邦存款保险公司（“FDIC”）投保的现金及现金等价物分别为6920万美元和34270万美元。 受限现金及现金等价物包括用作抵押的现金和用于未来车辆服务合同索赔的托管现金。截至2025年6月30日和2024年12月31日，我们分别有4.89亿美元和4.97亿美元的受限现金及现金等价物未受FDIC保险。 目录 合并财务报表附注——（续） （未经审计） 以下表格提供了合并资产负债表中报告的现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物与合并现金流量表中所示总额的调节： 已出售受限证券 可供出售的受限证券包括为未来车辆服务合同索赔而持有的信托金额。我们在购买时确定我们债务证券投资的适当分类，并在每个资产负债表日重新评估这些决定。我们没有持有至到期的意图或能力的债务证券被归类为可供出售，并以公允价值计量，其未实现收益和损失净额（扣除所得税影响）计入全面收益的确定，并作为股东权益的组成部分报告。 贷款应收及坏账准备 个人贷款转让。从法律角度出发，一笔消费贷款在我们发生以下情况后被视为已转让给我们： •消费者和经销商已签订一份消费者贷款合同；和•我们已经收到以实物或电子形式存在的已签署的消费贷款合同及支持性文件。 对于会计和财务报告目的而言，一笔消费贷款在我们发生以下情况后即视为已转让给我们： •消费者贷款已依法转让给我们；•我们已做出资金决策，通常以组合项目计划下的预付款或采购项目计划下的一次性购买付款的形式向经销商提供资金。 投资组合部分和类别。我们的贷款组合由两个投资组合部分组成：经销商贷款和收购贷款。我们的判断基于以下因素： •我们有两个融资计划：投资组合计划（Portfolio Program）和购买计划（Purchase Program）。我们认为自己是投资组合计划（Portfolio Program）下分配的消费贷款的经销商（Dealers）的贷款方，以及购买计划（Purchase Program）下分配的消费贷款的购买方。 •投资组合计划与购买计划在信用风险损失方面存在不同级别。在投资组合计划下，消费者贷款表现的负偏差影响被经销商预留金和消费者贷款分项的交叉担保所缓解。在购买计划下，我们受到消费者贷款表现负偏差全额的影响。 •我们的商业模式专注于某一行业的消费者贷款业务，由于信用质量，预期现金流远低于我们应得的合同现金流。我们认为，除了经销商贷款和购买贷款投资组合板块外，进一步拆分我们的贷款投资组合并无意义。 每个投资组合部分由一类消费者贷款任务组成，即经销商向主要以信用受损或信用记录有限的消费者融资购买车辆和相关附属产品的消费者贷款。我们的决定基于以下因素： •我们只接受来自位于美国经销商的消费贷款委托。•我们分配的所有消费者贷款，在借款人分类、应收融资类型、行业部门和抵押品类型方面具有相似的风险特征。 目录 合并财务报表附注——（续） （未经审计） 识别与测量政策。2020年1月1日，我们采用了《2016年13号会计准则更新：金融工具信用损失计量》，该准则也被称为当前预期信用损失模型。 或CECL。采用日前未偿贷款对我们合并财务报表不再具有实质性意义。2020年1月1日或之后分配给我们的