马丁中游伙伴有限合伙公司2025年季度报告

表格10-Q 马丁中游合作伙伴有限公司 (注册人名称，如其在章程中指定) 注明是否注册人：（1）在过去的12个月内已提交《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节规定的所有必须提交的报告（或按注册人需提交此类报告的较短期间），以及（2）在过去90天内已受到此类提交要求。 指示是否注册人已通过电子方式提交了根据S-T规则405（本章节第232.405节）要求在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期间）提交的每一份交互数据文件。 指明是否为大型加速报告人、加速报告人、非加速报告人、小型报告公司或新兴增长公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速报告人”、“加速报告人”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 大型加速报告公司☐非加速报告者☐新兴成长型企业☐ 如果一个新兴增长公司，通过勾选表示，注册人是否选择不使用根据《证券交易所法案》第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计准则的延长过渡期。☐ 以勾选标志表示该公司是否为空壳公司（如《证券交易所法案》第12b-2条定义）。 前瞻性声明 本季度10-Q表格式报告包括根据修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节定义的“前瞻性陈述”。本季度报告中包含的非历史性陈述（包括任何关于管理层未来运营或经济业绩的计划和目标陈述，或与此相关的假设或预测），包括但不限于管理层关于财务状况和经营成果讨论与分析中的信息，均属前瞻性陈述。这些陈述可通过使用包括“预测”、“可能”、“相信”、“将”、“期望”、“预计”、“预期”、“估计”、“继续”或其他类似词语的前瞻性术语来识别。这些陈述讨论未来的期望，包含对经营结果或财务状况的预测或其他“前瞻性”信息。我们及其代表可能在任何时候做出其他口头或书面陈述，这些陈述也是前瞻性陈述。 这些前瞻性陈述是基于管理层对当前计划、预期、估计、假设和信念做出的，这些信念涉及影响我们的未来事件，因此涉及许多风险和不确定性。我们提醒，前瞻性陈述并不构成保证，实际结果可能与前瞻性陈述中表达的或暗示的结果有重大差异。 鉴于这些前瞻性声明涉及到风险和不确定性，实际结果可能因为众多重要原因而有实质性差异，包括在我们截至2024年12月31日的年度10-K表格下的“第一项风险因素”所讨论的，该表格于2025年2月24日提交给美国证券交易委员会（简称“SEC”）。此外，这些可能随时根据我们未来季度10-Q报表和临时8-K报表进行更新和补充。 页面 第一部分 – 财务信息4 截至2025年3月31日（未经审计）和2024年12月31日（经审计）的合并和简明资产负债表，以及截至2025年3月31日的三个月合并和简明利润表。52025年和2024年（未经审计）三个月末资本（赤字）合并及简化报表72025年3月31日及2024年（未经审计）三个月合并及简化现金流量表82025年和2024年（未经审计）合并和简明财务报表附注（未经审计）9 三个月结束2023年3月31日 注意1. 业务性质及编制基础 Martin Midstream Partners L.P.（以下简称“合伙企业”）是一家公开交易的有限合伙企业，拥有多样化的业务，主要位于美国墨西哥湾沿岸地区（“美国”）。其四个主要业务线包括：石油产品和副产品终端、加工和仓储服务；石油产品和副产品、化学品和特殊产品的陆上和海上运输服务；硫磺和硫磺基产品加工、制造、营销和分销；以及营销、分销和 天然气液体（“NGL”）运输服务和特种润滑油及润滑脂的混合、包装服务。 合伙企业的未经审计的合并和简化财务报表是根据10-Q表格的要求以及美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）编制的，用于中期财务报告。因此，这些财务报表已被简化，并未包括美国公认会计原则要求年度审计财务报表中包含的所有信息和脚注，此类财务报表包含在合伙企业按照10-K表格编制的年度报告中。在Martin Midstream GP LLC（“MMGP”或“普通合伙人”）管理层的意见中，为确保合伙企业财务状况、经营成果和现金流量在所显示期间的公平展示，所有必要的调整和消除重大关联方余额均已做出。所有这些调整都是正常重复发生的。此类中期期间的结果并不一定能够指示全年的经营成果。这些财务报表应与合伙企业在2025年2月24日提交给SEC的截至2024年12月31日年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。 管理层已就资产与负债的报表及或有资产与负债的披露做出了一系列估计和假设，以符合美国公认会计准则（U.S. GAAP）编制本合并和缩略财务报表。实际结果可能与这些估计存在差异。 注2. 新会计准则 在2023年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新第2023-07号，关于分部报告（主题280）：改进可报告分部披露（“ASU 2023-07”）。ASU 2023-07要求年度和中期披露，预计将改善可报告分部披露，主要通过增强关于重大分部费用的披露。ASU 2023-07的规定适用于自2023年12月15日之后的财政年度以及自2024年12月15日之后的财政年度内的中期期间，允许提前采用。合伙企业采纳了ASU 2023-07及其扩展的分部披露要求，并符合要求的采纳指南。 2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新第2023-09号，“改进所得税披露”(\"ASU 2023-09\")，该更新要求披露报告实体的有效税率调整的细分信息，以及支付所得税的额外信息。ASU 2023-09的规定适用于2024年12月15日后开始的年度报告期，允许提前采用，并且可以基于预期或追溯性应用。一旦采用，合伙企业将在其合并财务报表中包含ASU 2023-09要求的额外披露。 马丁中游合作伙伴有限公司合并及简化财务报表说明（金额以千美元为单位，除非另有说明）2025年3月31日（未经审计） 注意 3. 收入 以下表格按主要来源分拆了我们的收入： 收入是根据与客户签订的合同中规定的考虑事项来衡量的，并且不包括代表第三方收取的金额，其中合伙企业在作为代理人的情况下行事。合伙企业在其满足履约义务时确认收入，这通常发生在合伙企业向客户转让产品控制权或合伙企业提供服务时。 以下是对合伙人从其中产生收入的主要活动的描述——按可报告业务部分进行划分。 终端与储运业务板块 收入是根据合同规定的每月储罐固定费用来确认的。对于吞吐量合同，收入是根据通过合伙企业终端的吞吐量按合同费率确认的。对于合伙企业在地下的NGL储藏设施中的储藏和吞吐量合同，收入是根据储藏和通过该设施移动的体积按合同费率确认的。对于合伙企业的收费协议，收入是根据合同规定的每月预订费和通过该设施的吞吐量量确认的。上表中的吞吐量和储藏收入包括非可取消的收入安排，这些安排在ASC842的范围内，其中合伙企业承诺了某些终端和储藏资产，以换取最低费用。 运输业务板块 与陆地运输相关的收入是根据里程费率确认的。对于合同行程，收入在特定行程完成后确认。服务性能在交易发生时开具发票，通常在一个月内支付。 (美元，除非另有说明，均为千美元，截至2025年3月31日（未经审计）) 与海上运输相关的收入根据每日费率确认，对于合同行程，收入在特定行程完成后确认。服务的绩效在交易发生时开具发票，通常在一个月内支付。 硫磺服务业务段 当客户取得产品所有权时，硫磺和肥料产品的销售收入被确认。产品交付时开出发票，交易通常在一个月内付款。硫磺服务收入在每个月的期间内提供服务时确认。服务的提供在交易发生时开出发票，并且通常在一个月内付款。 特制产品业务部门 NGL收入在所有权转移时确认，通常是在产品通过卡车、铁路或管道运送到合伙企业的NGL客户或客户从我们的设施中提货时。当润滑油通过卡车或铁路销售时，收入在所有权转移时确认，通常是在产品离开合伙企业的设施时，但可能根据合同的具体条款而有所不同。产品交付时，交易发生即开具发票，通常在一个月内支付。 下表包含了预计在未来确认的最低收入，这些收入与报告期末未满足的性能义务相关。合伙企业应用了ASC 606-10-50-14(a)中的实用便利措施，并且不披露关于剩余性能义务的信息，这些义务的原定预期持续时间为一年或更短。 此外，该合作伙伴关系拥有非可取消的收入安排，这些安排处于ASC 842的适用范围内，根据这些安排，我们已经承诺以一定的最低费用交换某些终端和存储资产。截至2025年3月31日，合作伙伴关系预期通过这些非可取消安排收到的未来最低收入如下：2025年 - 16,538美元；2026年 - 13,582美元；2027年 -12,620美元；2028年 - 12,165美元；2029年 - 9,860美元；后续年份 - 8,538美元。 注意 4. 库存 2025年3月31日和2024年12月31日的库存组成部分如下： 202520242023年3月31日2023年12月31日， 天然气液化物 1利率根据调整后的期限SOFR（设定在每个提前还款日期）或替代基准利率加上适用的利差波动。利差每三个月调整一次。截至2025年3月31日，所有未偿还金额均为调整后的期限SOFR加上3.25%的适用利差。适用于SOFR贷款的循环贷款的适用利差范围在2.75%至3.75%之间，适用于替代基准利率贷款的循环贷款的适用利差范围在1.75%至2.75%之间。2025年4月16日生效的SOFR借用的适用利差为3.50%。信贷设施包含各种契约，限制合伙企业进行分配；进行某些投资和收购；签订某些协议；承担债务；出售资产；以及对与马丁资源管理公司（经修订，称为“综合协议”）的综合协议进行某些修订。 该合作关系在2025年3月31日和2024年3月31日结束的三个月内分别支付了现金利息24,725美元和24,653美元。资本化利息分别为2025年3月31日和2024年3月31日结束的三个月内的0美元和142美元。 注 6. 租赁 合作方拥有大量经营性租赁，主要用于终端设施、交通及其他设备。通常情况下，这些租赁协议规定，所有与设施和设备相关的费用均由承租方承担。 营业租赁使用权资产和运营租赁负债根据初始日期租赁期限内的租赁付款的现值予以确认。由于大多数合伙企业的租赁未提供预期的回报率，合伙企业根据初始日期可用的信息，使用其估算的有担保利率来确定租赁付款的现值。估算的比率基于无风险利率加上风险调整加成。 我们的租赁合同剩余租赁期限为1年至12年，其中一些合同包括将租赁期限延长至最多5年的选项，而另一些合同包括在1年内终止租赁的选项。如果开始时合理可能，合伙企业将在其租赁期限内包括延长期限。合作关系将行使延期选择权。 马丁中游合作伙伴有限合伙公司合并及简化财务报表附注（美元，除非另有说明）2025年3月31日（未经审计） 补充资产负债表信息，关于2025年3月31日和2024年12月31日的租赁情况如下： 截至2025年3月31日的三个月内，该合伙企业产生了新的经营性租赁，主要与土地运输资产、运营设备和即将到期的现有经营性租赁相关，后者主要涉及租赁的土地和设施。 马丁中游合作伙伴有限合伙企业笔记：合并及简化财务报表(千美元，除非另有说明）2025年3月31日(未审计) 注意 7. 补充资产负债表信息 “其他应计负债”的组成部分如下： 1资产退役义务的当期部分包括在合伙企业合并资产负债表和简明资产负债表上的“其他应计负债”中。 2固定资产退休责任的非当前部分包括在“其他长期负债”中，在合伙企业的合并和简要资产负债表中。 马丁中游合作伙伴有限公司合并及缩编财务报表注释（金额单位：千美元，除非另有说明）2025年3月31日（未经审计） 第八部分：合伙人资本（赤字） 截至2025年3月31日，合夥人的资本（赤字）包括390,550,866个普通有限合伙人单位，代表98%的合作伙伴利益，以及2%的普通合伙人利益。马汀资源管理公司通过子公司拥有合伙企