马丁中游伙伴有限合伙公司2025年季度报告

表10-Q 1934年证券交易法第13节或15(d)款相关季度报告 对于截至2025年3月31日的季度 马丁中流合伙人有限公司 (注册人名称，须与其章程中指定的名称一致) 特拉华州 （公司注册地或组织所在州或司法管辖区） 4200 B Stone Road, Kilgore, 德克萨斯州 75662(主要办公地址，邮编) 注册人电话号码，包括区号：(903) 983-6200 常见的代表有限合伙权益的单位 请通过勾选标记表明备案人：（1）在过去的12个月内（或备案人被要求提交此类报告的较短期间）是否已提交《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节要求提交的所有报告；（2）在过去90天内是否受到此类提交要求。 请在复选框中注明，注册人是否已电子提交根据S-T规则第405条（本章节第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件，在过去12个月内（或注册人被要求提交此类文件的时间段内）。 请用勾号标明注册人是否为大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小规模报告公司或新兴增长公司。参见《证券交易所法案》第12b-2规则中对“大型加速申报人”、“加速申报人”、“较小规模报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 大型加速文件☐非加速申报表☐新兴成长公司☐ 如果是一家成长中的公司，请通过勾选标记来表明注册人是否选择不使用根据《证券交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。☐ 标明是否为空壳公司（根据《证券交易所法案》第12b-2规则定义）。☐没有这是☒ 截至2025年4月21日，登记人持有的普通单位未偿还数量为390,550,86。 前瞻性声明 本季度10-Q表格报告包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节定义的“前瞻性陈述”。本季度报告中的非历史事实陈述（包括关于管理层对未来运营或经济表现的计划或目标的任何陈述，或与之相关的假设或预测），包括但不限于管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中的信息，均属前瞻性陈述。这些陈述可以通过使用包括“预测”、“可能”、“相信”、“将”、“期望”、“预期”、“预计”、“继续”或其他类似词语的前瞻性术语来识别。这些陈述讨论对未来期望，包含经营业绩或财务状况的预测，或表述其他“前瞻性”信息。我和我们的代表可能会不时发表其他口头或书面陈述，这些也是前瞻性陈述。 这些前瞻性陈述是基于管理层目前对影响我们的未来事件的计划、预期、估计、假设和信念而做出的，因此涉及许多风险和不确定性。我们提醒，前瞻性陈述并非保证，实际结果可能与前瞻性陈述中表达或暗示的内容有重大差异。 因为这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性，实际结果可能与这些前瞻性陈述中表达或暗示的结果有重大差异，原因有很多，包括在我们截至2024年12月31日的年度报告10-K中“第1A项：风险因素”下讨论的原因，该报告于2025年2月24日提交给证券交易委员会（以下简称“SEC”），以及我们未来提交的季度报告10-Q和当前报告8-K可能进行的更新和补充。 第一部分 - 财务信息 20243月31日，2025年（未经审计）12月31日(已审计) 马丁中游合伙人有限公司合伙人（未经审计）的合并及精简营业报表（美元及单位数，除非每单位金额，单位均为千） 马丁中游合伙人有限公司合伙人（未经审计）的合并及精简营业报表（美元及单位数，除非每单位金额，单位均为千） 马丁中游合作伙伴有限责任公司财务报表合并及摘要注释（除非另有说明，金额单位为千美元）2025年3月31日（未经审计） 注1. 经营性质及列报基础 Martin Midstream Partners L.P.（以下简称“伙伴关系”）是一家公开发行的有限合伙制企业，其经营范围多元化，主要分布在位于美国墨西哥湾沿岸的地区。它的四大主要业务板块包括：石油产品和副产品的码头作业、加工和存储服务；石油产品、副产品、化工产品和特殊产品的土地和海洋运输服务；硫磺及硫磺基产品加工、制造、销售和分销；天然气体液（\"NGL\"）的市场营销、分销和运输服务，以及特殊润滑油和润滑脂的混合和包装服务。 合营公司的未审核合并和精简财务报表是根据10-Q表格要求以及美国公认会计准则（“U.S. GAAP”）对临时财务报告的要求编制的。因此，这些财务报表已被浓缩，不包括美国GAAP对包含于合营公司10-K年度报告中的当年审计财务报表所有必需的信息和附注。根据马汀中游合伙人有限公司 LLC（“MMGP”或“合伙人”）管理层意见，合营公司的合伙人对所有必要的调整和消除显著母公司间余额的措施，以确保对合营公司所列时段的财务状况、经营成果和现金流量进行公正呈现，均已做出。所有此类调整都属正常性经常性调整。如此临时期的结果，并不必然预示全年经营成果。阅读此类财务报表时，应同时参阅2024年12月31日止年度在2025年2月24日向美国证券交易委员会（SEC）报送的合营公司基于10-K表格年度报告的经审核合并财务报表以及相关附注。 管理层就有关报告资产和负债以及披露或有资产和负债做出了一系列估计和假设，以编制符合美国GAAP的合并及缩略财务报表。实际结果可能与这些估计存在差异。 附注2. 新会计准则 在2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新2023-07，段落报告（主题280）：对报告分部披露的改进（“ASU 2023-07”）。ASU 2023-07要求对年度和中期报告进行披露，预期将改善报告分部披露，主要是通过增强对显著分部支出的披露。ASU 2023-07的规定自2023年12月15日之后的财年开始实施，以及自2024年12月15日之后的财年内的中期报告期，允许提前实施。合伙企业已根据所需采用指南实施了ASU 2023-07及其扩大的分部披露要求。 2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了《会计准则更新第2023-09号》（“ASU 2023-09”），“关于所得税披露的改进”，要求披露报告实体的有效税率调整的细分信息以及支付所得税的额外信息。ASU 2023-09的规定自2024年12月15日之后的年度报告期开始生效，允许提前采用，并可按预期或追溯方式应用。一旦采用，合伙企业将在其合并财务报表中包含ASU 2023-09要求的额外披露信息。 马丁中游合作伙伴有限责任公司财务报表合并及摘要注释（除非另有说明，金额单位为千美元）2025年3月31日（未经审计） 注释3. 收入 下表将我们的收入按主要来源细分： 收入是根据与客户签订的合同中指定的考虑因素来衡量的，不包括在合伙企业作为代理人为第三方收取的金额。合伙企业在满足业绩责任时确认收入，通常发生在合伙企业将产品控制权转移给客户或作为合伙企业提供服务时。 以下是对合伙企业产生收入的主体活动的描述——活动被划分为可报告的段落。 术语和存储段 收入基于合同月度罐固定费用确认，对于吞吐量合同，收入基于通过合伙企业终端的吞吐量按合同费率确认。对于合伙企业地下NGL储存设施中的储存和吞吐量合同，收入基于按合同费率储存和通过该设施的吞吐量确认。对于合伙企业的收费协议，收入基于合同月度预订费和通过设施的吞吐量。上表中的吞吐量和储存收入包括不可取消的收入安排，这些安排在ASC 842范围内，其中合伙企业已承诺某些终端和储存资产以换取最低费用。 交通运输段 与陆地运输相关的收入基于里程费率确认。对于合同行程，收入在特定行程完成后确认。服务绩效在交易发生时开具发票，通常在一个月内支付。 马丁中游合作伙伴有限责任公司财务报表合并及摘要注释（除非另有说明，金额单位为千美元）2025年3月31日（未经审计） 与海洋运输相关的收入是根据每日费率在时间租约下确认的。对于合同航次，收入在特定航次完成后确认。服务绩效在交易发生时开具发票，通常在一个月内支付。 硫磺服务部门 硫磺和化肥产品销售收入在客户获得产品所有权时确认。产品交付时开出发票，交易发生后通常在一个月内付款。硫磺服务收入在每月期间提供服务时确认。服务执行时开出发票，交易发生后通常在一个月内付款。 特色产品细分 NGL收入在所有权转移时确认，通常是当产品通过卡车、铁路或管道运送到合伙企业的NGL客户或客户从我们的设施取走产品时。当润滑剂通过卡车或铁路销售时，收入在所有权转移时确认，通常是在产品离开合伙企业设施时，但可能根据合同的具体条款而有所不同。产品交付时按交易发生开具发票，通常在一个月内支付。 下表包括了预计在未来确认的最小收入，这些收入与报告期末未履行的业绩义务相关。合伙企业应用ASC 606-10-50-14(a)中的实用便捷方法，且不披露剩余业绩义务的信息，这些义务的原定预期期限为一年或更短。 此外，该合资企业拥有不可撤销的收入安排，这些安排处于ASC 842的范围内，其中我们承诺了某些终端和储存资产以换取最低费用。截至2025年3月31日，合资企业预计从这些不可撤销的安排中获得的未来最低收入如下：2025年 - 16,538美元；2026年 - 13,582美元；2027年 - 12,620美元；2028年 - 12,165美元；2029年 - 9,860美元；后续年份 - 8,538美元。 注意 4. 库存 存货组成如下：2025年3月31日和2024年12月31日。 马丁中游合作伙伴有限责任公司财务报表合并及摘要注释（除非另有说明，金额单位为千美元）2025年3月31日（未经审计） 注5. 债务 截至2025年3月31日和2024年12月31日，长期债务由以下组成： 1利率根据调整期限SOFR（在每个预付款日期设定）或替代基准利率加适用的利差而波动。利差每三个月调整一次。截至2025年3月31日的所有未偿还金额均为调整期限SOFR加适用的3.25%利差。适用利差对于SOFR贷款的循环贷款在2.75%至3.75%之间，对于替代基准利率贷款的循环贷款在1.75%至2.75%之间。2025年4月16日起适用的SOFR借款利差为3.50%。信贷额度包含各种约定，限制合伙公司进行分配；进行某些投资和收购；签订某些协议；承担债务；出售资产；并对合伙公司与马丁资源管理公司（如修改，称为“总协议”）的总协议进行某些修改。 2该合作伙伴关系截至2025年3月31日和2024年12月31日均符合所有债务条款。 该合作伙伴对截至2025年3月31日和2024年3月31日止的三个月分别支付了24,725美元和24,653美元的现金利息。资本利息分别为0美元和142美元，分别对应于2025年3月31日和2024年结束的三个月份。 注意6. 租赁 该伙伴关系拥有大量关于码头设施、交通运输和其他设备的经营租赁。租赁通常规定，与设施和设备相关的所有费用应由承租人支付。 经营租赁权利使用资产和经营租赁负债是根据起租日的租赁付款现值来确认的。由于大多数合伙企业的租赁协议并未提供隐含回报率，合伙企业根据起租日可获取的信息，使用其推定的担保化利率来确定租赁付款的现值。估算的利率基于无风险利率加上风险调整的利差。 我们的租赁剩余期限为1年至12年，其中一些包括将租赁期延长至最多5年的选项，而另一些则在1年内有终止租赁的选项。如果在开始时，延长租赁期是合理可能的，合伙企业将在其租赁期限内包含延长期限。合伙公司将行使扩展选项。 马丁中游合作伙伴有限责任公司财务报表合并及摘要注释（除非另有说明，金额单位为千美元）2025年3月31日（未经审计） 马丁中游合作伙伴有限责任公司财务报表合并及摘要注释（除非另有说明，金额单位为千美元）2025年3月31日（未经审计） 截至2025年3月31日的三个月内，合伙企业产生了新的经营租赁，主要与土地交通运输资产、运营设备和即将到期的现有经营租赁（主要涉及租赁的土地和设施）的续签相关。 马丁中游合作伙伴有限责任公司财务报表合并及摘要注释（除非另有说明，金额单位为千美元）2025年3月31日（未经审