美国银行美股招股说明书(2025-07-31版)

此价格补充说明不完整且可能更改，涉及根据1933年证券法生效的注册声明。此价格补充说明及随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书并非在任何国家或司法管辖区提供出售这些票据的邀约，且该邀约在任何国家或司法管辖区内均不被允许。 与道琼斯工业平均指数表现最差的连在一起，欧元®® •若在到期前未被提前召回，则约为4年期限。®®与道琼斯工业平均指数、欧洲斯托克50指数和标准普尔表现最差的自动调用票据®500指数，预计于2029年8月30日到期（“本票据”）预计将于2025年8月26日定价，预计将于2025年8月29日发行。 ®®票据付款将取决于道琼斯工业平均指数、欧洲斯托克50指数的个别表现。 ® 标普500指数（每一个为“标的”）。• 自2026年8月27日呼叫观察日起，若在适用呼叫观察日，每个标的的观察值等于或大于其呼叫值，则可自动按季度呼叫等额于适用呼叫金额的金额。呼叫观察日和呼叫金额见第PS-4页。 假设票据未到期兑付，若每项标的的结束值大于或等于其起始值的100%• 到期时，您将每1000.00美元的本金收到1400.00美元。 然而，假设票据在到期前未被兑付，如果任何在其起始价值下跌超过30%的情况下，在到期时，您的投资将面临与表现最差的底层资产价值下降1:1的下行风险，最高可达• 全本金面临风险。否则，如果到期前未赎回票据，且表现最差的标的物到期价值低于其初始价值的100.00%但高于或等于其初始价值的70%，则在到期时您将获得票据的本金金额。 notes上任何付款均取决于Notes发行人BofA Finance LLC（“BofA Finance”或“发行人”）的信用风险，• 美国银行公司（“BAC”或“担保人”），作为本票的担保人。 不支付定期利息。 • 笔记不会被列在任何证券交易所。 定价日注息票的初始估计价值预计在每1,000.00美元本金注息票的910.00美元至960.00美元之间，低于下方列出的公开发行价。任何时候你笔记的实际价值都将反映许多因素 并且无法准确预测。请参阅本定价补充说明第PS-8页开始的“风险因素”以及本定价补充说明第PS-22页的“票据结构”以获取更多信息。 在笔记与传统债务证券之间存在重要区别。笔记的潜在购买者应考虑本定价补充从第PS-8页开始的“风险因素”、随附产品补充的第PS-5页、随附招股说明书补充的第S-6页以及随附招股说明书的第7页中的信息。 没有证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构批准或否认这些证券，或确定此定价补充及随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是一种犯罪行为。 某些经销商购买票据用于向某些付费咨询账户销售，可能会放弃全部或部分销售让步、费用(1)或佣金。投资者在这些按费用支付咨询服务的账户中购买本票，其公开要价可能低至每1000.00美元本票本金963.50美元。 (2)每 1,000.00 美元面值票据的保险费率最高可达 36.50 美元，导致扣除费用后，每 1,000.00 美元面值票据的净收入最低为 963.50 美元。 销售代理 与道琼斯工业平均指数、欧洲斯托克50指数表现最差挂钩的自调用笔记® 标普500指数 备注条款 ®®与道琼斯工业平均指数、欧洲斯托克50指数表现最差挂钩的自调用笔记®标普500指数 笔记上的任何付款都取决于发行人 BofA Finance 的信用风险和担保人 BAC 的信用风险，以及基础资产的业绩。笔记的经济条款基于 BAC 的内部融资利率，即其通过发行与市场挂钩的票据借款资金时所需的利率，以及 BAC 的关联公司进入的某些相关对冲安排的经济条款。BAC 的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时所需的利率。这种融资利率的差异，以及如果有的话的承销折价，以及下文所述的相关对冲费用（参见第 PS-8 页开始的“风险因素”），将降低笔记的经济条款以及笔记的初始估计价值。由于这些因素，您在定价日为购买笔记支付的公开要约价格将高于笔记的初始估计价值。 票据的初始估计价值范围载于本定价补充说明的封面页。最终定价补充说明将载明票据在定价日的初始估计价值。有关票据初始估计价值及结构安排的更多信息，请参见“风险因素”（始于第PS-8页）和“票据的结构安排”（第PS-22页）。 自动呼叫和赎回金额确定 自动偿付债券 | PS-5 假设票据的支付方案和支付示例 示例和自动调用备注表 以下示例和表格仅用于说明目的。它们基于假设的值和显示假设的票据的回报。示例和表格说明了基于每个标的假定起始值为100、每个标的假定行权价为100、表现最差的标的假定赎回障碍价为100、表现最差的标的假定阈值价为70、第PS-4页所示的行权金额、表现最差的标的赎回价值为每1000.00美元票据本金1,400.00美元（前提是其最终价值大于或等于其赎回障碍价），以及一系列假定观察值和表现最差的标的最终价值。你实际收到的金额和由此产生的回报将取决于标的的实际起始值、呼叫值、赎回障碍、阈值、观察值和到期值，以及票据是否在到期前自动被呼叫,并且你是否持有笔记到期。以下示例未考虑投资于票据所产生的任何税务后果。 关于衍生工具的最新实际值，请参见下方的“衍生工具”部分。每项衍生工具的最终价值将不包括由其股份或单位产生的股息或其他分配所产生的收入，或由包含在该衍生工具中的证券产生的收入，如适用。此外，所有票据的付款均受发行人和担保人的信用风险影响。 如果在任何到期观察日，每个标的的观察值大于或等于其行权值，本票将以适用的行权金额相等的价格被兑付。本票兑付后，将不再有未偿付的部分，也不会有任何进一步的支付。 示例1 - 在首次调用观察日，每个基础资产的观察值均为105.00或更高。因此，票据的利率将为每1,000.00美元的票据本金金额为1,100.00美元。 例子2 - 在前11个看涨观察日期中，每一标的的观察值均低于其对应的看涨值，但在第十二个看涨观察日期中，每一标的的观察值为110.00或更高。因此，票据将以每1000.00美元本金面额1375.00美元的价格被赎回。 自动调用票据 | PS-6 标普500指数 若未在到期前兑付本票 标普500指数 风险因素 您的投资于本票据涉及重大风险，其中许多风险与传统债务证券的风险不同。您购买本票据的决定，应仅在与您的顾问根据您的具体情况仔细考虑投资于本票据的风险（包括下文所述的风险）后做出。如果您不了解本票据的重大要素或一般金融事项，则本票据不一定适合您的投资。您应仔细查阅与本票据相关的更详细风险的说明，这些说明分别见于随附产品补充说明第PS-5页、随附招股说明书补充说明第S-6页和随附招股说明书第7页（具体见下文第PS-26页）。 结构相关风险 您的投资可能会损失；本金不受保证。凭证到期时没有固定的本金偿还金额。如果凭证在到期前没有自动赎回，并且期末价值• 任何其基础资产低于其阈值，在到期时，您的投资将面临基础资产中表现最差者价值下降的1:1向下敞口，并且当基础资产中表现最差者的最终价值低于其初始价值每1%时，您将损失1%的本金。在这种情况下，您可能会损失笔记中投资的大部分或全部。 票据的任何正投资回报都是有限的。您不得参与任何标的资产等级的提升。任何正向的投资回报将限制在适用的行权金额或每1,000.00美元面额票据的最高赎回金额1,400.00美元内，具体适用，如果每个标的资产的观察值或期末值在任何行权观察日或估值日，具体适用，大于或等于其行权值或赎回障碍，具体适用。相反，直接投资于包含在一个或多个标的资产中的证券将允许您获得其价值增长的收益。票据的任何回报将不会反映如果您实际拥有这些证券并收到支付的股息或分配您将实现的回报。• 在它们之上制作。票据的回报可能低于直接投资于由或包含在基础资产中的证券的可比投资。没有保证票据将被赎回或在未赎回的情况下到期赎回时超过本金金额，并且您可能不会收到任何正向回报。 备注不计利息。与传统的债务证券不同，在任何情况下，只要最低表现标的物的观察价值或到期价值超过其起始价值、赎回障碍、行权价值或阈值，在票据的期限內都不会支付利息。 票据可能受到自动呼叫的影响，这将限制您进一步收取票据款项的能力。票据可能被自动赎回。若在任何观察日，每一标的物的观察值大于或等于其赎回值，票据将被自动赎回。若票据在到期日前被自动赎回，你将有权就适用的赎回观察日获得相应的赎回金额，且在之后不再支付任何金额。• 自动通话。在这种情况下，您将失去在自动通话日期之后本应可以收到的任何更高通话金额或赎回金额的机会。如果债券在到期日之前被召回，您可能无法投资于具有类似风险水平的其他证券，这些证券可能提供与债券相似的回报。 您在票据上的回报可能低于同等期限的常规债务工具的收益率。•您在票据上获得的任何回报可能都低于如果您购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑通货膨胀等会影响货币时间价值的因素时，您在票据上的投资可能无法反映对您而言的全部机会成本。 适用情况下，赎回金额或赎回金额不会反映标的物在适用情况下于赎回观察日或估值日以外的其他日期上的水平变化。除在赎回观察日或估值日（以适用者为准）外，在票据存续期间，标的资产的水平将不影响票据的付款。尽管有前述规定，但在持有票据期间，投资者应通常了解标的资产的表现，因为标的资产的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将确定票据是否会自动赎回，并将通过仅将起始价值、赎回价值、赎回障碍或阈值（以适用者为准）与每个标的资产的观察价值或到期价值进行比较，来计算赎回金额或赎回金额。标的资产的任何其他水平都不会• 应考虑这一点。因此，如果未在到期日前自动调用说明，且表现最差的标的的到期终值低于其阈值，即使每个标的在估值日前始终高于其阈值，你到期时收到的金额也将低于本金。 由于笔记与标的物中表现最差（而非平均表现）的标的物相关联，即使某个标的物的观察价值或最终价值大于或等于其行权价、赎回障碍或阈值（以适用者为准），您也可能会无法获得任何回报，并可能损失笔记中的大部分或全部投资。您的票据与表现最差的标的物相关联，一个标的物的水平变化可能不会与其他标的物的水平变化相关。票据不与由标的物组成的篮子相关联，其中在一个标的物的水平贬值可能在一定程度上被其他标的物的水平升值所抵消。在票据的情况下，每个标的物的个别表现不会被组合，一个标的物的水平贬值不会被任何• 对其他标的物级别的认沽。即使某个标的物在认沽观察日时的观察值达到或高于其认沽值，如果另一标的物在那一天的观察值低于其认沽值，您的笔记也不会自动被认沽。此外，即使某个标的物的结束值达到或高于其阈值， ®® 与道琼斯工业平均指数、欧洲斯托克50指数表现最差挂钩的自调用笔记® 标普500指数 如果你持有的最表现不佳的基础资产的结束价值低于其阈值。 票据上的任何付款均受我们的信用风险和担保人的信用风险影响，我们或担保人的信用状况的任何实际或感知变化均预期会影响票据的价值。我们的票据是我们发行的信用债务证券。任何票据的付款将完全无条件由担保人提供担保。除担保人外，票据不由任何其他实体提供担保。因此，您收到任何票据付款将取决于我们在适用付款日履行票据项下各自义务的能力以及担保人履行其义务的能力，而无论底层资产的表现如何。无法保证我们在票据定价日后任何时间点的财务状况或担保人的财务状况。如果我们和担保人无法按照各自到期的时间履行财务义务，您可能无法收到票据条款项下应付的金额。 此外，我们的信用评级以及保证人的信用评级是由评级机构对我们各自履行义务的能力进行的评估。因此，我们或保证人的信用风险状况以及我们或保证人的信用评级实际或预期的下降，或我们各自证券与美利坚合众国国债收益率之间的利差增加（“信用• 在到期日之前（“传播”）可能会对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您的票据回报取决于除我们履行义务的能力和担保人履行其各自义务的