加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-07-31版)

截至完成，日期为2025年7月30日 2025年日期价格补充说明（关于2023年9月5日发布的指数基础补充说明、2023年9月5日发布的招股说明书补充说明以及2023年9月5日发布的招股说明书） 加拿大帝国商业银行 备注不计利息。您在所述到期日（预计为确定日期后的第二个工作日）收到的款项金额基于一个由加权篮子组成的业绩，该篮子包含 欧洲斯托克50指数（38.00%权重）、东证指数（26.00%权重）、富时100指数（17.00%权重）、瑞士市场指数（11.00%权重）和标普/澳证200指数（8.00%权重）（简称“一篮子”）自交易日起至确定日起计算（预计为交易日起15至17个月之间）。初始一篮子水平为100，最终一篮子水平将等于sum对于产品，根据每个篮子标的物计算得出，包括：(i)最终篮子标的物水平除以初始篮子标的物水平（在交易日设定，将是一个日内水平或交易日篮子标的物的收盘水平）乘以(ii)篮子标的物的适用初始加权价值。如果确定日期上的最终篮子水平大于初始篮子水平，您的票据回报将为正，并将等于篮子回报的4.0倍的上行参与率，以最大结算金额为限（预计每1000美元本金将为1190.40美元至1223.60美元之间）。如果最终篮子水平低于初始篮子水平，您的票据回报将为负。您可能会损失您在票据中的全部投资。 为确定您到期时的付款金额，我们将计算篮子回报率，即最终篮子水平相对于初始篮子水平的百分比增减。在规定的到期日，对于您每1,000美元的本金，您将收到相当于下列金额的现金： 如果物退是正(i.e. the final basket level is )大于（初始篮子级别），sum of (i) $1,000加(ii) the产品of (a) ￥1,000 times(b) 上行参与率times(c) 购物篮退货，以最高结算金额为限；或 如果物退是零或负面(i.e. the final basket level is )等于或小于（初始篮子级别），sum of (i) $1,000加(ii) the产品( a ) 购物篮退货times(b) 1000元如果标的物回报为负，该金额将小于1000美元，并且可能为零。 一个篮子下层的下跌可能会抵消另一个篮子下层的上涨。由于每个的权重不平等®®® 篮子标的，欧洲斯托克50指数、东京证券交易所指数和富时100指数的表现将对你票据的回报产生显著更大的影响，而不是瑞士市场指数或标普/澳大利亚证券交易所200指数的表现。 票据具有复杂的特点，投资票据涉及的风险不同于投资传统债务证券的风险。请参阅本定价补充从PRS-13页开始的“与您的票据相关的特定风险因素”以及随附的基础补充从S-1页开始的“风险因素”。 根据我们的内部定价模型，我们对交易日期上的票据的估计价值预计在每张963.50美元至983.50美元之间。估计价值预计低于票据的初始发行价格。参见本定价补充中的“关于票据估计价值的附加信息”。 这些票据是加拿大帝国商业银行的无担保债务，并且所有票据的付款都受到加拿大帝国商业银行的信用风险影响。这些票据不会构成加拿大存款保险公司的存款保险、美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构的存款保险。 加拿大、美国或任何其他司法管辖区的工具性。这些票据不是《招股说明书》第6页上定义的可以接管债务证券。这些票据不会在任何美国证券交易所上市。 既未美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）也未任何州或省级证券监管机构批准或否定这些证券或确定本定价补充或随附的基础补充、招股说明书补充或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 发行价、代理佣金和上述列出的净收入均与我们最初将要出售的票据相关。我们在交易日后可能会决定出售额外的票据，其发行价、代理佣金和净收入可能与上述列出的金额不同。您的投资回报（无论是正还是负）在一定程度上取决于您为您的票据支付的发行价。 银行可在票据的初次销售中使用本定价补充文件。高盛公司及公司任何关联公司或代理人可在票据初次销售后的做市交易中使用本定价补充文件。除非我们、高盛公司或我们或其各自的任何关联公司或代理人已在销售确认书中告知购买方相反，否则本定价补充文件是在做市交易中使用。 ,我们将通过存托信托公司（“DTC”）的设施以记账形式于2025年或左右交付这些票据，前提是支付到立即可用的资金。 高盛公司 LLC 帽杆篮子挂钩票据到期 关于票据估算价值的补充信息 在本定价补充的封面页上，银行已提供了票据的初始估计价值范围。该估计价值范围是根据银行内部的定价模型确定的，这些模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估计价值的更多信息，请参阅本文件第PRS-13页开始的“针对您票据的特定额外风险因素”。 这些票据的经济条款（包括最高结算金额）基于银行内部的资金利率，即银行通过发行类似的挂钩市场票据借入资金的利率、代理人的佣金以及某些相关套期保值安排的经济条款。由于这些因素，您为购买票据支付的初始发行价格将高于票据的初始估计价值。银行的内部资金利率通常低于银行发行传统固定利率债务证券时支付的利率，正如在此定价补充文件中“特定于您的票据的额外风险因素——银行或GS&Co.在任何时间点确定票据的估计价值均不参考信用利差或银行为其传统固定利率债务证券支付的借款利率”部分进一步讨论的那样。银行使用其内部资金利率降低了票据对您的经济条款。 任何时候您笔记的价值都将反映许多因素且无法预测；然而，GS&Co.在二级市场（若GS&Co.提供市场，但其没有义务这么做）最初买入或卖出笔记的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差），以及GS&Co.最初用于账户报表及其他用途的价值，等于大约GS&Co.基于其定价模型，并考虑了银行的内部资金利率，再加上一个额外金额（初始时等于每1000美元本金金额的$）。 在此之前，GS&Co. 买卖您的票据（如果它提供交易，虽然它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将大约等于 （a）由参考GS&Co.的定价模型确定的您票据的当时当前估算价值，加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时间起，以直线方式递减至零，大约经过3个月）。自起，若GS&Co.提供市场报价，则GS&Co.愿意买入或卖出您的票据的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将约等于参考此类定价模型确定的您票据的当时当前估算价值。关于您GS&Co.账户报表中显示的票据价值以及GS&Co.愿意买入或卖出您的票据的价格（若GS&Co.提供市场报价，但GS&Co.没有义务必须这样做），均基于GS&Co.的定价模型；见下文“针对您的票据特有的额外风险因素——GS&Co.愿意买入或卖出您的票据的价格（若GS&Co.提供市场报价，但GS&Co.没有义务必须这样做）将基于GS&Co.对您的票据的估算价值”。 帽杆篮子挂钩票据到期 关于此定价补充说明 您应连同2023年9月5日的《招股说明书》（“《招股说明书》”）、2023年9月5日的《招股说明书补充文件》（“《招股说明书补充文件》”）以及2023年9月5日的《标的指数补充文件》（“《标的指数补充文件》》，每份均与我们的高级全球中期票据相关，以获取有关票据的更多信息。本定价补充文件中的信息在与其不同的情况下，将取代随附的《标的指数补充文件》、 《招股说明书补充文件》和《招股说明书》中的信息。本定价补充文件中使用但未定义的某些定义术语具有随附的《标的指数补充文件》、 《招股说明书补充文件》或《招股说明书》中规定的含义。 您应该仅依赖本定价补充协议中包含或通过引用纳入的信息，以及随附的基础补充协议、招股说明书补充协议和招股说明书中的信息。本定价补充协议仅可用于其准备的用途。未经授权，任何人不得提供除本定价补充协议、随附的基础补充协议、招股说明书补充协议和招股说明书中包含的信息，以及这些文件中引用的、已向公众提供的文件中的信息之外的信息。我们尚未，GS&Co.也尚未授权任何其他人向您提供不同或额外的信息。如果任何人向您提供不同或额外的信息，您不应依赖它。 我们不，也不代表GS&Co.在任何禁止提供或销售票据的司法管辖区提供或销售票据。您不应假定本定价补充或随附的基础补充、招股说明书补充或招股说明书中包含或通过引用包含的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。本定价补充或随附的基础补充、招股说明书补充或招股说明书不构成购买任何票据的报价，也不代表我们或代表GS&Co.邀请认购和购买任何票据，并且不得在任何不授权此类提供或招募的司法管辖区使用或与此类提供或招募相关，或向任何法律禁止此类提供或招募的人提供。 此价格补充说明中提到的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，而非我们的任何子公司，除非我们另有说明或上下文另有要求。 您可以通过以下方式访问随附的基础补充材料、招股说明书补充材料和招股说明书，在SEC网站www.sec.gov上（或者，如果该地址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的备案文件）： 2023年9月5日布的充明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5. htm 2023年9月5日布的招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5. htm 日期2023年9月5日的招股明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3. htm 帽杆篮子挂钩票据到期 概要信息 我们在此定价补充文件中提供的票据，称为“提供的票据”或“票据”。每张提供的票据都有如下所述的条款。在此定价补充文件中使用但未定义的条款，其含义见随附的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书。本节作为摘要，应与随附的招股说明书、招股说明书补充文件和基础补充文件一并阅读。本定价补充文件取代上述文件中任何冲突的规定。 关键词 发行人：加拿大帝国商业银行 篮子下垫：欧陆斯托克斯 50 指定货币：美元（“$”）®指数（彭博符号，“SX5E指数”），由STOXX有限公司发布；东京证券交易所综合股价指数®指数（彭博符号，“日经指数”），由日经市场创新与研究株式会社发布；富时®100指数（彭博代码，“UKX指数”），由富时罗素发布；瑞士市场指数（彭博代码，“SMI指数”），由六集团有限公司发布；标普/澳交所200指数（彭博代码，“AS51指数”），由标普道琼斯指数有限公司发布；参见本定价补充说明中的“篮子和篮子标的” 本金：每张票据将有1000美元的本金；所有提供的票据总额为1000美元；如果发行人在交易日后决定在之后日期出售提供的额外数量的票据，提供的票据的总本金总额可能会增加。 面额：1000美元及其以上的1000美元的整数倍 购买非本金金额：我们在所声明的到期日将向阁下支付票据的金额将不会根据阁下为票据支付的面值价格进行调整，因此，如果您以高于（或低于）面值的价格购入票据并持有至所声明的到期日，这可能会在多种方面影响您的投资。您在如此票据上的投资回报率将低于（或高于）如果您按面值购买票据本应获得的投资回报率。此外，相对于您的初始投资，触发上限水平将是在低于（或高于）下方所示百分比回报率。参见本定价补充中的“特定于阁下票据的附加风险因素——如果您按高于面值的价格购买您的票据，您的投资回报率将低于按面值购买的票据的投资回报率，并且票据的某些关键条款的影响将被负面影响”。 现金结算金额（在