花旗集团美股招股说明书(2025-07-30版)

发行人及证券概述

• 发行人为花旗全球市场控股公司，由花旗集团担保，为无担保债务证券。
• 证券基于标普500指数，期限至2026年9月，初始估值为至少935.00美元（低于发行价990.00美元）。
• 证券不支付利息，到期支付取决于标普500指数表现。

到期支付机制

• 上行情景：若最终指数水平≥最终缓冲水平（初始指数水平的90.00%），则支付=本金（1000元）+固定回报（至少80元），即1080元。
• 下行情景：若最终指数水平<最终缓冲水平，则支付=本金×[1+缓冲率×(指数回报+缓冲百分比)]，其中缓冲率约为111.111%，缓冲百分比10.00%。
• 损失机制：若指数下跌超过缓冲百分比，则损失>1%的本金，且下跌幅度越大，损失越放大。

关键风险因素

• 信用风险：受花旗集团和花旗公司信用风险影响，违约可能导致无法收回投资。
• 流动性风险：证券不上市交易，二级市场可能缺乏，投资者需持有至到期。
• 税务风险：美国联邦税务处理尚不明确，可能被视为预购远期合约，存在税务不确定性。
• 估值风险：证券估值基于CGMI专有模型，输入假设可能影响估值准确性。
• 标的指数风险：CGMI及承销商可能对标的指数成分股进行交易，影响指数表现。

其他重要信息

• 承销费10.00美元/证券，由CGMI和分销代理商（摩根大通）收取。
• CGMI及其关联公司可能从对冲活动中获利，即使证券价值下降。
• 证券估值反映临时性套期保值利润，六个月内逐步下调至零。
• 非美国持有人可能免受30%代扣税，但需满足特定条件。