德林控股年度报告 2024/2025

目錄 公 司 資 料2 主 席 報 告3 管 理 層 討 論 及 分 析6 董 事 及 高 級 管 理 層 履 歷 詳 情2 1 企 業 管 治 報 告2 5 董 事 會 報 告3 6 獨 立 核 數 師 報 告5 3 綜 合 損 益 及 其 他 全 面 收 益 表6 1 綜 合 財 務 狀 況 表6 2 綜 合 權 益 變 動 表6 3 綜 合 現 金 流 量 表6 5 綜 合 財 務 報 表 附 註6 6 財 務 摘 要1 7 0 公司資料 註 冊 辦 事 處 薪 酬 委 員 會 張 世 澤 先 生（主 席）陳 寧 迪 先 生陳 政 璉 先 生李 曉 霄 先 生 C r i c k e t S q u a r e , H u t c h i n s D r i v eP. O. B o x 2 6 8 1G r a n d C a y m a nK Y 1 - 1 1 1 1C a y m a n I s l a n d s 提 名 委 員 會 總 辦 事 處 及 香 港 主 要 營 業 地 點 陳 寧 迪 先 生（主 席）張 世 澤 先 生陳 政 璉 先 生李 曉 霄 先 生 香 港黃 竹 坑香 葉 道2 8號嘉 尚 匯2 9 0 2室 開 曼 群 島 主 要 股 份 過 戶 登 記 處 公 司 網 址h t t p s : / / w w w. d l g l o b a l h o l d i n g s . c o m C o n y e r s T r u s t C o m p a n y ( C a y m a n ) L i m i t e dC r i c k e t S q u a r e , H u t c h i n s D r i v eP. O. B o x 2 6 8 1G r a n d C a y m a nK Y 1 - 1 1 1 1C a y m a n I s l a n d s 執 行 董 事陳 寧 迪 先 生（主 席 兼 行 政 總 裁）郎 世 杰 先 生艾 奎 宇 先 生賀 之 穎 女 士 香 港 股 份 過 戶 登 記 分 處 寶 德 隆 證 券 登 記 有 限 公 司香 港北 角電 氣 道1 4 8號2 1樓2 1 0 3 B室 非 執 行 董 事陳 昆 先 生陳 冠 樺 先 生王 軼 丁 先 生 主 要 往 來 銀 行交 通 銀 行（香 港）有 限 公 司香 港中 環 畢 打 街2 0號 獨 立 非 執 行 董 事 張 世 澤 先 生陳 政 璉 先 生劉 春 先 生李 曉 霄 先 生 核 數 師 香 港 立 信 德 豪 會 計 師 事 務 所 有 限 公 司香 港干 諾 道 中1 1 1號永 安 中 心2 5樓 公 司 秘 書錢 盈 盈 女 士，執 業 會 計 師 授 權 代 表陳 寧 迪 先 生錢 盈 盈 女 士 股 份 代 號1 7 0 9 審 核 委 員 會張 世 澤 先 生（主 席）陳 政 璉 先 生劉 春 先 生 主席報告 致 列 位 股 東 ： 過 去 一 年，全 球 貿 易 摩 擦、地 緣 沖 突 等 不 確 定 性 因 素 持 續 存 在，香 港 資 本 市 場 呈 現 復 蘇 與 波 動 交 織 的 態 勢。面 對 複 雜 環 境，德 林 控 股 集 團 有 限 公 司（「本 公 司」或「德 林」，連 同 其 附 屬 公 司 統 稱 為「本 集 團」）憑 藉 清 晰的 戰 略 定 力 和 強 大 的 執 行 力，精 准 把 握 市 場 機 遇，業 績 逆 勢 上 揚。於 截 至2 0 2 5年3月3 1日 止 年 度（「報 告 期間」），集 團 錄 得 收 益 約1 8 9 . 7百 萬 港 元，淨 利 潤 大 幅 攀 升 至 約1 3 7 . 1百 萬 港 元，較 上 一 財 年 淨 利 潤 同 比 增 長 約3 7 . 2 %。這 一 成 績 是 德 林 深 耕 客 戶 價 值、持 續 創 新 突 破 的 最 佳 印 證。 集 團 於 報 告 期 間 業 務 實 現 多 元 拓 展 並 取 得 豐 碩 成 果，一 方 面，集 團 在 美 國 的 地 產 項 目O n e C a r m e l取 得 重 大進 展；另 一 方 面，集 團 前 瞻 性 地 積 極 佈 局 區 塊 鏈 與 數 字 資 產 業 務。這 些 關 鍵 領 域 的 進 展 有 效 增 強 了 集 團 的 綜合 實 力 與 增 長 潛 力，為 股 東 創 造 長 期 價 值 開 辟 了 更 廣 闊 的 空 間。 一、核 心 戰 略 ： 構 建 價 值 共 生 的 三 大 社 區 生 態 本 集 團 始 終 堅 信，金 融 服 務 的 核 心 在 於 連 接 與 賦 能。基 於 此，本 集 團 持 續 構 建 並 推 動 以 客 戶 為 中 心 的三 大 差 異 化 社 區 體 系，形 成 強 大 的 生 態 協 同 效 應 ： 1 .德 林 家 族 辦 公 室 ： 深 度 歸 屬 的 精 品 社 區 自2 0 1 1年 率 先 開 拓 家 族 辦 公 室 業 務 以 來，本 集 團 已 在 此 領 域 精 耕 細 作1 5載，服 務 的 核 心 並 非 僅 追求 高 額 回 報，而 是 致 力 於 為 客 戶 打 造 一 個 有 深 度 歸 屬 感 的 精 品 社 區 － 一 個 值 得 信 賴 的 避 風 港。本集 團 與6 0個 精 英 家 族 客 戶 風 雨 同 舟，共 同 成 長，分 享 人 生 百 味，建 立 起 超 越 單 純 財 務 管 理 的 深 厚情 感 紐 帶 與 堅 定 互 信。目 前，德 林 家 辦 管 理 資 產 規 模 達2 5億 美 元，客 戶 的 長 期 追 隨 是 對 我 們「精 品社 區」理 念 的 最 高 認 可。 2 .德 林 證 券 ： 緊 密 連 接 的 互 動 社 區 為 了 更 全 面 滿 足 家 辦 及 高 淨 值 客 戶 的 金 融 需 求，本 集 團 透 過 旗 下 附 屬 公 司 德 林 證 券（香 港）有 限 公司（「德 林 證 券」）拓 展 了 證 券 業 務。德 林 證 券 專 注 於 為 公 司 融 資、交 易 執 行 等 提 供 專 業 服 務，並 逐步 將 其 專 業 能 力 延 伸 服 務 於 資 產 規 模 未 達 家 辦 門 檻 的 專 業 投 資 者。經 過1 5年 的 穩 健 發 展，德 林 證券 已 成 功 服 務 超 過1 , 0 0 0名 客 戶，管 理 資 產 近1 0億 美 元。我 們 認 為 成 功 的 關 鍵 在 於 創 建 了 一 個 與 客戶 有 緊 密 連 接 的 互 動 社 區，通 過 高 效、專 業 的 互 動 贏 得 了 客 戶 的 信 任 與 長 期 支 持。 主席報告 3 .突 觸 科 技 ： 普 惠 共 享 的A I金 融 社 區 2 0 2 2年，本 集 團 敏 銳 捕 捉 人 工 智 能（「A I」）技 術 浪 潮，並 希 望 把 自 己 的 專 業 能 力 通 過A I技 術 服 務 更多 人，真 正 實 現 ： 德 澤 萬 民，林 野 共 富。所 以 本 集 團 與 戰 策 夥 伴 合 作，利 用A I技 術，打 造 更 大 的 普惠 金 融 社 區 － 突 觸 科 技。這 也 是 繼 德 林 家 辦、德 林 證 券 後 最 大 的 一 次 升 級。 在 突 觸 科 技 的 社 區 裡，持 牌 金 融 人 士 可 以 創 建 自 己 的 虛 擬 分 身，將 他 們 的 專 業 知 識 分 享 給 更 多人，並 通 過 智 能 合 約 實 現 收 益 分 成 ； 在 這 裡，突 觸 科 技 的 專 業 顧 問 將 會 用 頂 級 家 族 辦 公 室 的 智 慧為 客 戶 打 造 高 度 定 制 化 的 財 富 管 理 方 案 ； 在 這 裡，我 們 的 客 戶 都 能 創 造 屬 於 自 己 的 數 字 人，而 數字 分 身 將 會 學 習 各 類 知 識、提 升 實 戰 技 能、助 力 我 們 客 戶 的 成 長，在 這 裡，客 戶 可 以 享 受 到 我 們 利用A I技 術 所 帶 來 的 更 低 投 資 門 檻。 二、擁 抱 數 字 未 來 持 續 突 破、擁 抱 創 新 是 德 林 的 基 因。德 林 深 刻 洞 察A I、區 塊 鏈 等 前 沿 技 術 對 金 融 業 的 變 革 力 量，2 0 2 3年研 究 並 出 版 了《數 碼 港 元：We b 3 . 0構 建 香 港 新 金 融 》一 書，從 技 術、政 策、實 操 等 層 面 深 入 分 析 了 香 港 面臨 的 優 勢，並 提 前 佈 局。2 0 2 2年 德 林 推 出 基 於A I的 數 字 分 身 技 術，2 0 2 3年 德 林 金 融G P T、德 林 數 字 人 大腦 等 項 目 相 繼 啟 動 測 試；2 0 2 4年 德 林 成 功 上 線A I驅 動 的 基 金 超 市 平 台；2 0 2 5年2月 德 林 正 式 成 立 突 觸 科技（N e u r a l F i n）。這 一 系 列 戰 略 舉 措 不 僅 展 現 了 德 林 在We b 3 . 0領 域 的 深 厚 積 累，更 為 公 司 向 區 塊 鏈 與 數字 貨 幣 領 域 的 拓 展 奠 定 了 堅 實 基 礎。 基 於 對 數 字 資 產 未 來 價 值 的 深 刻 洞 察，德 林 正 全 面 佈 局 區 塊 鏈 生 態 系 統，構 建 多 層 次 的 數 字 金 融 服 務網 絡。本 集 團 正 積 極 考 慮 與 有 意 申 請 穩 定 幣 牌 照 的 戰 略 夥 伴 合 作，並 致 力 於 提 供 跨 境 交 易 的 綜 合 數字 支 付 解 決 方 案。同 時，德 林 正 開 發 虛 擬 資 產 交 易 及 管 理 平 台，並 計 劃 獲 取 證 券 及 期 貨 事 務 監 察 委 員會 相 關 牌 照，確 保 業 務 合 規 穩 健 地 發 展。為 加 速 服 務 落 地，德 林 與 全 球 排 名 第 三 的 比 特 幣 礦 池 運 營 商V i a B TC H o l d i n g s L i m i t e d（「V i a B T C」）達 成 深 度 合 作。V i a B TC自2 0 1 6年 成 立 以 來 積 累 了 豐 富 的 區 塊 鏈 技術 經 驗，雙 方 合 營 公 司 將 充 分 發 揮「A I +區 塊 鏈」的 協 同 效 應，實 現 傳 統 金 融 與 數 字 資 產 的 優 勢 互 補。 主席報告 展 望 未 來，隨 著 全 球 機 構 對 數 字 貨 幣 及 去 中 心 化 金 融( D e F i )接 受 度 的 日 益 提 高，R W A（R e a l W o r l dA s s e t，現 實 世 界 資 產）正 迅 速 成 為 企 業 及 機 構 融 資 和 穩 定 幣 理 財 策 略 的 關 鍵 組 成 部 分。我 們 深 刻 洞 察到R W A重 塑 金 融 格 局 的 必 然 趨 勢 並 提 出「 數 字 投 行 」這 一 創 新 概 念。「 數 字 投 行 」的 核 心 內 涵，在 於 利 用區 塊 鏈、人 工 智 能 等 技 術 革 新 傳 統 投 資 銀 行 業 務 模 式，重 點 聚 焦 於 數 字 資 產 發 行、交 易 與 管 理，為 投 資者 開 辟 連 接 傳 統 資 產 與 數 字 世 界 的 新 通 道，創 造 全 新 價 值。為 此，我 們 與 領 先 的 金 融 科 技 公 司A s s e t oF i n t e c hL i m i t e d（「A s s e t o」）簽