加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-07-28版)

加拿大帝国商业银行 senior 全球中期票据 2,802,000美元 4.80% 可赎回票据，到期日为2030年7月29日 我们，加拿大帝国商业银行（“银行”或“CIBC”），提供总额为2,802,000美元的4.80%可赎回票据，到期日为2030年7月29日（CUSIP：13607XYH4 / ISIN：US13607XYH42）（“票据”）。 在到期时，如果票据尚未被提前赎回，您将收到等于本金100%的现金支付款，加上任何已累积未付的利息。利息将于每年1月29日和7月29日支付，自2026年1月29日开始，至到期日结束。在票据有效期内，票据将按每年4.80%的利率半年度累积利息。 我们有权按整不按零赎回本票，每年在每年7月29日的利息支付日进行，自2026年7月29日开始，至2029年7月29日结束。赎回价格为本金金额的100%加上截至但不包括适用可选赎回日期的应计和未付利息。 票据面额最低为10,000美元，且超过10,000美元的部分应为10,000美元的整数倍。 备注不会在任何证券交易所列出。 票据是无担保的CIBC债务，所有票据付款均受CIBC信用风险影响。票据不会构成加拿大存款保险公司的存款保险、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何其他政府机构或机构的保险。 证券交易委员会（\"SEC\"）或任何州或省级证券监管机构均未批准或拒绝批准这些票据，也未确定此定价补充文件或随附的招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 这些票据是不可撤销债务证券（如随附招股说明书中所定义），根据加拿大存款保险公司的《加拿大存款保险公司法案》第39.2(2.3)款的有关规定，可全部或部分——通过一项交易或一系列交易，并分一个或多个步骤——转换为该银行的普通股或其任何附属公司的普通股，并随之发生变化或消灭，且在涉及《加拿大存款保险公司法案》关于这些票据的运作方面，须适用安大略省的法律及适用于该省的加拿大联邦法律。参见随附招股说明书中的“高级债务证券说明——与不可撤销债务证券相关的特殊条款”和“——加拿大银行重整权力”，以及随附招股说明书补充中的“风险因素——与不可撤销票据相关的风险”。 投资于本票据涉及风险。请参阅本定价补充说明第PS-5页开始的“额外风险因素”以及随附招股说明书补充说明第S-1页开始的“风险因素”和招股说明书第1页。 (2) 加拿大帝国商业银行（“CIBCWM”），作为银行的代理人，将就每1,000美元面值的票据收取10.00美元（1.00%）的佣金。CIBCWM可以将部分或全部佣金用于向其他经销商提供销售让步，以便分销票据。其他经销商可以自行决定放弃部分或全部销售让步。参见本定价补充件第PS-11页的“分销补充计划（利益冲突）”部分。 我们将于2025年7月29日通过存托信托公司（“DTC”）的设施以簿记形式交付笔记，凭立即可用的资金支付。 CIBC资本市场 关于此价格补充说明 您应连同2023年9月5日日期的招股说明书（“招股说明书”）和2023年9月5日日期的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）一起阅读本定价补充文件，这些文件均涉及我们的高级全球中期票据，其中本票据为其一部分，以获取关于本票据的更多信息。本定价补充文件中的信息在其与本招股说明书补充文件和招股说明书中的信息不同的情况下，将取代该等信息。此处使用但未定义的某些定义术语具有招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 您应仅依赖本定价附录中包含或通过参考纳入的信息以及随附的招股说明书附录和招股说明书。本定价附录只能用于其准备的目的。无人有权提供除本定价附录、随附的招股说明书附录和招股说明书以及这些文件中提到的已向公众提供的文件中包含的信息以外的信息。我们尚未，CIBCWM亦尚未授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果任何人向您提供不同或额外信息，您不应依赖该信息。 我们不，且CIBCWM也不，在任何禁止发出或销售本票据的司法管辖区发出销售要约。您不应假定本定价补充文件或随附的招股说明书补充文件或招股说明书中包含或通过引证所包含的信息在除适用文件日期以外的任何日期都是准确的。我们的业务、财务状况、经营成果和前景自该日期以来可能已经发生变化。本定价补充文件或随附的招股说明书补充文件或招股说明书不构成要约，也不代表我们或CIBCWM发出认购及购买任何本票据的要约或邀请，且不得在任何未被授权发出此类要约或邀请的司法管辖区内，或向任何法律禁止发出此类要约或邀请的个人使用或与之关联。 此定价补充中提到的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”是指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明或上下文另有要求，否则不包括我们的任何子公司。 您可以通过以下方式访问SEC网站www.sec.gov上的招股说明书补充材料和招股说明书（或如果该地址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： 2023年9月5日招股说明书补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm2023年9月5日日期的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 摘要 本“摘要”部分中的信息受随附招股说明书附录和招股说明书中提出的更详细信息所限定。参见本定价补充说明书中的“关于本定价补充说明书”。 称为“定期记录日”，但到期或提前赎回时应支付的利息将支付给在本金到期日或选定的赎回日（以适用者为准）注册了票据的人。 可选早期赎回/赎回价格：我们有权在完全但非部分的情况下，于任何可选赎回日赎回票据。赎回价格将是本金100%加上截至赎回日止应计且未支付的利息，但不包括该赎回日。如果我们选择赎回票据，我们将通过受托人在适用可选赎回日前至少2个营业日且不超过20个营业日前，向DTC发送通知。我们将没有直接通知您的独立义务。 如果票据提前赎回，它们将在适用的可选赎回日期停止列为未偿付，并且不会对票据进行进一步支付。 可选赎回日期：每年在每年的7月29日利息支付日，从2026年7月29日开始，至2029年7月29日结束，如下的“—业务日惯例”所述，可延期。 这些票据是不可撤销债务证券，根据加拿大存款保险计划法案第39.2(2.3)条的有关规定，可全部或部分——通过一项或一系列交易，并分一个或多个步骤——转换为该银行的普通股或其任何附属公司的普通股，并由此产生变更或消灭，且根据该法案关于运作票据的条款，适用安大略省的法律和加拿大联邦法律的有关规定。参见随附招股说明书中的“高级债务证券描述——与不可撤销债务证券相关的特殊条款”以及“——加拿大银行处置权力”，和随附招股说明书补充中的“风险因素——与不可撤销票据相关的风险”，以了解因加拿大不可撤销权力而适用于票据的条款和风险描述。 协议与通过其持有任何票据的利益，该票据的每一持有者或受益所有人皆被视为同意（i）就票据受《存款保险法》约束，包括通过交易或一系列交易将票据全部或部分进行转换 尊重于of加拿大清算能力：运动并在一个或多个步骤中——根据《加拿大存款保险委员会法案》第39.2(2.3)款，将[款项]转入银行普通股或其任何附属公司的普通股，以及由此引起的[票据]的变更或消灭，并通过适用安大略省的法律和加拿大联邦法律（在其适用范围内）关于《加拿大存款保险委员会法案》在[票据]方面的运行； (ii) 接受并提交安大略省法院的管辖权，关于《加拿大存款保险委员会法案》和这些法律；以及 (iii) 承认并同意，上述第(i)和(ii)段中提到的条款对该持有人或受益所有者具有约束力，尽管任何信托契约条款或[票据]条款、任何管理[票据]的其他法律、以及该持有人或受益所有者与银行关于[票据]的任何其他协议、安排或理解中存在任何规定。 持票人和票据的受益所有人，在其可处置债务证券在可处置转换中转换为可处置债务证券的程度内，除根据可处置制度提供的权利外，将不再对其可处置债务证券拥有进一步权利，并通过其收购 任何票据的持有人或受益所有人应被视为不可撤销地同意，在该票据的转换发生时，该票据本金的一部分以及由此产生的应计未付利息应被视为已由银行通过发行其普通股（或，如适用，其任何附属机构的普通股）而全额支付，且该强制转换将无须该持有人或受益所有人或受托人采取任何进一步行动即发生；但为明确起见，此同意不会限制或以其他方式影响持有人或受益所有人在强制处置机制下可能享有的任何权利。 投资于票据涉及重大风险。除本定价补充中包含的风险外，我们敦促您阅读随附招股书补充开始于第 S-1 页的“风险因素”以及随附招股书开始于第 1 页的“风险因素”。 您应该了解投资票据的风险，并且只有在仔细考虑了票据的适用性——这是基于您特定的财务状况以及本定价补充文件、随附的招股说明书补充文件和招股说明书中的信息——之后，才应做出投资决定，并与您的顾问进行讨论。 结构风险 我们可以在到期前赎回票据，在这种情况下，您将不再获得利息付款。 我们保留以全部但不部分的方式，在任何可选赎回日提前至少2个工作日且不超过20个工作日发出通知后赎回本票的权利。更有可能的是，我们将在本票规定的到期日之前赎回本票，前提是本票应付的利息高于我们在市场上交易的、具有可比到期日、条款和信用评级的其他债务工具应支付的利息。如果本票在规定到期日之前被赎回，您将无法再收到已赎回本票的利息支付，并且可能需要在利率较低的环境中将所得收益再投资。 到期前票据可能出售的价格将取决于多种因素，并且可能远低于其最初购买的价格。 到期前票据的出售价格将取决于多种因素。这些因素包括但不限于：(i)一般利率的变化。(ii)我们信用评级或信用利差的任何实际或预期变化，以及(iii)剩余到期时间。特别是，由于票据条款允许我们在到期前赎回票据，票据的价格可能会受到票据赎回特征的影响。此外，票据的利率不仅反映我们的一般信用利差，还反映票据的赎回特征，因此可能无法反映没有赎回特征且利率递增的票据可能发行和销售时的利率。 根据实际或预期的利率水平，票据的市场价值可能会下降，如果你在到期前出售你的票据，你可能会收到原发行价100%以下的大部分。 笔记风险大于短期笔记。 注释的期限相对较长。因此，与期限较短的注释相比，注释中的许多风险会加剧，因为您将更长时间地面临这些风险。此外，期限较长的注释的价值通常低于期限较短的其他方面相当的注释的价值。 根据加拿大银行清算权力，备注将面临风险，包括通过一次交易或一系列交易，以及一个或多个步骤，全部或部分转化为加拿大帝国商业银行（CIBC）或其任何附属公司的普通股。 根据加拿大银行清算权力，加拿大存款保险公司（简称“CDIC”）可在加拿大帝国商业银行（简称“CIBC”）已停止或即将停止运营的情况下，临时接管或拥有CIBC，并可依据加拿大总督命令的一个或多个命令获得广泛权力，包括出售或处置CIBC全部或部分资产的权利，以及执行或促使CIBC执行旨在重组CIBC业务的交易或一系列交易的权利。如果CDIC依据加拿大银行清算权力就CIBC采取行动，这将导致票据持有人或受益所有人面临损失，并且票据可能通过交易或一系列交易以及在一步或多步中，全部或部分转换为CIBC或其任何附属公司的普通股。 因此，你应该考虑在本金及其产生的任何应计利息全部或部分损失的风险，如果加拿大存款保险计划（CDIC）根据加拿大银行解决权力采取行动，包括债权人注入机制，以及任何剩余的未偿还票据，或加拿大帝国商业银行（CIBC）的普通股或其 PS-5 将票据转换为附属品的票据，在清盘式转换时及之后可能价值不大。参见随附的招股说明书中的“高级债务证券描述—与可清盘式债务证券相关的特殊条款”以及“—加拿大银行