碳酸锂企业风险管理日报

夏莹莹 投资咨询证书：Z0016569余维函 期货从业证号：F03144703联系邮箱：yuwh@nawaa.com投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号当前波动率历史百分位（3年）73.5%买卖方向推荐比例卖出50%卖出50%买入买入依据采购计划卖出依据采购计划买入 3. 高持仓量和较低仓单数量矛盾被市场交易，提振期货市场价格。【利空解读】1. 锂矿未来投产预期依旧偏多，库存对矿价形成压制，若矿价进一步松动，对碳酸锂成本形成拖累；2. 锂矿与锂盐库存数据持续累库，未见去库态势；3. 产业技术升级迭代，部分高成本技术路线成本下移，产能出清延后。一、期货数据碳酸锂期货日度变化碳酸锂月差变化碳酸锂期货主力合约source：同花顺,南华研究元/吨碳酸锂期货主力合约收盘价碳酸锂期货主力合约成交量(右轴)24/0724/0824/0924/1024/1124/1225/0125/02400005000060000700008000090000指标本期值上期值日涨跌碳酸锂主力合约收盘价76680693807300碳酸锂主力合约成交量17702831334159436124碳酸锂主力合约持仓量43672736205474673LC2511合约收盘价75000686206380LC2511合约成交量31378224162372159LC2511合约持仓量14702913209414935source：同花顺,南华研究LC09-11月差季节性走势图source：同花顺,南华研究元/吨2024202501/0103/0105/0107/01-2000-1000010002000LC11-12月差季节性走势图source：同花顺,南华研究元/吨01/01-200002000指标本期值上期值日涨跌LC08-111500700800LC09-111680760920LC11-12320-160480source：同花顺,南华研究 碳酸锂期货主力合约持仓量(右轴)25/0325/0425/0525/06日环比周涨跌周环比10.52%872012.83%32.69%943344114.08%20.62%7305120.09%9.30%782011.64%29.86%220320235.73%11.31%4172439.62%2024202503/0105/0107/0109/01日环比周涨跌周环比114.29%62070.45%121%900115%-300%640-200% 二、现货数据锂矿日度报价锂矿石日度平均报价source：SMM,南华研究元/吨磷锂铝石（Li2O:6%-7%）-平均价锂辉石（中国现货Li2O:5%-5.5%）-平均价01/1201/26250050007500指标锂云母Li2O：2~2.5%锂辉石Li2O：3~4%Li2O：5~5.5%Li2O：6%（巴西CIF）Li2O：6%（澳矿CIF）Li2O：6%（fastmarkets）磷锂铝石Li2O:6~7%汇率美元兑人民币汇率source：wind,SMM,南华研究 三、基差与仓单数据碳酸锂品牌基差报价碳酸锂仓单量碳酸锂主连基差source：同花顺,SMM,南华研究元/吨02/0103/01-10,000-500005000指标盛新锂能天齐锂业赣锋锂业天宜锂业江西九岭永兴材料中矿资源瑞福锂业浙江新时代蓝科锂业蓝科锂业四料综合基差报价source：南华研究碳酸锂仓单季节性source：同花顺,南华研究手02/0103/0120,00040,00060,000仓库/分库 四、成本利润外购锂矿生产利润source：SMM,南华研究元碳酸锂生产利润：外购锂辉石精矿（Li₂O:6%）碳酸锂生产利润：外购锂云母精矿（Li₂O:2.5%）02/28-15000-10000-50000