2025年二季度，A股市场整体以上涨为主，主要宽基指数普遍上涨。金融相关板块和国防军工领涨，涨幅前五的行业分别为综合金融（32.16%）、国防军工（16.03%）、综合（13.08%）、银行（12.62%）、通信（12.30%）；跌幅前五的行业分别为食品饮料（-5.13%）、家电（-3.45%）、钢铁（-2.61%）、汽车（-1.54%）、建材（-0.62%）。
二季度偏股主动型基金发行规模相对上季度有所提升，共发行66只，总份额338.57亿。不同类型的偏股主动型基金股票仓位均有所增加，其中偏股混合型基金仓位为88.46%，普通股票型基金仓位为90.08%。
从行业分布来看，电子和医药仍为重仓行业。持仓规模增加最多的前五名为通信、银行、国防军工、非银行金融、传媒，其中通信、银行增持比例均在1%以上。持仓规模减少最多的前五名为食品饮料、汽车、机械、电力设备及新能源、家电，其中食品饮料减持2.24%。
从个股分布来看，增持最多的前五大个股为：中际旭创、新易盛、沪电股份、胜宏科技、顺丰控股。减持最多的前五大个股为：比亚迪、贵州茅台、五粮液、立讯精密、泸州老窖。规模增加最多的前50个公司中，通信行业增加总规模最高。增持比例最高的前50个公司中，通信平均增持比例最高，其次为医药。规模减少最多的前50个公司中，电子行业减持个数最多，食品饮料减少规模最大。
百亿基金持仓变化分析显示，持有规模变化最多的为顺丰控股、信立泰和宁德时代。百亿基金持有规模增加的前五名行业为：交通运输、银行、通信、国防军工、基础化工，其中国防军工从0持仓增至10.76亿元。持有规模减少的前五名行业为：食品饮料、机械、电子、家电、医药。
南下基金持仓分析显示，2025年二季度十大重仓股中，持仓市值前五为腾讯控股、小米集团-W、阿里巴巴-W、中芯国际、泡泡玛特。其中信达生物、泡泡玛特和三生制药增持，阿里巴巴-W、腾讯控股、中芯国际减持。2025年二季度十大重仓股中QDII基金持有最多的五大港股为腾讯控股、阿里巴巴-W、泡泡玛特、携程集团-S、华住集团-S。
