市场信息
- 价格涨跌：棉花、棉纱价格涨跌情况，CY Index C32S2、C33S2 等品种价格变动。
- 成交量与持仓：涨跌幅成交量、持仓量数据，跨期价差、内外价差等关键价差指标。
市场消息及观点
- 美棉情况：
- 美棉主产区干旱指数小幅下行，德州干旱缓解但处于偏低水平。
- CFTC 数据显示 ICE 期棉基金净多头率回升至 -18.73%。
- 美棉短期略偏弱，但未来可能因谈判或天气交易利好。
- 中国棉花市场：
- 郑棉商业库存处于低位，进口量创近20年新低。
- 预计未来可能增发滑准税配额，中美贸易不确定性存在。
- 郑棉短期震荡偏强，向上空间有限。
- 棉纱市场：
- 下游织厂订单有限，按淡季对待7、8月。
- 纺企利润亏损，内地高温导致开机率下调，纱价稳中偏强。
交易策略
- 单边：美棉短期震荡略偏强，郑棉短期震荡偏强。
- 套利：观望。
- 期权：卖出看跌期权。
期权波动率
- HV 与隐含波动率：棉花10日HV增加，CF509-C、P 隐含波动率较高。
- 持仓与成交量 PCR：主力合约持仓 PCR 为1.0299，成交量 PCR 为0.5423。
附图
- 内外棉价差：1%关税下内外棉价差走势图。
- 基差图：棉花1月基差走势图。
- 期货期权关系图：CY01-CF01、CY05-CF05 期货期权关系图。
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