AI智能眼镜-20250718平安TMT

发言人1 00:00发言人2 00:02发言人1 00:41发言人1 01:12发言人1 01:58发言人1 02:51发言人1 03:10 概52%。而在芯片里面可能OC是主要的核心成本。综合算起来，其实SOC会占到整个工程的30%多出头。发言人1 03:37这是一代带摄像头功能的眼镜的工程的，未来我们觉得可能随着这个技术的进步和戴显示镜片的眼镜也会逐步进入市场，成为什么主流。因为相比一些带摄像头摄摄像头的这样的功能的眼镜的话，其实带显示的这样的眼镜其实更具有想象力，也会有更加长久的一些应用场景，去发挥整个AI的技术的一些创新的特征。我们觉得如果说相比于AI的这样的眼镜的话，我们觉得可能AII的这种显示的眼镜，其实核心的增量点目前主要是在一些光学的显示模组，包括可能像光波导的技术，包括发光源里面的像迈克OAD，像麦COAD，我觉得可能都是装了一些常用形式，这是整个整个大的一个逻辑。发言人1 04:30那完全整个产业链的部分，我们觉得可能里面分为几大块。一个是光学的部分，里面可能就包括了像可能类似于可能做做光学器件的，然后一些做光学传导的机制的一些厂商，还包括上游的芯片厂商，还包括可能光学传导之后一些做显示模组的这一块的厂商。然后剩下的是一些结构件的厂商。里面除了结构以外，以其他的一个人标桩的可能摄像头的厂商。发言人1 05:03从整个报告的部分的话，大致上可能分为三个内容。第一部分就是我们去统计整个过去的一两年以来，搭配很多一些重要的新产品。包括里面一些价格的变化，一些包括一些厂商的变化。从整个我们看到以今年CES展开始为主，我们看到其实眼镜开始逐步成为整个市场关注的一个焦点。从去年的CS展其实开始就可以看到整个AI的硬件都是CES展的核心亮点。但从今年开始我们看到眼镜是AI硬件里面的核心中的核心，我们看到其实整个从下游的这个发展趋势来看的话，其实AI与下游硬件的融合其实还是出现一个比较深的态势，尤其在智能眼镜这一块。发言人1 05:52我们看到其实根据第三方统计的话，其实今年CS参展的可能涉及可能像AI，包括VRXR的这种相关企业可能差不多300万，包括可能300万300家左右。可能核心的品牌包括像雷鸟，你麦克，rock的，其实都都基本上发布了他们各家的一些产品。我们看到整个眼镜从二三年以来，其实整个眼镜的关注度一直都处于一个非常高级的态势。然后无论是从整个产品的价格还是性价比都已经在逐步凸显。我们去看这整个眼镜的几个参与者和特征的话看的话其实我们看到其实从20年年初至今，罗眼镜其实也发布了。其实大部分的眼镜的重量大部分都集中在40克左右。大部分可能都是有的，可能最低的可能就接近三十多克，然后高的也就只有七十多个。其实相比传统眼镜，整个眼镜的轻便程度还是看到有一个明显的提升。发言人1 06:58而从市场的参与者来看的话，我们看到一些互联网大厂，包括百度、阿里，还有一些手机厂商，包括可能像小米，未来可能三星和和传音，还包括可能像华为这样的厂商。而像一些XR的界面厂商，可能就包括刚刚说的，可能像你维克，李牧等等等等。从整个部门的成本来看的话，其实我们看到眼睛核心还是在芯片以及摄像头等环节。我们看到其实里面的整个特征来看的话，其实AI眼镜相比于AI其他的设备，包括AR的设备，包括VR的设备和XR的设备。总体上主要特征就是整个产品的结构变得更加的轻便化。里面的可能最终的用户其实更多的是定位是面向C端的一些消费者。你们的核心功能总集中在云的交付包括可能像一些可能听音乐，还包括翻译，还包括一些事项为主。 发言人1 08:01从整个发展的路径来看的话，我们觉得可能其中的核心是因为这个AI带来的。因为整个AI的到来之后，是使得硬件端其实在软件的赋能之后会变得更加的智能。以前在没有整个大模型出现的背景之下，我们觉得可能引进更多的是充当了一个可能蓝牙的耳机的功能。我在整个大模型出现之后，可能也AI的眼睛变得更加智能，会有更加的这种交互的功能在里面，会使得整个应用场景会变得更加的丰富。发言人1 08:37从整个眼镜的发展态势来看的话，我们有可能准备下来可能经过了三个阶段。13到16年的时候，其实是谷歌的像代表性的这种谷歌的glass的引进，还属于整个AI眼镜的早期的探索。从19到21的时候，这个里面出现了一些产品，可能更多的是偏这种蓝牙耳机的这样的功能，更多的是以听音乐为主。但是可能从二三年大鹏大模型整个崛起之后，整个AI的眼整个智能的演进，然后集成了AI的大模型，就会有一些语音的交互，个性化的推荐，实时的信息处理。就从一个简单的研究走向一个多模态交互的智能小助手的去去转型。发言人1 09:25而从整个下游的渠道来看的话，我们看到其实一些传统的渠品牌渠道是分为几大类。可能里面像一些太阳眼镜或一些近视眼镜，里面除了像医院的这种或者说一些门店的渠道，门店的这种眼镜，剩下的渠道可能是线上。但我们也看到可能AI眼镜从一些逐步这种炫技的场景逐步走向实用，包括翻页、导航、拍照。其实它整个渠道也借用了一些传统的眼镜的渠道。尤其是在线下的门店的这种体验的服务上面，可能会借用一些传统的这种引进的渠道。发言人1 10:05剩下的话我们去看整个引进的这个发展态势的话，其实我们看到其实眼镜大体上分为三大类。包括无摄像头的智能眼镜，把带摄像头的智能眼镜以及带显示屏的智能镜。你觉得可能未来从长中长期来看的话，带摄像头的智能镜和带显示屏的智能镜会使整个未来上的发展的重点和带显示屏的智能眼镜会是未来更加长远的这一部分的产品。发言人1 10:33而从整个市场的出货量的结构来看的话，其实我们也可以看到，其实单纯的整个眼镜音频眼镜的这个市场的出货的占比是在往下走的。可能截止到今年一季度，大概可能在33%，也就市场的3分之1左右。但是在二三年的时候，这一块市场可能还有60%几。我们看到可能像AI的音频眼镜和AI的python眼镜的，可能是在是是在逐步一个提升的过程。而从价格端的话，我们看到可能像AI的眼镜，无论是拍摄的还是假AR的，整个眼镜之前的价格，20年之前可能都在3000以下，现在基本上50%都是在3000价格的以下这样的一个水位。发言人1 11:18最后在整个出货量的这一部分，我们看到其实引进的出货量可能在雷朋的这个带动下，meta的这个产品可能贡献了较大的。出货可能像其他的包括三星、小米、译文、雷鸟，大概都有10万到40万不等的出货量。今年合计起来我们预计可能在接近600万台这样的一个冲量。预计可能27年可能会超过2000万台，年复合增速也会有接近140。 发言人1 11:46第二部分就是我们去看整个蚌埠成本的这一块的拆分。共成本的话其实我们看到，其实现在的AI引进相比之前的AR的引进还是比较类似的。我们看到其实整个结构上和整个部门成本其实也比较雷同。里面的核心的核心器件就包括主控的芯片，而其他的可能就是摄像头、存储、光学器件以及电池，还有一些小的结构件。从整个样机的整个台阶来看的话，其实我们看到目前用的比较多的营养师SOC部分一样是高通的，像ARE的这种芯片。然后存储器的部分基本都是4个GB或或八个金币，以及32 32个GB。摄像头的话基本大部分都采用了这种双摄像头或单摄像头的形式。电池的话基本上都是在150到200这样的一个容量。发言人1 12:44AI的话基本上现在支持从整个更加细分的报名成本来看的话，我们看到以雷朋的、美塔的这个代表产品来看，其实我们看到整个蚌埠成本大概在164美金。然后里面可能核心的芯片整个占比大概都会在52左右。然后在整个芯片里面包括包括SOC，还有一些内存电源管理芯片、射频芯片、wifi芯片等。而在整个大的芯片里面，可能SOC会占到成芯片成本里面的64%。因此SOC对整个整机的成本大约会在百分之，三十出头的样子，是整个眼镜里面核心的这个组合。发言人1 13:32我们看到整个目前整个眼睛这一块来说，它大概分为三大类。包括一个SOC这种组的处理器，这一类主要是以可能以高通的芯片为主，有的第二类可能是看像之类的系统的SOC也集成了包括CPU、GPUSP等功能，还包括蓝牙的功能。还有有些产品可能就是以mcu加SP为主。然后第三类可能就是一些小的SOC加一些MC为主，然后这里面有一些代表性的产品，而系统级的SOC主要是以高通的为主，包括高通ARE。然后国内像盏内的搭配517也有一些。剩下的一些MCUSOC加SP这一类的，可能就是以横选阿800为主，然后一些mcu的一些产品里面，就包括巨星、博通等，应该都有一些产品在处理。比较典型的一些SOC转三是高通、展锐、恒玄这一类为主。这是整个芯片的这一块的整个大致的一个分布的情况。发言人1 14:44剩下的可能两款比较重要的芯片可能就是在高通的AIE，它可能在整个全球的市场可能会一半以上。国内里面可能就展锐的517，然后剩下可能有一些像恒玄的产品。第三部分就是我们看到整个未来里面很重的一款，就是在整个显示环节。我们看到其实在美塔的24年的这个连接大会上，其实我们看到了其实像美塔的CO也是发布了它像这种一些概念机。Orin的产品。Orient产品里面是采用了这个macLED的显示器，然后里面也是用的这个碳灰的这个颜色的颜色光波导的台颜色光波导的这种方案，然后已经使用的是碳纤维的材质。然后在这个城市当中，其实整个部门成本是非常贵的。但是这款原型机只是作为样品在在展示，并没有进行量产。我们预计可能从今年下半年开始，meta会有一些更加成本的低成本的一些方案会出来，然后给到消费者，这一块也值得大家去去期待。发言人1 16:00然后我们看整个显示的话，其实能够带来一种广阔的一些应用场景。里面包括可能图片的智能搜索，还包括实时的翻译，包括购物导航等。国内里面我们也看到可能像雷鸟的微雷鸟的这种新产品，包括类look的新产品，其实都不可能带有显示的功能。展望未来，我们觉得带显示功能的眼镜能够带来更广阔的一个应用场景，也会有更广阔的一个更广阔的一些想象力，也会极大的去发挥整个AI技术的一个创新的特征。 发言人1 16:39然后我们去看整个上游显示光源的部分，然后去去对比来看的话，其实我们看到其实不同的这种光学方案对于显示屏的亮度是有差异的。我们看到其实市面上已推出的光源的显示方案里面，包括lDLP，包括MichaelADLBS以及Michael LED去去对比这些里面我们看到符合整个设备像一些小轻薄的这种趋势的背景之下，在无论是在整个亮度对比度刷新率以及功耗方面，我们觉得可能中长期来看更有优势的依然是mico类里面可能亮度最高的，像素密度能够做到最高的。从亮度的角度来说的话，其实你看micoOD可能都是1000到6000的里头。然后可能像IBS也就是做到10万，但是你可能像迈克你能够做到10万以上。然后从响应速度的话，其实Michael AD也是能够显著占优的。尤其在对比度这一块，可能Michael d在所有的这些显示里面可能都是遥遥领先的。因此我们觉得中长期来看，可能结合亮度、对比度、刷新率来看的话，其实我们觉得可能更有优势的还是在Michael d这块的写作供应的产品。发言人1 18:11然后我们也看到其实在今年以来，随着整个AI技术的带动之下，mica ET的眼镜和一些样品也是逐步的去去有一些发售，包括荧荧幕购的这个，还包括rock的glass，还有包括一些新机魅族的产品，还有包括译文的产品。但是我们看到其实价格都都并不便宜，可能都在2 3000以上。然后我们去可能看MAD这一块来受到整个下游引进带来的驱动之下，我们觉得可能这一块的产值能够逐步去去攀升的过程。根据第三方统计的话，其实mad在眼镜这一块带动下，整个芯片的层次，我们预计可能到29年会到可能接近5510亿人民币这样的一个产值的规模。发言人1 19:03然后剩下的就是看一些目前LD芯片厂商的一些前瞻性的布局的情况。目前在Michael OD上在并没有一个严格意义上的区分。大体上可能像mini LD基本上都是50到100微米左右这样一个尺寸。而Michael OD可能就是更小的一些尺寸，可能会接近1010微米到50微米左右。从这个角基本上都是在