全球科技（计算机）行业周报：KIMI K2发布或带动智能体产业发展

邮箱：-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90% 证券研究报告 2/12正文目录1计算机行业观点..............................................................................................................................................................................................42市场行情回顾..................................................................................................................................................................................................52.1计算机板块表现......................................................................................................................................................................................52.2计算机个股表现.......................................................................................................................................................................................63科技软件行业新闻..........................................................................................................................................................................................73.1EDA与科学仪器......................................................................................................................................................................................73.2工业互联网...............................................................................................................................................................................................73.3汽车智能化...............................................................................................................................................................................................73.4金融科技....................................................................................................................................................................................................83.5智慧医疗....................................................................................................................................................................................................83.6人工智能....................................................................................................................................................................................................84科技软件相关公司动态...............................................................................................................................................................................10风险提示............................................................................................................................................................................................................11 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 3/12图表目录图表1本周各类指数行情统计..........................................................................................................................................5图表2本周各行业涨跌幅统计..........................................................................................................................................5图表3本周计算机个股涨跌幅统计...................................................................................................................................6图表4本周陆港通持股情况统计......................................................................................................................................6 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 4/121计算机行业观点Kimi K2模型发布带动IT产业想象力7月11日晚，月之暗面突然发布重要更新，正式推出Kimi K2模型并同步开源。K2采用MoE架构，总参数达到1T，激活参数为32B。相较过去的基座模型，K2更强调代码能力和通用Agent任务能力。在SWE Bench Verified、Tau2、AceBench等基准性能测试中，K2达到开源模型SOTA表现。其中，K2在SWE-bench Verified和SWE-bench Multilingual两项自主编程能力的测试上，成绩仅次于Claude 4 Opus和Claude 4 Sonnet，优于DeepSeek-V3-0324、Qwen3-235B-A22B以及OpenAI GPT-4.1。在两项工具调用能力测试中，K2分别逼近位居第一的OpenAI和Anthropic。目前，月之暗面已在官网和Kimi App中上线K2模型。它也展现出更多的开放性，在上线API服务的同时（支持最长128K上下文），提供兼容OpenAI和Anthropic的Chat API接口，表示前两者的用户可以在Coding和Agent功能上体验K2的能力。定 价 方 面 ，K2每 百 万 输 入tokens/4元 ； 每 百 万 输 出tokens/16元 。 对 比ChatGPT上半年价格，其GPT-4 turbo代码生成单次成本约5美分，月度调用成本（10万次调用）约300美金。K2在成本方面具有一定的性价比。根据三方不完全调研数据，企业应用智能开发工具后，2024年度通过AI生成的代码占全部代码的比例平均为28.17%，相比2023年明显提升6%左右。2024年度代码生成占比4大于30%的企业比例同比增长近一倍，达到34%。其中，代码生成占比处于30%至39%区间的企业比例增长近8%，这说明部分企业正加速探索和落地AI协作模式。在软件工程各项领域中，软件开发（78%）、软件测试（69%）、需求分析（45%）三个场景是使用比例最高的。我们认为，国产优秀的大模型推出，有望带动智能体及相关IT企业的效率提升及产品性能提升。建议关注：拓尔思、金桥信息、慧辰股份、鼎捷数智、迈富时、汉得信息、华是科技、安恒信息。 证券研究报告 5/122市场行情回顾2.1计算机板块表现本周上证综指上涨0.69%，创业板指上涨3.17%，沪深300指数上涨1.09%。计算机行业指数上涨2.12%，跑赢上证综指1.43%，跑输创业板指1.05%，跑赢沪深300指数1.03%。年初至今来看，计算机行业指数上涨12.08%。横向来看，本周计算机行业指数在申万31个行业指数中排名第8，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中位列第3。图表1本周各类指数行情统计指数名称计算机（申万）上证综指深证成指创业板指沪深300信息技术指数车联网指数云计算指数人工智能指数资料来源：iFinD，华安证券研究所图表2本周各行业涨跌幅统计资料来源：iFinD，华安证券研究所综合电子计算机家用电器有色金属基础化工石油石化社会服务食品饮料电力设备 证券研究报告周涨跌幅%年初至今涨跌幅%周相对涨跌幅年初至今相对涨跌幅2.12%12.08%————0.69%5.45%1.43%6.63%2.04%4.79%0.09%7.29%3.17%6.33%-1.05%5.75%1.09%3.14%1.03%8.94%3.46%14.51%-1.33%-2.43%1.67%19.58%0.46%-7.50%2.36%25.94%-0.23%-13.86%1.97%23.71%0.16%-11.63%钢铁纺织服饰商贸零售轻工制造交通运输农林牧渔美容护理建筑材料环保建筑装饰煤炭银行非银金融公用事业房地产传媒 敬请参阅末页重要声明及评级说明 6/122.2计算机个股表现从涨跌幅情况来看，本周软件、互联网信息服务个股表现较为突出。海航科技、熙菱信息、信息发展居前。展望未来，我们仍建议关注景气度向上的人工智能、工业软件、网络安全、电力信息化、金融科技和信创