贵金属期货周报

1、黄金AU观点：调整后改变黄金现货贸易再平衡；基本面：不及预期的3%，但较上月的2.8%小幅上升。2、白银AG观点：调整后改变黄金现货贸易再平衡；基本面：不及预期的3%，但较上月的2.8%小幅上升。买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 目录交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号 一周政策和基本面回顾黄金市场跟踪白银市场跟踪黄金与白银进口利润跟踪美元指数期货持仓跟踪美国国债期货持仓跟踪美国通胀预期美国实际利率美国利率期限结构美国与主要非美国家的2年期国债利差2 黄金白银市场概览影响贵金属价格走势的主要因素DYQH-W-股指 上海东亚期货|周报：黄金白银市场概览—一周政策和基本面回顾数据来源：Bloomberg，Wind，EAF交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号DYQH-W-股指东亚期货--贵金属期货周报一周政策和基本面回顾1、美伊核谈判-①伊朗外长：伊朗正仔细评估与美国进行谈判的方案。②美媒称普京敦促伊朗与美国达成“零浓缩”核协议，但被伊朗媒体否认。2、IEA月报：上调今明两年石油供应预测，下调今明两年石油需求预测。3、OpenAI首席执行官：将推迟开放式权重模型的发布，我们需要时间进行额外的安全测试并审查高风险区域。4、关税-①特朗普：如果俄罗斯在50天内无法达成俄乌冲突协议，将对俄罗斯征收100%二级关税。美国官员：特朗普指的是若50天内无法达成协议，除了对俄征收100%关税，亦会对购买俄油的国家实施二级制裁。5、美国白宫国家经济委员会主任哈塞特：美联储应保持独立，（但）其在关税问题上“非常错误”。6、美媒：特朗普将宣布在人工智能和能源领域投资700亿美元。7、伊朗国家安全议会委员会成员：关于霍尔木兹海峡的军事协议已敲定，尚未决定关闭海峡。8、关税—①美财长最新放风：无需担忧美中暂停加征部分关税截止日期，双方谈判“态势良好”。9、美商务部长卢特尼克：我们对原材料钢不征收关税，只对成品钢征税。10、通胀——①美国6月整体CPI年率升至2.7%，为2月以来新高；核心CPI年率升至2.9%，不及预期的3%，但较上月的2.8%小幅上升。11、特朗普：消费者价格低迷，应立即降低联邦基金利率。美联储应将利率下调3个百分点。12、美媒：美国及其盟友将8月底定为达成伊核协议的最后期限。13、美国财长贝森特：美联储主席鲍威尔继任者的正式程序已启动，遴选将按照特朗普的速度来进行。14、欧佩克月报：将2025年全球原油需求增速预期维持在129万桶/日，将2026年全球原油需求增速预期维持在128万桶/日。15、AMD：将重启MI308芯片的对华销售。黄仁勋宣布美国已批准英伟达H20芯片在华销售。16、特朗普支持率降至与其任内最低水平持平。17、关税-①加拿大将收紧对部分外国国家的钢铁配额。②特朗普：将向150多个小国发送普遍关税税率通知，可能对较小国家征收10%或15%的关税。18、欧盟提出近2万亿欧元的七年预算案，包括一项5896亿欧元的竞争力、繁荣和安全基金，其中4505亿欧元被指定用于欧盟竞争力基金。19、印度6月黄金进口量同比大降40%，白银进口量同比翻倍。20、 泰国商会副主席：泰国将提出对90%的美国商品免征关税。21、欧盟拟新增对美服务关税及出口管制，作为贸易谈判破裂后报复手段。22、白宫贸易顾问纳瓦罗：欧盟增值税也是一种补贴。我们希望看到增值税减免，关税降低。23、美国联邦住房金融署主管：议员将指控鲍威尔涉嫌作伪证。24、美国众议院悉数通过CLARITY、GENIUS在内的三项加密货币法案。25、美国6月零售销售月率录得0.6%，为今年3月以来新高，高于市场预期的0.1%。 上海东亚期货|周报：黄金白银市场概览—黄金市场跟踪COMEX:期货和期权(新版):管理基金黄金：多头持仓黄金：空头持仓日度外盘黄金ETF持仓（吨）SPDR:黄金ETF:持有量(吨)iShares:黄金ETF:持有量(吨)期货持仓量:黄金(上海：最新持仓（张）12245035978最新持仓1447862402407927持仓占比（%）2165天增减-4-1-2164921周增减（张）-5556259910天增减26-4466651,5001,5021,5041,5061,5081,5101,5121,5141,5161,5181,5209494464324344364384404424444464489009109209309409509609702025-06-172025-06-192025-06-212025-06-232025-06-252025-06-272025-06-292025-07-012025-07-032025-07-052025-07-072025-07-092025-07-112025-07-132025-07-152025-07-17SPDR:黄金ETF:持有量(吨)(左轴)iShares:黄金:持仓量(吨)370,000380,000390,000400,000410,000420,000430,0002025-06-202025-06-222025-06-242025-06-262025-06-282025-06-302025-07-022025-07-042025-07-062025-07-082025-07-102025-07-122025-07-142025-07-16期货持仓量:黄金(盘口)交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号DYQH-W-股指 上海东亚期货|周报：黄金白银市场概览—黄金市场跟踪1,1001,1201,1401,1601,1801,2001,2201,2401,2601,2801,3002025-06-202025-06-212025-06-222025-06-232025-06-242025-06-252025-06-262025-06-272025-06-282025-06-292025-06-302025-07-012025-07-022025-07-032025-07-042025-07-052025-07-062025-07-072025-07-082025-07-092025-07-102025-07-112025-07-122025-07-132025-07-142025-07-152025-07-162025-07-17COMEX:黄金:库存（仓单）（吨）0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.002025-06-172025-06-192025-06-21130,000150,000170,000190,000210,000230,000250,000270,0002024-12-102024-12-242025-01-072025-01-212025-02-042025-02-182025-03-042025-03-182025-04-012025-04-152025-04-292025-05-132025-05-272025-06-102025-06-242025-07-08COMEX:黄金:期货和期权(新版):资产管理机构多头持仓:持仓数量05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,0002024-12-102024-12-242025-01-072025-01-212025-02-042025-02-182025-03-042025-03-182025-04-012025-04-152025-04-292025-05-132025-05-272025-06-102025-06-24COMEX:黄金:期货和期权(新版):资产管理机构空头持仓:持仓数量5交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号DYQH-W-股指 数据来源：Bloomberg，Wind，EAF 上海东亚期货|周报：黄金白银市场概览—白银市场跟踪COMEX:期货和期权:管理基金白银：多头持仓白银：空头持仓日度外盘白银ETF持仓（吨）SLV:白银ETF:持仓量(吨)期货盘口持仓量:白银(上海：手)库存期货:白银（上海仓单，吨）最新持仓（张）4427727801最新持仓2362013802971795持仓占比（%）24165天增减5758784201周增减（张）-4423-475710天增减-29-248722023,55023,60023,65023,70023,75023,80023,85023,90023,95024,00024,05024,1002025-06-172025-06-19白银ETF持仓_总计（吨）13,80014,00014,20014,40014,60014,80015,0002025-06-172025-06-192025-06-212025-06-232025-06-252025-06-272025-06-292025-07-012025-07-032025-07-052025-07-072025-07-092025-07-112025-07-132025-07-152025-07-17SLV:白银:净持仓量(吨)800,000850,000900,000950,0001,000,0001,050,0001,100,0002025-06-202025-06-222025-06-242025-06-262025-06-282025-06-302025-07-022025-07-042025-07-062025-07-082025-07-102025-07-122025-07-142025-07-16期货持仓量:白银(盘口)交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号DYQH-W-股指 上海东亚期货|周报：黄金白银市场概览—白银市场跟踪2025-06-172025-06-192025-06-212025-06-232025-06-252025-06-272025-06-292025-07-012025-07-032025-07-052025-07-072025-07-092025-07-112025-07-132025-07-15库存期货:白银（上海仓单吨）1,2001,3001,4001,5001,6001,7001,8001,9002023-09-222023-11-222024-01-222024-03-222024-05-222024-07-222024-09-222024-11-222025-01-222025-03-222025-05-22上海金交所白银库存15,00017,00019,00021,00023,00025,00027,00029,00031,00033,00035,0002024-12-102024-12-242025-01-072025-01-212025-02-042025-02-182025-03-042025-03-182025-04-012025-04-152025-04-292025-05-132025-05-272025-06-102025-06-242025-07-08COMEX:白银:期货和期权(旧版):基金空头持仓:持仓数量40,00050,00060,00070,00080,00090,000100,0002024-12-102024-12-242025-01-072025-01-212025-02-042025-02-182025-03-042025-03-182025-04-012025-04-152025-04-292025-05-132025-05-272025-06-102025-06-242025-07-08COMEX:白银:期货和期权(旧版):基金多头持仓:持仓数量交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号DYQH-W-股指 上海东亚期货|周报免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保