国产AI投资机会华福AI互联网

其实是cloud都能做的。发言人1 01:42所以目前来看他的能力还是对cloud。发言人2 01:44我是这么说，因为还有这个A型层，它本质上是源于原来它的A型层我也捆绑在一起，所以他开始算，还是去把这些组成文档。对。发言人1 01:55这个其实说白了就是的里面的白领眼镜层这样一个状态，但是也不能低估它的作用，为什么呢？因为open AAI是一个拥有3.7亿日活動加8000万苹果用户，它的受众广。发言人2 02:09能够普及。其实作为日常来说，不管他。发言人1 02:15但是怎么说。发言人2 02:15就是已经说看一下谁了。发言人1 02:18所以说他有可能去使用它。所以这个时候我们就是说。发言人2 02:22OI新申请。发言人1 02:23一发布这个agent的一个核心的原因。所以这是海外的情况，所以我们可以理解为是这样。海外cloudcode的崛起直接打破了agent的一个竞争格局，就cloud的上升趋势进一步加速，倒逼OpenAI抓紧发布自己的agent，这是海外的情况。发言人1 02:38为什么说我们同时也是国内的一个agent呢？其实我们当时看到这个pick 0528的时候，他已经在agent能力上比较接近cloud 3.7了。因为cloud 3.7是海外爆发的一个临界点。但是为什么说当时没有火爆呢？因为你的模型需要在AI编程平台上才能体现好的表现。这个也就是说我们看到你在网页上用K1K2效果是比较邋遢的，但是你在cloud code里面使用K2效果就好。这就带来一个问题，根据网上的一些爆料，基本上kimi的K2跟这个名单非常相似。发言人1 03:12那为什么说K2热度开始上来了呢？核心的结论在于说cloud code这么火。Cloud code基本就是用cloud自己的模型的，但是kimi主动去适配了它，结果导致目前能看到的情况就是cloudcode也支持K2了，这是第一个点。第二个点正好赶上cloud开始要求cosa必须限制中国地区使用，相当于是要求cosa不停的检 测使用的地区，导致cosr的里面的中国用户开始流出来。另外一个点更夸张，cost应该是目前来看整个海外cloud算力不足，导致也被迫cost开始降智了。所以最近很多人cos的人会发现一个情况，就是在当下这个背景下，cos这边引发了一个我们为什么说是有一个这样的变化，他就是引发了一个节奏，目前来看，越来越多的这个人开始流出来。发言人1 04:06因为它降智以后，很多人就发现体验差了很多，甚至cloud这两天也有降。我们自己也发现这个问题，所以就是导致cloud的热度上升，抛壳降至。目前来看国内很多人，你说我要去用个啥模型，正好赶上K2也能支持cloud code，那我就用一下，出现了这样一个热度的上升。所以我们总结。发言人2 04:25下来就是kimi它。发言人1 04:26也是赶上了这个临界点，或者说借助了这个cloudcode的这个火，它开始有热度的上升。这里面其实我们觉得说这个事情进一步推演会倒逼BBC的新模型的发布。为什么这么说呢？因为在当下我们可以看到一个趋势，就是什么呢？就是这个在5月28号发布了那个模型，但是到现在为止还没有发布新的一个版本。但是从理论上来说，bigpick的0528版本训练一个周的时间大概是四个周到六个周。那理论上来说最迟六个周的话，0528的版本在7月16号左右应该已经有有成品。如果效果好，那就应该是要快的。发言人1 05:03所以我们从这个角度来看，我们觉得说在当下的背景下，国内kv赶上K2的赶上cloud扣的热度，有可能把自己的热度带起来。所以这就导致有可能会倒逼这个就是defect也在这方面加速。其实对于国内的行业而言也是比较重要的，有人卷才会加速。所以我们会觉得说K2可能会倒逼这个RE的新版本加速的可能性。这样的话有助于国内能够快速的去冲击cloud3.7，因为本轮海外的agent的爆发时间点就是在二月底，cloud发布3.7带来了一个大的一个爆发，然后进一步带来了爆发，带来了这样一个情况。所以我们会觉得说在当下的背景下，我们简单来说就是海外进入到一个agent加速的阶段。这个主要是cloudcode带起来的，国内就是K2的这个热度上来倒逼一的加速。所以两家两个产品的竞争有助于国内也开始突破3.7。发言人1 06:01所以目前来看，我们对于投资的观点就是短期主要看agent的一个主题标的，然后看这波agent的效果能不能上一个台阶，上一个台阶。互联网大厂又会迎来像今年上半年低的费行情，加大对数据中心的建设，对所以和云的需求。所以我们分为两步走。第一步就是至少把agent主题炒作起来了。第二个就是看能不能扩展到大厂加速去布局了。发言人1 06:26如果大厂这边觉得agent这个状态，这个效果是可以的那数据中心这些就要加速了。因为毕竟都是开人的，所以从这个角度来看，那么怎么样去检验大厂也要进入到这个观察腾讯，腾讯对于开源的模型是很积极拥抱的。如果腾讯上面也上了K5K2，那说明A里头的拐点真的到来了。数据中心这些就可以很确定的会有大的一个爆发。这是目前的一个临界点视角来看。发言人1 06:52 我们总结一下就是海外agent因为cloud code的崛起直接导致OpenAI被迫加速，所以海外agent加速的状态，所以亚马逊云的产业链还会继续加速。这个主要就是新义盛和生意电子这块。然后另外一方面就是我们觉得说国内有可能K2和deep sik会互相竞争，加速国产A的推动。发言人1 07:13国产adding其实主要看标签，当时炒kimireading的的时候，打上标签的是值得买，所以我们就说值得买可能是一个主题相关性标题。另外一方面就是有可能会炒到大厂的aliment，大厂的aliment逻辑就是谁愿意积极拥抱大厂，大厂就把流量导给他。这个就是老一批agent公司了。字节的agent就是标签是汉德，阿里的agent的标签是实际信息，完了还有金桥。腾讯的agent的标签就是范威，华为的agent就是赛懿。所以我们短期这些A进程的公司可以关注一下标签是值得买。然后剩下的就是几个大厂的小弟他的一个关注度。剩下的就看后面这种国产的竞争能不能带动绝对实力开始超过3.7。发言人1 07:59如果能够确定性超过3.7，那么我们其实说整个行业就会带来一波数据中心的机会。数据中心的话就是位置比较低的，像润德，以及说像这个光环，以及说它的上游，上游其实是也会弹性比较大。上游的话就是潍柴重机，以及说像这个电在麦格米特，以及说像业内的英威英维克，以及说数据中心的高速公司世纪互联和万国，也是可以关注一下的。发言人1 08:20所以我们会觉得说国产AI目前来看就是总整体这几个催化的事件。一个是看kimi的一个主题标的，另外一个就看一下其他大厂的a int然后后面看能不能进一步的扩散到数据中心。这里面有个时间点，能不能腾讯也开始嵌入kimi了，这个得再观察一下。对，然后后面的话这两天也可以关注一下kimi的一个调用量。如果调用量能进一步上升的话，可能会有进一步的发展趋势。所以我们觉得说现在我们更觉得是海外A0K1个临界点，以及说国内可能倒逼大家去突破3.7的一个连接点。以上就是我们的汇报今天课，谢谢各位领导参会。