AI新一轮双击

发言人1 00:01发言人1 00:19发言人1 00:30发言人1 00:36发言人1 00:45发言人1 01:02发言人1 01:07发言人1 01:16发言人1 01:20发言人1 01:27发言人1 01:33发言人1 01:49发言人1 01:55发言人1 02:01 发言人1 02:16当然这个三月份2 3月份就是下跌，有有这个贸易战的影响。发言人1 02:25但是因为什么呢？发言人1 02:26因为你产业趋势，这能能见度非常清楚，尤其是对一个变量一个变量我看的特别清楚，就是这个专用芯片i sic因为i sic的这个的占比提升，为什么占比要推比需求上来，推理需求爆发。发言人1 02:48你前两年是主要是训练训练大模型，到现在这个阶段主要是推理了。发言人1 02:55那么在这个推理占据更大的占比和增速这么一个背景下，IC的这个用量占比，他也是蹭蹭往上涨。发言人1 03:13但是有一点就是因为定制化这个芯片，它的。发言人1 03:22需要匹配的这个光模块，它更多。发言人1 03:28同单位的你用那个GPU是吧？发言人1 03:34你用比如说你匹配十个十个十个光模块，你在这个用这个定做芯片，你同单位的算利需要多少？发言人1 03:47你需要3到3倍以上，30个。发言人1 03:54所以说他对这个光模块的一个增量这个增量逻辑是非常确定的这是建立在这个认知基础之上的。发言人1 04:05没有这个认知的话，我想你这个能见度可能就没那么清楚，那么这边儿走度为什么那么强呢？发言人1 04:14这很简单，两个逻辑，一个业绩推动，业绩推动不用说了。发言人1 04:20就是它的这个AWW机芯片，什么MPO，光纤连接器这些都是数据中心光模块配套的是吧？ 发言人1 04:34都带来的这种增量。发言人1 04:40整个中国的光芯片年增速多少？发言人1 04:4325%以上。发言人1 04:47当然其他的硅光配套的，比如说CW，什么AAWG前面这些。发言人1 04:54它的200兆瓦的CWDIP激光P激光器芯片，它是进入供英伟达的供应链。发言人1 05:06这是未来一个增长点，这个是业绩系统量的一个增量的一个逻辑。发言人1 05:12另一块就是并购订购，订购哪一个呢？发言人1 05:17订购那个福克西玛。发言人1 05:22复购新码是做MT插芯的MP插心，而这个MT插芯又是MPO光纤连接器的一个核心器件，是吧？发言人1 05:37其实他你像那个谁，蔡晨光是不是？发言人1 05:41蔡晨光也在，别人跟大家说，这些不都是增长逻辑，主要都炒的那个MPO，是吧？发言人1 05:54这因为有解禁，他走的稍微弱点儿。发言人1 05:58意思是什么呢？发言人1 06:00石家公司把这个符合刑法并购之后就是MPO这条这条线就是对这算一体化了，这是一体化。发言人1 06:12福克西玛的是MT芯片，MT插芯的这个龙头，它的市占率应该是在60%。 发言人1 06:28因为这个在A股里边，在整个存在这种封口的情况下，就是说现在是广东县那个分口算了这个风口，再加上并购，他给一个议价，这个经济溢价这分一架你不要忽视，往往这个温一下给它它要比意识驱动它更厉害。发言人1 06:52当这个骨架突破一个阈值之后，你想通过一个阈值之后，那么他就奔着一个目标去，是十位。发言人1 07:04那么这有一个自我实现的一个过程，它会自我实现，这就不多说了。发言人1 07:14至于跟踪，趋势起来之后你就很简单了是吧？发言人1 07:19就是趋势温度。发言人1 07:22趋势最难的阶段在哪？发言人1 07:23你怎么去确认他是一个趋势，这着急是不是？发言人1 07:27所以说为什么给大家研究起高点呢？发言人1 07:31你这个时候最考验你的功力和你的心这个心理的时候，你说你因为那个阶段是你你非常犹豫，那是是新一轮的开启，还是就一个反弹，你搞不明白。发言人1 07:47所以说这里边需要一些过水条件，等跑起来之后，你用这个超级趋势跟踪，这特别简单了，不管用哪一个方式，抽烟了。发言人1 08:01这是自下而上来看你一定你看广告的话，你要一定自下而上，自上而下就是相互去配匹配去就所谓的这个齿纹原理，要咬合上这两个齿轮。发言人1 08:20那么AI这块，我们说近期这个去催化，H20的1个线上的一个捷径。发言人1 08:30可以就是他他之前集提了五十多亿美元的一个库存，就是H20库存。 发言人1 08:40现在又放开，为什么放开呢？发言人1 08:42不是说这个贸易管额，是因为国内现在还有这种等效匹配的芯片了。发言人1 08:53因为H20只是H100，他那个性能多少？发言人1 08:58性能的15%到30%。发言人1 09:03以三五张H20再顶1H100，但是没办法，他是用的CCUDA架构，这CUDDCUDAU架构？发言人1 09:17他用钱比较方便，因为你不像其他的一样，他因为CDCUDA这是主流，你步如其来是吧，你没那么麻烦。发言人1 09:27编程的话，你用这个用C什么的，或者它比较好比好比比较好部署。发言人1 09:34所以说你看他这个大厂，他喜欢用这个，你国内的这芯片能力，就是你虽然说等效，但是你它用起来没那么方便，就是这原理。发言人1 09:48那这意味着什么呢？发言人1 09:50意味着你有有卡了，有卡了怎么着，该招标继续招标。发言人1 09:55为什么说在一季度机构买买买砍砍砍，一个是贸易的，还有就是大厂互联网大厂资本开支环比打不下去，有些根本就没有开新标，没有新标，没有招标，所以导致了机构的一致性的那这次好了，叔叔有一次性看，一次性看多了，接下来就是大肠的那个什么吗？发言人1 10:29新一轮招标，7 8月份就开始。发言人1 10:40那么国内和国外的区别在哪儿？ 发言人1 10:42一方面是蒜粒，蒜粒人家是有重度的卡去供应的，所以他你能看到这个资本开支是吧？发言人1 10:50这个是非常明显的。发言人1 10:52你看它它是扩大的一个环币扩环币上行的，国内这是有波动的是吧？发言人1 10:58当然这一个预测来看的话，二级图或者尤其是三季度尤其是三季度，三季度的这个资本开支，他一定是环比大幅提升的。发言人1 11:11现在资金都是在交易这些。发言人1 11:15所谓国产算力链嘛，国产算的量不就是这配套的吗？发言人1 11:21一个是IDC是吧？发言人1 11:26包括运维，还有地方建设，地方配套等等。发言人1 11:35关于这个资本开支，我昨天在边边做里边给大家写一些具体的一些数据。发言人1 11:50当然后续后续要是看你还要跟踪一下这个H20的采购的计划囤货的一个情况是吧？发言人1 12:04还有就是接下来的B系列，因为他要把这个H零库存出清掉，然后接下来十有八九是供应B起来了，B30B40的去就是进一步被严格的，性能更差。发言人1 12:23最终最终你最终还是要回归到国内AI这个芯片的自主科目来，回归到国内先进之城的突破破产来，不要抱什么任何幻想。发言人1 12:45还有我说这个双击，从整个AI来讲。发言人1 12:51 我们说从下游来讲，比如说从应用端来看的话，就是海外的你像OPAI这些，他的这个收入就是呈现了一个爆发式增长的一个态势？发言人1 13:04你看他的这个A他的营收，ARL是从开始的5亿到现在都100个亿是吗？发言人1 13:1420倍增长。发言人1 13:20SO pk也是从10亿升到40亿，月能达到10亿。发言人1 13:27就是从应用端的话，海外的话这个在收入在营收这块表现的非常突出。发言人1 13:36你通过这个令牌的电话量托克斯，你比如说谷歌是50倍增增长。发言人1 13:45国内的现在就是我们拿那个什么来看，拿那个DVC来看。发言人1 13:54第一个service我们能看到就是从开始的长销爆发增长到现在，它的这个环比是下行的，它的转向量为什么呢？发言人1 14:04就是因为卡的问题，没有卡算的攻击不上跟不上，所以他的速度很慢是很慢了，很多就不爱用，包括他近期出现的一些他们AI幻觉也比较严重，可能我觉得跟他算力还是有关系的。发言人1 14:31所以说接下来的话，你还是可以适当跟踪一些应用端的。发言人1 14:37应用端的话这是我们说的这块。发言人1 14:42国内他主要是超朝这个朝情绪巢概念，因为它很少有能够到目前为止很少能看到这种有实质性或者是大幅的业绩提升的。发言人1 15:00但有一些您是他是能够看到的，比如说顶级软件，现在点结束是吧？发言人1 15:12这以前去年我就跟大家再编辑写这个是属于AI应用端，它是绕不开的一个。 发言人1 15:20它属于工业弊端的，属于工业这块的，工业软件这块本来是做这块的。发言人1 15:32然后他现在是他开发了一系列的AI软基件套件，就是把AI融入到它的一系列的他的工业软件。发言人1 15:43比如说ERP、PLM、ERP这个ERPPRM mm max max等等。发言人1 15:52还有一个什么WMS，他有四大工业软件，把数据和AI这个模型，所以给他欠讨，就是给他融合起来。发言人1 16:08从那个就是生了一个说就是基于他，说白了就是他的一个。发言人1 16:18基于他那个叫雅典娜那个平台构这样一个。发言人1 16:26AI的软基件这么一个。发言人1 16:30一个平一个一个一个系统。发言人1 16:36如果从智能体的小度长的话，这就是一个比较代表性的AI智能体。发言人1 16:46属于前期，属于前几个人。发言人1 16:52因为现在的智能体还没有那么智能。发言人1 16:58整个AIAI软件和AI原始用的一个有机的一个融合，这个是做的算是最好的一个，他的营收主要是在在中国台湾地区吗？发言人1 17:15这块他不是台子吗？发言人1 17:20AI业务去年增速这块是135%，今年一季度的。 发言人1 17:28他的这个。发言人1 17:31签新增订单是超过20%，主要是在PLM这方面的，PRM相关的AI应用化，这是这个。发言人1 17:47还有一块就是短期比较热的就是那个物理AI物理A当然这个在之前也说过。发言人1 18:02因为这个黄老板一来的话，一个是带货是吧，还有就是退销他的理念。发言人1 18:10当然这个物联作为下一步下个AI浪潮一个主要方向。发言人1 18:18这个观点不光是黄老板，马老板也是这样认同。发言人1 18:22因为那什么呢？发言人1 18:25因为你只有人工智能和物理事情，你很好的什么？发言人1 18:30你能够去认识物理世界，理解物理世界，你还能够主动的去去去操控试题？发言人1 18:40物理实体这样的话才能真正的当这不是都做机器人吗？发言人1 18:45这样你才能达到一个什么？发言人1 18:48未来的更高效的一个具身智能。发言人1 18:55你对你比如说你对一些力学，什么运动学这些这基本的物理规律你要去掌握？发言人1 19:04说是说在3D智能空间的基础之上，你还得有什么？发言人1 19:10你还得理解和应用这个物理规律，这就是这个物理人工智能物理物理的。 发言人1 19:26但是这块属于从实验室到长运用的一个过渡进入还谈不上这有规模化的应用。发言人1 19:35但是这块应该是在未来三五年，这是一个很重要的一个课题算是。发言人1 19:43因为这个是你这个你你在这个工业，还有就是巨神智能这块，你想更好的应用AI的话，这一块物理I是绕不开的一环。发言人1 19:56你想想是这么回事，你说你的你得给他投喂这些物理相关的这些模型数据是吧？发言人1 20:06他能理解之后能够应用。发言人1 20:18好了，简单说这么多。发言人1 20:20具体的话看一下今天边没边做，这里边涉及到一些核心的一些稀缺的标的是吧？发言人1 20:32好，最后跟大家看一下后台的相关问题。发言人1 20:50好。发言人1 20:55我看公司的话，我喜欢看两点第一个就是就足够硬作用，所以足够用。发言人1 21:06你可以给他实际，给他这个具象。发言人1 21:10这是什么？发言人1 2