物理AI发展趋势及索辰科技观点更新

核心观点与行业趋势

近期物理AI发展迅速，成为各行业落地的重要技术支撑。本次电话会主要围绕物理AI的技术知识、公司能力、产业链梳理以及未来展望展开。

物理AI的定义与发展阶段
物理AI是AI发展的第四代技术范式，区别于生成式AI，它加入物理规则限制，能与现实世界交互。物理AI结合了生成式AI和物理仿真，能够生成符合物理逻辑的环境模拟和数据，适用于智能驾驶、机器人、军工工业制造等领域。

英伟达的物理AI方案
英伟达通过Omniverse平台和Cosmos模型构建物理AI框架，实现数字孪生。Omniverse负责生成虚拟环境，Cosmos负责生成符合物理规律的合成数据。英伟达的物理AI方案在算力领域和机器人领域均有应用，例如与通用汽车合作将Cosmos落地到自动驾驶车队，以及发布开源人形机器人功能模型GPT-1。

索辰科技的物理AI方案
索辰科技推出天工开物的物理AI平台，提供全场景解决方案，包括物理建模、仿真测试、虚实结合的时序控制等环节。索辰科技在风电、汽车、机器人等行业提供开箱即用的解决方案，例如通过物理AI实现单个风机发电效率提高20%，奖掖寿明提升30%。

中美物理AI路径对比
美国物理AI侧重路径规划和数学场景，偏重通用解决方案；中国物理AI强调垂直场景突破，例如低空、风电、机器人等，偏重行业解决方案。生态开放度方面，英伟达基于自身平台，而索辰科技则实现跨平台多平台兼容。

投资建议

建议关注物理AI的技术平台和应用层。

• 技术平台：推荐深科技，仿真领域具备算法优势和工程经验积累。
• 应用层：推荐能科科技，依托华为垂类模型和机器人大脑拓展第二曲线。

公司业绩与前景

• 索辰科技：通过物理AI实现市场规模扩张，预计2025年收入达到5亿，对应市值11-12倍。
• 能科科技：依托华为云和盘古大模型，2025年AI大模型订单预计5亿，对应利润2.5-3亿，PE约25倍。

会议总结

本次电话会梳理了物理AI的技术知识、公司能力、产业链梳理以及未来展望，并重点介绍了索辰科技和能科科技在该领域的布局和进展。建议关注物理AI的技术平台和应用层，推荐深科技和能科科技。