申万计算机索辰科技物理AI行业整合持续推进索辰3

索辰3月将进行物理AI产品发布！索辰通过其积累的强大的物理数据和能力，已经推出生成式产品，并用于实时仿真等领域。 此外，可在短时间内生成大量符合物理规律、解释真实世界的数据，作为端侧模型的训练数据集，使得AI模型可以理解物理，在现实世界中更准确地操作、预测和决策。 （英伟达Omniverse+Cosmos的理念路线相同） 【申万计算机】索辰科技：物理AI行业整合持续推进 索辰3月将进行物理AI产品发布！索辰通过其积累的强大的物理数据和能力，已经推出生成式产品，并用于实时仿真等领域。 此外，可在短时间内生成大量符合物理规律、解释真实世界的数据，作为端侧模型的训练数据集，使得AI模型可以理解物理，在现实世界中更准确地操作、预测和决策。 （英伟达Omniverse+Cosmos的理念路线相同） 收购的力控科技主要提供SCADA（数据采集与监控软件）、实时数据库等软硬件产品，广泛应用于油气、石化、矿山等行业领域。 索辰已经具备强大的物理求解能力，结合收购公司的数据采集及实时数据处理软件能力，完善物理AI布局的重要一环。 此外，力控覆盖的下游客户是CAE的重要民用领域，也有助于索辰CAE的民用行业推广。 资金、资源具备优势，24Q3末货币现金近20亿元，此前科研项目合作单位级别高，参考海外工业软件巨头成长史，并购是发展的重要途径，公司有望复制并购路径，持续催化业绩成长。 25年预计5.5亿收入（不考虑此次及后续可能收购，增速30%），推测此次并购标的收入2亿元左右，并表后对公司业绩显著提升。 目前市值63亿，并购逐步落地后性价比显著提升，长期价值凸显，具备相当估值弹性。