丙烯供需格局及贸易流

一、丙烯供应格局 全球丙烯产能近年来呈现小幅增长态势，2024年末达1.89亿吨，年均增速约5%，亚太地区占比高达64.11%，中国贡献63.47%。预计2025-2026年全球新增产能1088万吨/年，中国贡献约700万吨/年，印度贡献约200万吨/年。2024年末中国丙烯产能达6973.11万吨，年均增速超9%，华东地区占比最高（56.22%），PDH工艺占比近32%，石脑油裂解工艺占比27.33%。

二、丙烯需求格局

1. 聚丙烯（PP）：2024年国内PP粒料产能4461万吨，粉料产能822万吨，2025年粒料或新增615万吨/年。粒料一体化装置占比超70%，对利润不敏感；粉料外采丙烯工艺占比约47%，受丙烯价格影响大。
2. 环氧丙烷：2024年末国内产能712万吨/年，工艺多样且副产较多，受地产经济环境影响开工率逐年下降。
3. 丁辛醇：正丁醇产能378万吨/年，辛醇产能327.5万吨/年，消费增速放缓，正丁醇主要用于丙烯酸丁酯等，辛醇消费主要驱动力为增塑剂。
4. 丙烯腈：2024年末国内产能439.9万吨/年，进口依存度降至1.85%，2025年或新增153万吨/年。
5. 丙烯酸：2024年末国内产能408万吨/年，下游需求增长驱动产能扩张，暂无新产能投放。
6. 酚酮：2023年产能大幅提升，2025年或仍有84万吨/年新装置投产。

三、丙烯贸易流

1. 全球贸易：2024年贸易量约580万吨，呈下滑趋势，主要出口地区为北美、中东，进口地区为南美、东北亚。韩国、日本为最大出口国，中国为最大进口国，2024年进口量201.85万吨，主要来源地韩国、日本及中国台湾地区。
2. 国内贸易：呈现自西向东、自北向南流动格局，主要流出地区为西北、东北等，流入地区为华东、山东等。山东及华东地区存在供应缺口，主要依赖外部资源补充。