高频因子跟踪：本月以来ETF轮动因子表现优异

一、ETF轮动策略跟踪

• ETF轮动因子及策略近期表现：上周IC值为-29.47%，多头超额收益率为-0.7311%。策略年化超额收益率为11.92%，信息比率0.69，超额最大回撤为17.31%。
• 本周建议关注ETF：富国中证800银行ETF、华宝中证银行ETF、华泰柏瑞中证红利低波动ETF等。

二、高频因子超额收益概览

• 各类高频因子多头组合在中证1000指数成分股中的表现稳定，价格区间类因子、量价背离因子、遗憾规避因子均表现良好。

三、各类高频因子近期表现跟踪

1. 高频价格区间因子：三个细分因子（VH80TAW、MIH80TAW、VPML10TAW）近期表现良好，合成因子净值曲线稳定向上，超额收益表现优异。
2. 高频量价背离因子：价格与成交笔数相关性（CorrPM）和价格与成交量相关性（CorrPV）表现较好，合成因子净值曲线平稳，今年以来表现良好。
3. 遗憾规避因子：卖出反弹占比因子（LCVOLESW）和卖出反弹偏离因子（LCPESW）表现较好，合成因子收益平稳，今年以来超额收益1.56%。
4. 斜率凸性因子：高档斜率因子和高档位卖方凸性因子近期表现波动，合成因子净值曲线平稳，但今年以来表现平淡。

四、基于基本面因子与高频因子构建的中证1000指数增强策略表现

• 高频“金”组合中证1000指数增强策略：年化超额收益率为8.48%，信息比率为2.506，今年以来超额收益为7.77%。
• 高频&基本面共振组合中证1000指数增强策略：年化超额收益率为14.78%，信息比率为3.55，今年以来超额收益为6.37%，各项业绩指标提升。

附录

• 高频“金”组合中证1000指数增强策略本周持仓列表。
• 高频&基本面共振组合中证1000指数增强策略本周持仓列表。

风险提示

• 模型存在失效风险，策略收益可能下降甚至亏损。