一脉阳光作为国内第三方影像龙头企业，运营106个影像中心覆盖16省，形成“影像中心+解决方案+一脉云”三大业务体系。2024年营收7.61亿元，受项目交付延迟影响，主业趋势向好，毛利率36.5%，高毛利服务占比提升。2025年“CT胸部病变标注数据”通过数交所审核上架，影像数据资产化迈出关键一步。
第三方影像市场潜力巨大，2030年规模预计达186亿元，2023-2030年CAGR超30%。公司参股孵化的影禾医脉发布全球首个全模态影像基座大模型，构建“数据-算法-场景”闭环。2024年组建海外事业部，开启国际化布局，区域共享型影像中心贡献3.45亿元收入（占比45%）。
此前股价受解禁影响下跌，公司董事长带头增持，今年收购广州高脉70%股权驱动行业整合。综合估值给予一年期目标价25.62港币，相较当前股价有83%溢价空间。作为国内第三方影像服务龙头，公司在AI赋能与数据资产化领域先发优势显著，长期成长逻辑清晰，建议重点关注。
三，高毛利服务占比提升。三，高毛利服务占比提升。。闭环。）。股权驱动行业整合。
