一、指数走势
2025年7月14日，主要股指涨跌互现。上证综指涨0.27%至3519.65点，成交额6231.02亿元；深成指跌0.11%至10684.52点，成交额8356.36亿元。中证1000指数涨0.02%至6462.31点，成交额3026.37亿元；中证500指数跌0.1%至6020.86点，成交额2262.91亿元；沪深300指数涨0.07%至4017.67点，成交额3214.16亿元；上证50指数涨0.04%至2757.81点，成交额900.39亿元。
二、板块涨跌对指数影响
中证1000指数上涨主要受机械设备、电力设备、汽车等板块拉动，传媒、非银金融、计算机等板块拖累。中证500指数上涨主要受医药生物、机械设备、公用事业等板块拉动，电子、传媒、非银金融等板块拖累。沪深300指数上涨主要受银行、有色金属、家用电器等板块拉动，国防军工、计算机、非银金融等板块拖累。上证50指数上涨主要受银行、医药生物、石油石化等板块拉动，电子、食品饮料、非银金融等板块拖累。
三、股指期货基差及基差折算年化开仓成本
IM主力合约基差均呈负值，其中IM03基差为-329.11点；IC主力合约基差均呈负值，其中IC03基差为-238.97点；IF主力合约基差均呈负值，其中IF03基差为-61.46点；IH主力合约基差多数为负值，其中IH03基差为-9.58点。各合约对冲开仓成本均较高，IM03、IC03、IF03、IH03年化成本分别为-84.66%、-85.22%、-4.575%、-3.934%。
四、股指期货换月点数差及其折算年化成本
IM、IC、IF、IH各合约换月点数差均呈负值，其中IM03换月点数差为-243.457点，年化成本为-84.66%；IC03换月点数差为-145.016点，年化成本为-53.737%；IF03换月点数差为-16.3236点，年化成本为-3.8823%；IH03换月点数差为-5.0402点，年化成本为-3.9447%。
