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ETF市场扫描与策略跟踪：红利低波ETF整体净流入

2025-07-06 - 西部证券 Joken Hu

全球及A股市场概况：上周，A股市场表现分化，沪深300指数涨幅最大（1.54%），港股市场下跌（恒生指数下跌1.52%）。涨幅居前的ETF跟踪标的多为医药生科板块指数。
ETF新发情况：上周，内地市场上报股票ETF 3只，新成立股票ETF 3只；美国市场新成立权益型ETF 6只，均为主动ETF。
A股ETF资金流向：上周，净流入排名前10的多为TMT板块ETF，净流出前10的多为沪深300、中证A500ETF。宽基ETF中，科创50ETF净流入居前，沪深300ETF净流出居前；行业ETF中，金融地产板块ETF净流入居前；主题ETF中，金融科技ETF（159851）净流入居前，N科创价值ETF（588910）净流出居前；主动ETF中，中证2000增强ETF净流入居前，科创综指增强ETF净流出居前；Smart Beta ETF中，红利低波ETF（512890）净流入居前，红利ETF（510880）净流出居前。
美国股票ETF市场资金流向：上周，美国市场AI+大数据主题ETF净流入居前，数字经济主题ETF净流出居前；主动ETF中，YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF净流入居前，FT Vest U.S. Eq Mod Buffr ETF - No净流出居前；Smart Beta ETF中，其他类ETF净流入居前；其他ETF中，跟踪标普500指数的ETF净流入居前，跟踪罗素中盘指数的ETF净流出居前；投资A股和港股的股票ETF合计净流出0.10亿美元。
商品市场资金流向：上周，内地黄金ETF净流入居前，合计净流入22.32亿元；美国市场黄金ETF净流出居前，合计净流出7.99亿美元。
ETF策略业绩表现：上周，扩散指标+RRG ETF轮动策略收益率为0.56%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为-0.73%、-0.98%。50%底仓+日内动量策略在上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和中证1000ETF的收益率分别为0.63%、0.82%、0.4%和0.13%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为-0.1%、-0.05%、-0.05%和-0.23%。