智能制造行业周报：智元与宇树共获亿元大单，机器人规模化落地进入新阶段
行业研究/行业点评 2025年07月14日 智元与宇树共获亿元大单，机器人规模化落地进入新阶段 行业及产业机械设备 ——爱建智能制造周报（2025/07/07-2025/07/11） 投资要点： 强于大市 本周（2025/07/07-2025/07/11）沪深300指数+0.82%，其中机械设备板块+1.87%，申万一级行业排名15/31位。机械设备子板块中，其他自动化设备+4.09%，表现最佳。 人形机器人：智元与宇树规模化商用落地再进一步。7月11日，智元机器人和宇树科技分别中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务项目，合计金额达1.24亿元（含税），为目前国内最大的人形机器人单笔订单。随着AI与机器人融合加速，以及运营租赁、公共服务等应用场景需求释放，头部厂商有望率先建立规模优势，商业化信号持续增强。 半导体设备：国产半导体设备与存储头部企业资本化进程提速。屹唐股份于7月8日正式登陆科创板，成为晶圆加工设备领域又一头部上市企业，核心产品干法去胶与热处理设备全球市占率位列第二，刻蚀设备进入全球前十；国产DRAM头部企业长鑫存储于7月7日启动IPO辅导，估值已达约1400亿元，内存自主化平台有望加快资本进程。 固态电池设备：固态技术验证阶段从技术验证向中试及小规模量产过渡，设备端率先受益于产业化启动。上周产业链多家公司交付进展明显：利元亨全固态电池整线设备开始向国内头部客户交付；星云股份成功交付固态电池智能产线，实现从检测设备向整线方案的延伸；均普智能与恩力动力达成战略合作，协同拓展固态电池在工业、机器人与低空经济等前沿场景的应用。固态产业阶段由萌芽走向成长，具备整线系统集成能力的设备企业有望率先受益于产业初期放量。 相关研究 《智能制造行业周报：国产算力高景气，设备确定性凸显》2025-07-06《智能制造行业周报：固态电池加速验证，整线设备率先受益》2025-06-30《智能制造行业周报：重视HBM带来的先进封装设备需求》2025-06-23《智能制造行业周报：具身认知智能与运动控制协同进阶》2025-06-18《【爱建智造】周观点：存储厂景气延续，重视清洗设备需求》2025-06-08 可控核聚变：主流核聚变项目建设节奏加快。根据我们对中科院等离子体物理研究所2025年招/中标数据统计，近七日（0705-0711）新增招标项目4项，其中磁体附属系统2项，辅助加热设备1项，其他设备1项；新增中标项目3项。随着聚变技术从实验室走向工程应用，超导、热控、高温材料及等离子体测控等关键技术需求持续释放，产业链活跃度有望提升。 投资建议： 1）当前时点人形机器人板块具备较高配置性价比，叠加中报窗口期临近，建议关注具备业绩支撑的“T链”核心企业：【拓普集团】【震裕科技】； 2）算力高景气延续，我们认为高端算力、存力芯片放量有望对关键环节设备公司带来实质性利好，技术升级驱动关键设备需求增长，把握“低估值+高业绩弹性”投资机会，建议关注【拓荆科技】【盛美上海】【北方华创】；3）固态电池走向中试和小规模量产，整线系统集成能力设备企业有望率先受益于产业早期突破，建议关注【先导智能】【利元亨】。 证券分析师 王凯S0820524120002021-32229888-25522wangkai526@ajzq.com 风险提示：国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。 目录 1.周度行情回顾.......................................................................................5 1.1本周机械设备板块表现跑赢沪深300指数............................................................................51.2本周机械设备板块估值整体回升............................................................................................6 2.智元、宇树获批量机器人订单.............................................................8 2.1企业公告：永鼎股份发布2025半年度业绩预增公告..........................................................82.2智能制造行业跟踪....................................................................................................................8 3.重要行业数据图表..............................................................................11 4.周度VC/PE总结.................................................................................14 5.风险提示.............................................................................................14 图表目录 图表1：本周沪深300+0.82%，机械设备板块+1.87%.............................................................5图表2：本周其他自动化设备表现最佳+4.09%.........................................................................5图表3：本周机械设备板块涨幅前五、跌幅前五公司.............................................................6图表4：本周机械设备各板块PE-TTM估值...............................................................................6图表5：本周机械设备板块PE-TTM估值变化...........................................................................6图表6：机械设备重点公司指标跟踪.........................................................................................7图表7：本周重要公告.................................................................................................................8图表8：近7日中科院等离子体物理研究所招标中标情况.....................................................9图表9：6月制造业PMI为49.7%，位于荣枯线之下.............................................................11图表10：6月全部工业品PPI同比-3.6%，环比-0.4%.............................................................11图表11：7月11日BDI指数为1465点，较上周上升..........................................................11图表12：本周国内钢材库存较上周减少0.4万吨..................................................................11图表13：5月全球半导体销售额同比+18.2%..........................................................................11图表14：5月中国半导体销售额同比+14.4%..........................................................................11图表15：5月中国半导体制造设备进口量价同比变化..........................................................12图表16：中国服务机器人5月产量同比+13.8%.....................................................................12图表17：中国工业机器人5月产量同比+35.5%.....................................................................12图表18：5月中国机械零部件进口量价同比变化..................................................................12图表19：5月中国机械零部件出口量价同比变化..................................................................12图表20：中国装载机6月销量同比+11.3%.............................................................................13图表21：中国6月液压挖掘机内销同比+6.2%，外销+19.3%...............................................13图表22：6月三元材料、磷酸锂电池产量同比+43.9%、+56%.............................................13图表23：7月9日主流品种硅片均价1.02元/片...................................................................13图表24：5月中国光伏新增装机容量同比+150%...................................................................13图表25：5月风力发电量同比+11%，太阳能同比+7.3%.......................................................13图表26：5月至今先进制造产业融资案例统计（按行业）..................................................14图表27：近期先进制造产业融资案例统计（按阶段）.........................................................14 1.周度行情回顾 1.1本周机械设备板块表现跑赢沪深300指数 本周（2025/07/07-2025/07/11）沪深300指数+0.82%，其中机械设备板块+1.87%，申万一级行业排名15/31位。机械设备子板块中，其他自动化设备+4.09%，表现最佳。 资料来源：iFinD，爱建证券研究所 资料来源：iFinD
