核心观点与关键数据
日度新闻
- 哈萨克斯坦计划将石油产量维持在当前水平直至年底。
- 以色列与哈马斯可能在一两周内达成加沙停火协议。
- 阿联酋能源部长表示对油市供应过剩不担忧，未见油品库存增加，但全球备用石油产能持续流失。
- 欧佩克+讨论从10月起暂停增产，进入观望期，计划9月完成恢复220万桶供应，后续再考虑恢复166万桶/日的减产。
- 沙特6月对华原油出口创2023年以来最高水平（157万桶/日），未来或接收更大规模供应。
区域基本面
- 美国原油出口增加45.2万桶/日至275.7万桶/日，产量减少4.8万桶至1338.5万桶/日，库存增加707.0万桶至4.26亿桶。
- 美国至7月4日当周EIA汽油库存减少265.8万桶，精炼油库存减少82.5万桶。
- 山东地炼开工率下降，主营与独立炼厂汽柴油产量均涨，但地炼产销率汽柴均涨，汽柴油累库。
- 主营综合利润环比反弹，地炼综合利润环比回暖。
周度观点
- 原油价格震荡运行，三市原油月差高位震荡。
- 美国计划从8月1日起对20多个国家征收新关税，可能影响油市。
- 全球油品库存累库，美国原油库存大幅累库，库欣库存增，汽柴油去库。
- 美国至7月11日当周石油钻井数减少1，压裂数反弹。
- 欧美炼厂利润环比走强，欧洲柴油近月月差飙升，供需矛盾凸显。
- 亚洲与国内汽柴油基本面中性，国内汽柴累库加速，炼厂利润回吐。
- 原油月间预计维持高位震荡，WTI、Brent强于Dubai市场，绝对价格中期受OPEC增产及关税政策影响面临向下压力。
- 四季度欧佩克+暂停增产不改变格局，关注非OPEC投产与旺季后需求变化斜率。
