轻工周报（20250707-20250711）：本周轻工板块上涨2.03%，我乐家居等发布业绩预增公告

市场行情回顾

• 本周轻工板块上涨2.03%，表现强于上证指数、沪深300和深证成指。
• 2025年初至今，轻工板块上涨5.90%，在申万一级行业中表现居中。
• 个股方面，亚振家居、菲林格尔、*ST金时自2025年初以来累计涨幅位居前三，亚振家居年涨幅达+219.90%。

地产数据跟踪

• 2025年6月，国内30大中城市商品房成交面积1024.65万平方米（-2.15%），套数10.92万套（+2.18%），套数同比提升。

行业数据跟踪

• 家居行业数据：
  • TDI/MDI现货价分别为12266.67/15016.67元/吨，同比分别-8.23/-12.78%，周度环比分别+3.37/-1.74%。
  • 2025M1-M5家具制造业收入2488.70亿元，同比-3.90%。
  • 2025M5家具及其零件出口金额56.37亿美元，同比-9.70%。
  • 2025M5社会消费品/家具类商品零售额同比分别+6.40/+25.60%。
• 造纸行业数据：
  • 2025M5纸浆、纸及其制品进口/出口数量分别同比0.00/+9.40%，金额分别同比-0.90/-1.00%。
  • 白板纸/白卡纸市场价分别为3900/4360元/吨，同比分别-9.72/-4.73%，周度环比稳定。
  • 箱板纸/瓦楞纸出厂价分别为5245/2730元/吨，同比分别+2.84/-0.73%，周度环比稳定。

投资建议

• 家居板块：建议关注欧派家居、索菲亚，估值处于历史低位，以旧换新政策延续或为业绩修复带来支撑。
• 造纸板块：建议关注太阳纸业，林浆纸一体化龙头。
• IP潮玩板块：建议关注布鲁可，情绪消费+广阔的内销及出海空间支撑长期增长。
• 新型烟草：建议关注合规生产的头部企业。

风险提示

• 宏观经济增速放缓导致市场需求下降。
• 原材料价格波动。
• 汇率波动。
• 市场竞争加剧。