传媒行业周报：Grok 4正式发布，豆神教育推出AI class

请仔细阅读本报告末页声明 增持（维持）顾晟执业证书编号：S0680519100003邮箱：gusheng@gszq.com刘书含执业证书编号：S0680524070007邮箱：liushuhan@gszq.com阮文佳执业证书编号：S0680525060002邮箱：ruanwenjia@gszq.com1、《传媒：百度文心大模型4.5系列开源，字节发布图像生成新模型Xverse》2025-07-072、《传媒：6月游戏版号发放，巨人网络推出《太空杀》全新AI原生玩法》2025-06-293、《传媒：5月中国游戏市场规模达280.51亿元，Kimi-Dev-72B登顶全球开源编程模型》2025-06-222024-112025-03传媒沪深300 作者分析师分析师分析师相关研究 P.2内容目录1投资聚焦......................................................................................................................................................31.1行情概览...........................................................................................................................................31.2本周子板块观点.................................................................................................................................42重点事件回顾...............................................................................................................................................63子板块数据跟踪............................................................................................................................................7风险提示.........................................................................................................................................................9图表目录图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2025.7.7-2025.7.11）.....................................................................3图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2025.7.7-2025.7.11）..................................................................4图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2025.7.7-2025.7.11）............................................................4图表4：传媒互联网公司最新估值表（2025/7/11）.......................................................................................5图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况（2025/7/11）......................................................................7图表6：本周票房统计（2025.7.5-2025.7.11）..............................................................................................8图表7：剧集周排名（2025.7.5-2025.7.11）.................................................................................................9图表8：综艺周排名（2025.7.5-2025.7.11）.................................................................................................9 请仔细阅读本报告末页声明 请仔细阅读本报告末页声明1投资聚焦1.1行情概览根据中信一级行业指数，本周（7.7-7.11）传媒板块上涨3.22%。涨跌幅前三的板块分别是：综合金融（6.73%）、房地产（6.06%）、非银行金融（3.94%）；涨跌幅后三的板块分别是：银行（-0.13%）、家电（-0.18%）、汽车（-0.56%）。图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2025.7.7-2025.7.11）传媒板块本周涨幅前五：华媒控股（47.0%）、生意宝（15.3%）、中文在线（12.7%）、中青宝（11.0%）、欢瑞世纪（10.9%）。传媒板块本周跌幅前五：紫天科技（-51.0%）、吉比特（-5.0%）、广电网络（-4.9%）、宝通科技（-4.5%）、中广天择（-3.5%）。教育&人服板块本周涨幅前五：新高教集团（24.2%）、童程童美（19.6%）、宇华教育（17.2%）、中国春来（14.6%）、粉笔（13.4%）。教育&人服板块本周跌幅前五：思考乐教育（-3.3%）、豆神教育（-2.3%）、开元教育（-0.5%）、传智教育（-0.5%）、学大教育（0.0%）。重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（0.6%）、快手（2.0%）、猫眼娱乐（2.4%）、爱奇艺（2.8%）、腾讯控股（0.0%）、心动公司（-2.0%）、网易-S（-3.9%）、哔哩哔哩（2.8%）、阅文集团（3.1%）、腾讯音乐（1.7%）。3.22%传媒建材建筑电力设备新能源机械 商贸零售通信轻工制造纺织服装医药消费者服务石油石化电力公用事业基础化工有色金属农林牧渔食品饮料电子交通运输煤炭国防军工银行家电汽车 P.3资料来源：Wind，国盛证券研究所 P.4资料来源：Wind，国盛证券研究所 请仔细阅读本报告末页声明资料来源：Wind，国盛证券研究所板块观点与关注标的：1）游戏：重点关注ST华通、吉比特、恺英网络、巨人网络、神州泰岳、心动公司等，关注完美世界、冰川网络、华立科技等；2）AI：豆神教育、盛天网络、上海电影、荣信文化、盛天网络、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、世纪天鸿、佳发教育等；3）资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、华智数媒、吉视传媒、游族网络等；4）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；5）教育：学大教育、粉笔等；6）港股：关注【阿里巴巴】【腾讯控股】【泡泡玛特】【中旭未来】，产业爆发在即的【阜博集团】，K12教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙头【思考乐教育】【卓越教育】。 1.2本周子板块观点 请仔细阅读本报告末页声明2重点事件回顾⚫AIGC【Grok 4正式发布，成为首个突破50%准确率的模型。】马斯克旗下xAI公司的Grok-4大模型于7月10日正式发布，成为首个在“人类最后考试”基准测试中突破50%准确率的模型。Grok-4的训练量是Grok-2的100倍、Grok-3的10倍，主要依托xAI建设的20万卡计算集群，以及在后训练过程中原生融入工具。在应用层面，Grok-4能够基于预测市场数据进行复杂推理分析，通过后牛顿近似模型模拟黑洞引力波碰撞并生成真实波形视觉动画，在Live Coding Bench编程测试中几乎满分，在RKG药物基准中成为唯一突破10%准确率的模型，并可在4小时内完成第一人称射击游戏的设计和构建。（量子位）【豆神教育发布AI双师+超能训练场+学伴机器人，探索AI教育新范式】豆神教育于7月8日在北京举行“AI-Class新物种新品发布会”，推出AI教育新范式，提出“AI双师+超能训练场+学伴机器人”的创新教学模式。其中“超能训练场”作为核心产品形态，将AI能力融合到语文、数学及英语科目中，具备AI超人名师、建模互动、混合落实三大要素，实现万人同时一对一策略化教学。该系统通过“解、带、细、实”四大核心能力，将写作能力模块化和可视化。同时发布分体式智能硬件产品学伴机器人，支持多模态交互，可在桌面和户外场景使用，预计2025年秋季正式发布。据介绍，AI双师+超能训练场产品在4天+2天内累计销售超3000万元。（多知）【腾讯3D生成模型上新！线稿可变“艺术级”3D模型】腾讯混元于7月7日正式发布美术级3D生成大模型Hunyuan3D-PolyGen，标志着3D内容生产技术迈入工业化应用新阶段。该模型通过自研高压缩率表征BPT技术与自回归网格生成框架，实现了上万面复杂几何模型的精准生成；通过创新性地引入mesh自回归强化学习后训练技术，提高了模型的稳定性，经测试验证，混元3D-PolyGen在生成稳定性、细节保真度、布线质量等关键指标上均超越当前SOTA模型表现。相比于业界的重拓扑/AI拓扑算法，3D-PolyGen可以智能分配面数，达到更好的细节。该模型集成了腾讯多个游戏管线，提升美术师建模效率超70%，目前已上线腾讯混元3D AI创作引擎并向开发者开放API接口，为游戏、影视、工业设计等领域提供专业级解决方案。（量子位） 请仔细阅读本报告末页声明3子板块数据跟踪(1)游戏：根据AppStore现可预购游戏，近期热门的重点游戏包括《现代战舰》、《问鼎三国-策略国战手游》、《星痕共鸣》、《地下城堡4：骑士与破碎编年史》、《诛仙2》、《月影之塔-LUNA the Shadow Dust》等。图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况（2025/7/11）游戏最新榜单变化英雄联盟17 (↑ 5)金铲铲之战7 (↑ 1)天涯明月刀-(-)使命召唤25 ( ↓ 10)和平精英3 ( ↓ 1)QQ飞车36 ( ↓ 22)火影忍者15 ( ↓ 2)穿越火线12 ( ↓ 7)王者荣耀1 (-)幻塔-(-)梦幻新诛仙183 ( ↓ 30)完美世界手游141 ( ↓ 19)诛仙手游184 ( ↓ 25)斗罗大陆：魂师对决156 ( ↓ 42)斗罗大陆：武魂觉醒-(-)叫我大掌柜-(-)云上城之歌-(-)精灵盛典-(-)地下城堡3-(-)一念逍遥75 (↑ 54)最强蜗牛-(-)问道61 (↑ 20)资料来源：七麦数据，国盛证券研究所(2)院线：据艺恩数据显示，内地电影市场周总票房（7.5-7.11）约5.78亿元（不含服务费）。票房排名前三的电影：《侏罗纪世界：重生》（2.07亿元），《恶意》（0.94亿元），《F1：狂飙飞车》（0.87亿元）。 2025/6/202025/6/272025/7/42025/7/11171122176587----9611315252223264314361221131518135121111----87122153183122125122141158164159184148116114156--------------------8613312975