AI+汽车智能化系列之十四：华为汽车业务核心竞争力剖析

——AI+汽车智能化系列之十四 证券分析师：黄细里执业证书编号：S0600520010001联系邮箱：huangxl@dwzq.com.cn联系电话：021-601997932025年7月11日 报告核心结论 ◼华为汽车业务核心竞争力来源于【华为价值观：以客户为中心+以奋斗者为本+以价值为纲】。区别于其他车企，华为汽车业务是依托于其ICT领域的技术底座，而且从方法论角度华为是具备三大体系化能力【IPD（研发）+ISC（供应链）+IPMS（营销与销售）】。这些能力的构建是华为以通信行业起家经历了“从模仿创新到引领创新”的蜕变，而且从通信到手机业务的成功复制。华为在汽车行业的定位我们认为是“帮助车企造好车、卖好车”。智选模式和HI模式我们认为最终都是殊途同归，借助华为强大的技术底座能力去赋能中国车企做大做强。◼复盘总结2020-2025年华为汽车业务：智选模式发展好于HI模式。背后原因在于过去5年汽车接 受智能手机方法论洗礼的阶段（或理解为降维打击），智选模式华为与合作伙伴（以赛力斯为代表）的效率是最高，且成功抓住了汽车高端市场的发展契机。而智选模式内部的差异来源于：越高端市场对原创新要求越高，颠覆外资品牌难度系数越大，或需要更多时间的沉淀。 ◼展望2025-2030年华为汽车业务：打造算力-算法-数据的商业闭环。未来5年汽车是智能化时代，智能汽车不是简单的智能手机复制，或成为AI时代最重要终端之一。【算力-算法-数据】三大智能汽车竞争要素，华为能否持续做大技术引领且实现商业闭环是未来5年的关键。高颜值（原创性设计）-高科技（智驾体验水平）-高性价比（成本控制能力）三维度同时具备方能成为未来爆款的智能汽车。 ◼展望2025下半年华为汽车业务看点：1）尚界（华为与上汽合作）首款20万元以下新车，是华为最大看点所在；2）问界（华为与赛力斯合作）M7改款新车；3）享界（华为与北汽合作）S9猎装版；4）尊界（华为与江淮合作）首款MPV车型或发布。展望2026年华为汽车是产品大年：尚界（2款）+问界（1款）+享界（2款）+尊界（1-2款）+智界（2款）等。 ◼风险提示：乘用车价格战超预期；终端需求恢复低于预期；L3级别自动驾驶政策推出节奏不及预期。 一张图看懂华为汽车业务核心竞争力 华为价值观：以客户为中心+以奋斗者为本+以价值为纲 一、华为技术底座能力 二、华为汽车业务展望 三、风险提示 一、华为技术底座能力 1）增程技术平台 增程汽车的核心指标——油电转化率 ◼增程驱动的核心是增程器和三电系统。增程汽车的本质是电动汽车+增程器，增程技术壁垒整体不算高。增程器无需权衡动力与效率，油电转化率最重要，其数值直接受发电机效率和发动机热效率影响。 ➢发电机效率：各家差异不大，普遍在94%~96%之间，厂商关注点是提升功率密度和集成度。➢发动机热效率：发动机路径收敛，以1.5T四缸为主，热效率随工况变化而变化，第一代增程器热 效率在37%~40%+，第二代41%~43%，第三代44%+。 增程路线——下一代增程纯电续航的合适范围 ◼对于增程纯电续航，“大电池”或为下一代趋势。 2025电动车百人会 ➢杨裕生（中国工程院院士）：纯电合理续航300km左右。➢蔡蔚（俄罗斯工程院外籍院士）：纯电合理续航400km+。➢帅石金（清华大学）：固态、大容量电池（电量>50度）。➢许敏（上海交通大学）：大增程+大电池是中国豪华车特色。➢理想：REV3.0增程纯电续航500km+。➢北汽：纯电合理续航400km+，电量>60度。➢深蓝：大电池增程是差异化竞争路径，频繁充电影响体验，用户愿意为更高纯电续航支付溢价，尤其是B级以上车型。➢小鹏：鲲鹏超级电动体系增程纯电续航430km。车百人会 赛力斯增程技术路径 ◼赛力斯（问界）增程技术发展以油电转化效率为核心，通过系统性技术迭代实现能效跃升。 ➢赛力斯自主研发超级增程5.0技术，其超级电驱覆盖400/800V电压范围，峰值功率达250kW。 ➢增程器方面，赛力斯超级增程5.0的热效率达到44.8%，油电转化效率3.6+kWh/L，稳居中国增程器行业第一梯队。 2）高压纯电平台 800V高压快充——800V优势 ◼800V架构成为高压平台发展方向。800V架构相较于传统400V架构，电气系统电压范围在550-930V之间，在高功率快充和低成本+高效率方面形成领先技术优势。➢高功率快充：提高充电功率或加大充电电流或提高充电电压，而一般车规级线束接插件的充电电 流存在极限，加大充电电流需要更粗更重的线束，产生更多的发热量；而800V高压系统通过提升充电电压的方式有效达到高功率快充目的。➢低成本+高效率：1）快充系统成本低，800V架构在电池系统、电驱动系统、OBC+DCDC系统、 热管理系统（高压）的成本均有效降低；2）同里程更节能，第三代半导体SiC显著降低高压部件尤其是电驱部件的能耗。 ◼800V架构实现的技术难点中，传统功率半导体的耐压等级受到挑战。一般来说，从400V架构升级到800V架构，往往需要升级或新增功率半导体耐压等级、高压隔离芯片、薄膜电容、高压直流继电器等，其中功率半导体的升级换代成为最重要的一环。 800V高压快充——各家800V进度与理想实际上车 ◼车企就800V架构形成差异化的技术路线。➢华为：800V全面上车。 ➢1）2025款问界M9EV基于华为巨鲸800V高压电池平台打造，100kWh三元锂电池的CLTC续航达到630km或605km。直流快充条件下，从30%至80%仅需15分钟。➢2）智界S7/智界R7 EV全系标配800V碳化硅高压平台； ➢3）享界S9 EV全系搭载华为巨鲸800V高压电池平台；➢4）尊界S800全系搭载800V高压平台，12分钟即可完成10%-80%快充。 800V的真正壁垒——SiC与充电网络 ◼800V本身没有过高的技术壁垒，功率半导体和充电网络是重要掣肘。800V设计的本质就是串联更多的电芯，例如单颗锂电芯电压4.2V，则串联150个电芯就能做到最大630V电压。设计原理并不难理解，但800V真正的壁垒体现在： ➢1）功率半导体的切换：传统功率半导体的耐压等级受限，第三代功率半导体SiC成为主流应用。传统硅基功率半导体耐压能力已难以匹配高压平台升级需求，Si-IGBT在450V平台下耐压等级为650V，而800V/1000V汽车电气架构需承受1200V/1500V以上耐压要求，同时高压工况导致Si-IGBT开关/导通损耗非线性激增，系统能效与成本压力凸显。相较之下，SiC器件耐压等级、开关频率及损耗控制等性能指标全面优于硅基方案，可有效提升电机电控效率，兼容高可靠性要求。➢2）充电网络的升级：超充桩电压升级与超充网络必须同步适配，一根华为600kW的充电桩成本高达60万元，这还不包括其他费用（土地施工、车棚等），完成大规模的高压充电桩建设成本高昂。而随着800V上车加速，国内超充网络布局同步跟进，促进800V渗透率提速实现正循环。 华为SiC技术布局 ◼华为旗下哈勃资本对SiC产业链全线进行布局，从上游衬底、中游外延到下游器件乃至工艺装备与耗材都投资了多家公司 ➢终端应用上，应用于DriveONE800V高压碳化硅动力平台，带来更优的电压适配和充电速度、续航能力；在兆瓦级全液冷超充上大大提升了能量密度，提高效率 上游衬底 中游外延 SiC终端应用 •天岳先进 •瀚天天成 ➢DriveONE高效SiC高压同步总成 （2023年全球导电型衬底市场第二） （全球首家商业化批量供应3/4/6英寸外延） 高效SiC模组+华为电机仿真寻优平台 •天科合达 •天域半导体（东莞 •92%CLTC效率，效率领先业界1.5个百分点;750V和900+V双电压适配•250A极速4C充电，7.5分钟SOC从30%到80%，续航增加250km。 （2022国内导电型衬底市占率近60%） （国内首批获IATF 16949车规认证SiC外延厂商） 下游器件 工艺装备与耗材 ➢兆瓦级全液冷超充解决方案 •特思迪 •东微半导体 搭载SiC芯片，三倍于传统能量密度 （专注于CMP、抛光、减薄等半导体加工装备） 工业级/车规级中主要器件全覆盖。设计到应用全链条，积极拓展应用场景。 •最大充电电流2400安，最大功率1.44兆瓦，每分钟补能约20度电，效率提升近4倍。•耐高压、耐高温、更安全 •德智新材 （SiC纳米涂层/陶瓷基复合材料技术国内领先） 华为自研固态电池情况 ◼华为2024年底公布了最新的硫化物固态电池专利，展示出固态电池的研发进程➢专利主要成果为发现掺杂硫化物材料可以作为硫化物固态电解质应用在锂离子电池中，使得锂离子 电池具有较长的使用寿命。同时硫化物固态电池离子电导率比较高，在能量密度、循环寿命以及快充上优于氧化物固态电池。➢华为称其研制的固态电池有3000公里起步的续航能力且精度高;能够做到3.5分钟充满、无法燃烧。 高能量密度 华为固态电池储电量理论值突破400Wh/kg，能量密度普通电池十倍左右。 补能快充 配合兆瓦级充电设施可实现五分钟补能 长续航 续航水平达到3000km（受驾驶习惯、温度、载重等因素影响） •正极采用复合硫正极材料，电解质仍属于国际上通用的硫化物电解质类型，负极主体是金属锂带。•相关研究显示，使用高离子导率的硫化物电解质作为正极硫的改性，使电池拥有更安全、更高容量、更长循环寿命、更宽温度范围使用等优点。 安全性 固体电解质杜绝液态电池短路漏液风险。同时华为解决了硫化物遇空气产毒气的隐患 华为能耗管理分析 ◼高效热管理系统：华为TMS极简水源架构、高度集成，降低系统流阻和控制复杂度，将热泵系统最低工作温度由业界-10℃降低至-18℃，传统非热泵方案能效比提升2倍，同时通过一体打通电驱、电池、乘员舱等，并降低热泵低压侧不可逆损失，实现整体能耗最优、体验最佳。➢电池技术优化：智选车全线搭载宁德时代（及江苏时代四川时代）电池，最慢30分钟30%~80% ➢5C纯电电池包巨鲸电池2.0能量密度提升百分之十以上，容量97kWh，从10%充电至80%仅需12分钟， ➢电驱效率提升：DriveONE电驱动系统采用永磁同步电机技术，高效高功率密度；将电机、电机控制器、减速箱等核心部件高度集成，大幅减小系统体积和重量，且提高能量传递效率；在电气设计上，优化电路布局和功率分配，降低能量损耗。➢扭矩系统配合：HUAWEI DATS动态自适应扭矩系统（Dynamic Adaptive Torque System, DATS）从人因方法和算法控制两方面开发了一套以降低功率波动率为出发点的节能设计方法，能够基于动态能量回收的降能耗技术优化整车能量管理。 ➢超级省电模式：华为问界配备超级省电模式，通过限制车速、驾驶模式、空调和加热座椅等功能提升续航，CLTC续航里程可增加10%。 华为热管理技术 ◼华为通过TMS和热气旁通架构控制策略等专利技术进行热管理。➢TMS2.0采用一体化设计，两个集成、超低温热泵和极致部件将热泵系统最低工作温度由业界- 10℃降低至-18℃，相比传统方案能效比提升至2倍。➢热气旁通架构控制彻底取消PTC采用热泵，降低成本和重量，实现低温环境下压缩机的正常工作 TMS2.0 热气旁通架构控制 ➢一体化设计 采用压缩机热气旁通技术，以便进一步降低系统成本和重量两个集成系统包括控制器和第一冷媒回路（包括压缩机和旁通路径） 打通电驱、电池、乘员舱，降低热泵低压侧不可逆损失，整体能耗最优 ➢两个集成 部件集成 基板替代互通管路，管路数量降低40% 控制集成 部件集成至EDU，减少电控故障 ➢三大提升 PTC彻底转向热泵 能效、标定效率、体验提升 3）车身一体化技术 一体化压铸及产业链布局 ◼一体化压铸将众多汽车零部件通过一次性压铸整合成型。将原本设计