汽车行业2025年7月投资策略：品密集上市有望提振板块景气度，建议关注财报行情

优于大市 内容目录投资建议：关注自主品牌崛起和增量零部件机遇....................................5投资建议：推荐自主品牌崛起（重视华为、小米入局）和增量零部件（电动、智能）机遇........6核心假设或逻辑的主要风险.............................................................11重要行业新闻与上市车型.......................................................12重要行业新闻.........................................................................127月上市车型梳理.....................................................................15中报披露目录及业绩预告情况...................................................17中报披露目录.........................................................................17业绩预告：多家公司25H1实现业绩高增..................................................176月汽车板块走势略弱于大盘....................................................18行业涨跌幅：汽车板块6月走势略弱于大盘...............................................18估值：6月汽车板块整体较5月有所提升.................................................19数据跟踪.....................................................................20月度数据：6月乘用车批发销量同比增长15.1%，环比增长7.5%.............................20上险数据：6月(6.2-6.29)国内乘用车累计上牌196万辆，同比+18.4%.......................23月度数据：6月1-30日，全国乘用车厂商批发247万辆，同比去年同期增长14%...............24新势力方面：6月新势力交付多数同比上升...............................................25库存：5月汽车经销商库存预警指数为52.7%，位于荣枯线以上..............................26行业相关运营指标：6月原材料价格整体下降.............................................26汇率：欧元兑人民币汇率同比上升，美元兑人民币汇率同比微降.............................27公司公告.....................................................................28重点公司盈利预测及估值.......................................................30 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2 图表目录图1：国内汽车产量（万辆）................................................................6图2：国内乘用车销量及增速（万辆）........................................................6图3：小米YU7上市后的大定和锁单.........................................................13图4：2025年中报披露日历.................................................................17图5：CS汽车PE..........................................................................20图6：CS汽车零部件PE....................................................................20图7：CS乘用车PE........................................................................20图8：CS商用车PE........................................................................20图9：2019年1月-2025年5月汽车单月销量及同比增速.......................................21图10：2019年1月-2025年5月乘用车单月销量及同比增速....................................21图11：2019年1月-2025年5月商用车单月销量及同比........................................21图12：2019年1月-2025年5月新能源汽车单月销量及同比....................................21图13：2019-2025.6乘用车月度批发销量及同比增速...........................................21图14：2019-2025.6轿车月度批发销量及同比增速.............................................21图15：2019-2025.6SUV月度批发销量及同比增速.............................................22图16：2019-2025.6MPV月度批发销量及同比增速.............................................22图17：2019年1月-2025年6月分月度新能源乘用车批发销量..................................23图18：乘用车上险数和同比................................................................23图19：新能源乘用车上险数和同比..........................................................23图20：2025年6月主要厂商周度零售量及增速................................................24图21：2025年6月主要厂商周度批发量及增速................................................24图22：2025年新势力6月销量（辆）........................................................25图23：2025年新势力1-6月销量（辆）......................................................25图24：2020-2025年各月经销商库存预警指数.................................................26图25：2020-2025年各月经销商库存系数.....................................................26图26：浮法平板玻璃:4.8/5mm市场价格......................................................26图27：铝锭A00市场价格..................................................................27图28：锌锭0#市场价格....................................................................27图29：欧元兑人民币即期汇率..............................................................28图30：美元兑人民币即期汇率..............................................................28 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4表1：中国汽车销量预测（万辆）............................................................6表2：新能源车型销量预测（万辆）..........................................................7表3：目前披露的华为产业链部分标的........................................................8表4：小米产业链标的（部分）..............................................................9表5：核心新能源车企（新势力等）产业链梳理...............................................10表6：电动、智能增量零部件和国产化存量零部件赛道选择.....................................10表8：业绩预告情况.......................................................................17表9：6月汽车各版块市场表现..............................................................18表10：汽车行业上市公司近期表现（6月）...................................................18表11：汽车板块企业涨跌幅前五名..........................................................19表13：分制造商乘用车上险量（辆）........................................................24表14：2024年4月-2025年6月造车新势力销量及同环比......................................25表15：6-7月主要公司公告.................................................................28表16：重点公司盈利预测及估值............................................................30 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容5投资建议：关注自主品牌崛起和增量零部件机遇行业背景：汽车行业迎来科技大时代，百年汽车技术变革叠加