工业硅
- 供给端：上周供应量为7.5万吨，环比增加1.35%；多晶硅上周产量为22800吨，环比减少5.00%，7月预测排产为10.68万吨，环比增加5.74%。
- 需求端：上周工业硅需求为7.7万吨，环比增长11.59%；多晶硅硅片产量为11.5GW，环比减少3.36%，库存为18.13万吨，环比减少5.67%；电池片产量为56.19GW，环比减少6.73%，外销厂库存为12.86GW，环比增加11.53%；组件产量为46.3GW，环比减少10.61%，国内月度库存为24.76GW，环比减少51.73%。
- 成本端：新疆地区样本通氧553生产亏损为3475元/吨；多晶硅N型料行业平均成本为34780元/吨，生产利润为11220元/吨。
- 库存：社会库存为55.1万吨，环比减少0.18%；样本企业库存为174100吨，环比减少12.99%；主要港口库存为12.4万吨，环比减少1.58%。
- 市场观点：工业硅供给端排产持续低位，需求复苏缓慢，成本支撑走弱，偏空；多晶硅供给端短期增加，中期回调，需求持续衰退，成本支撑加强，偏多。
- 价格预测：工业硅2509在8355-8585区间震荡；多晶硅2509在40705-41985区间震荡。
多晶硅
- 供给端：多晶硅上周产量为22800吨，环比减少5.00%，7月预测排产为10.68万吨，环比增加5.74%。
- 需求端：硅片产量为11.5GW，环比减少3.36%，库存为18.13万吨，环比减少5.67%；电池片产量为56.19GW，环比减少6.73%，外销厂库存为12.86GW，环比增加11.53%；组件产量为46.3GW，环比减少10.61%，国内月度库存为24.76GW，环比减少51.73%。
- 成本端：多晶硅N型料行业平均成本为34780元/吨，生产利润为11220元/吨。
- 市场观点：多晶硅供给端短期增加，中期回调，需求持续衰退，成本支撑加强，偏多。
- 价格预测：多晶硅2509在40705-41985区间震荡。
每日观点
- 利多因素：成本上行支撑，厂家停减产计划。
- 利空因素：节后需求复苏迟缓；下游多晶硅供强需弱。
- 主要逻辑：产能错配导致供强需弱，下行态势较难改变。
- 主要风险点：停减产/检修计划冲击，多晶硅库存去化及复产走势。
