融达期货铁合金日报-​焦煤拉涨明显，关注双硅盘面向上突破否

硅铁 作者：李娟铁合金分析师 【基本面分析】 1、成本端：青海、宁夏硅石到厂价170-230元/吨，神府兰炭小料570-640元/吨，河北石家庄70#氧化铁皮710-750元/吨，硅铁盘面利润修复中。 期货从业资格：F0291072交易咨询资格：Z0012479 2、硅铁现货：硅铁主产区72硅铁报5100-5200元/吨，75硅铁报5550-5650元/吨自然块现金含税出厂。河钢7月75B硅铁招标2700吨较6月增500吨，其中张宣高科200吨、承钢300吨、邯钢1000吨、舞阳新宽厚1100吨、石钢特殊钢100吨，关注其价格博弈。 邮箱：lj@rdqh.com 3、仓单变化：硅铁仓单12827张环比上个交易日持平，预报6974张环比增加116张，仓单和预报合计99005吨环比增580吨，关注新一轮仓单变化。 联系方式：1366936 2639 【技术分析】 文华商品指数收在160.35涨0.54%，资金净流出5.45亿。黑色系普涨，硅铁主力收在5392涨0.75%，资金净流入908万，日增仓621手，结算价5380。技术上，日K线收小阳线且承压60日均线，KDJ线胶着金叉，1小时K线在60均线上运行，关注其支撑和60日均线附近的压力突破否。 【总结】 1、观点：低位宽幅震荡中一底已现，产业关注08合约5500上交割套机会，投机关注09合约5000附近支撑和5550附近压力。 2、核心逻辑： 1）6月电价下降预期兑现，成本下跌边际递减，现货亏损收窄； 2）周度供需错配走扩，企业库存微降，关注内蒙大厂复产； 3）政策底已现，河钢增量采购，关注定价和盘面突破与否。 锰硅 【基本面分析】 1、锰矿：锰矿现货挺价情绪有松动，天津港半碳酸34元/吨度，南非高铁29-29.5元/吨度，加蓬38.5元/吨度，澳块分指标39.5-41.5元/吨度；钦州港半碳酸34-34.5元/吨度，澳块39-40元/吨度，南非中铁块34.5-35元/吨度。 2、锰硅现货：锰硅现货报价震荡运行，6517北方报5500-5550元/吨，南方报5530-5580元/吨现金含税出厂。河钢7月锰硅招标采购量14600吨，首轮询盘价格5600元/吨承兑含税到厂低于预期，关注其最终定价。现阶段处在供需双增的僵持期，如果盘面利润修复给出100+利润，复产预期将逐步增强，同时企业库存转交割库预期也将增加，基差有走强预期。 3、仓单变化：锰硅仓单85991张环比上个交易日减少1858张，仓单预报0张环比持平，仓单和预报合计429955吨环比减9290吨，关注可流通量变化。 【技术分析】 锰硅主力收于5718涨1.28%，资金流出1440万，减仓7292手，结算价5682。技术上，日K线收小阳线并盘中突破60日均线，KDJ线交弱金叉，1小时K线在60均线上运行，关注60日均线成功突破与否。 【总结】 1、观点：低位宽幅震荡中的一底已现，产业等待反弹后的套保机会，投机关注5750附近压力的突破情况。 2、核心逻辑： 1）8月期矿普遍调整，锰矿现货报价坚挺但涨价动能滞缓； 2）动力煤价格反弹，碳估值低位震荡格局等待上修中； 3）锰硅周度供需错配微微收窄，产业小幅累库，交割去库放缓； 4）宏观强预期和弱现实博弈，河钢增量采购，盘面资金情绪偏乐观。 （以上策略，仅供参考） 一、热点关注（宏观产业资讯） 1、中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平近日在山西考察时指出，要在扛牢国家电煤保供责任前提下，推动煤炭产业由低端向高端、煤炭产品由初级燃料向高价值产品攀升，同时着眼于高水平打造我国重要能源原材料基地，配套发展风电、光伏发电、氢能等能源，构建新型能源体系。 2、6月我国居民消费价格同比上涨0.1%，全国工业生产者出厂价格同比下降3.6%环比下降0.4%，工业生产者购进价格同比下降4.3%环比下降0.7%，PPI环比降幅与上月相同，部分行业价格呈企稳回升态势。 3、住建部消息，今年以来各地不断加快城镇老旧小区改造步伐，目前已有河北、重庆、辽宁、上海、浙江、湖北等多个省份的城镇老旧小区开工率超过50%。 4、上周，10个重点城市新建商品房成交面积总计197.23万平方米，环比下降36.6%，同比下降8.2%；二手房成交面积总计196.85万平方米，环比下降14.8%，同比下降4.4%。 5、国家发展改革委主任郑栅洁7月9日在国新办举行的“高质量完成‘十四五’规划”首场新闻发布会上表示，我国坚定履行“双碳”承诺，单位GDP能源消耗四年累计降低11.6%，相当于减少了11亿吨二氧化碳排放量，接近欧盟2024年碳排放总量的50%。 6、Mysteel资讯，前期受到安全环保检查因素停减产煤矿逐步复工复产，本周全国110家洗煤厂样本开工率较上期增2.6%至62.33%，日均产量52.59万吨，增2万吨，原煤库存大幅下降11.4万吨至300.77万吨。 二、双硅现货价格变化汇总 三、价格走势图 1、硅铁价格走势图 资料来源：上海钢联、融达期货合金智汇 2、硅铁成本走势图 资料来源：上海钢联、融达期货合金智汇 3、锰硅价格走势图 资料来源：上海钢联、融达期货合金智汇 4、锰硅成本走势图 资料来源：上海钢联、融达期货合金智汇 四、仓单和基差图表 1、硅铁仓单和基差图表 资料来源：郑州商品交易所网站、融达期货合金智汇 2、锰硅仓单和基差图表 资料来源：郑州商品交易所网站、融达期货合金智汇 五、跨期、跨品种价差图表 1、双硅期价跨月价差图 资料来源：融达期货数据分析家 2、SF-SM期、现货价差走势图 资料来源：融达期货数据分析家 六、SF/SM主力资金流向图 1、SF主力资金流向图 图9：SF主力资金流向走势图（单位：亿） 资料来源：融达期货数据分析家 2、SM主力资金流向图 资料来源：融达期货数据分析家 【免责申明】 本分析报告由融达期货（郑州）股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:融达期货（郑州）股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。