硅铁
基本面分析：
- **成本端：**青海、宁夏硅石到厂价170-230元/吨，神府兰炭小料570-640元/吨，河北石家庄70#氧化铁皮710-750元/吨，硅铁盘面利润修复中。
- **现货市场：**72硅铁报5100-5200元/吨，75硅铁报5550-5650元/吨自然块现金含税出厂。河钢7月75B硅铁招标2700吨较6月增500吨，关注其价格博弈。
- **仓单变化：**硅铁仓单12827张持平，预报6974张增116张，合计99005吨增580吨，关注新一轮仓单变化。
技术分析：
- 文华商品指数涨0.54%，资金净流出5.45亿。硅铁主力涨0.75%，资金净流入908万，日增仓621手，结算价5380。
- 日K线收小阳线，承压60日均线，KDJ线胶着金叉，1小时K线在60均线上运行，关注支撑和压力突破。
总结：
- **观点：**低位宽幅震荡中一底已现，产业关注08合约5500上交割套机会，投机关注09合约5000附近支撑和5550附近压力。
- 核心逻辑：
- 6月电价下降预期兑现，成本下跌边际递减，现货亏损收窄；
- 周度供需错配走扩，企业库存微降，关注内蒙大厂复产；
- 政策底已现，河钢增量采购，关注定价和盘面突破。
锰硅
基本面分析：
- **锰矿：**现货挺价情绪松动，天津港半碳酸34元/吨度，南非高铁29-29.5元/吨度，加蓬38.5元/吨度，澳块分指标39.5-41.5元/吨度；钦州港半碳酸34-34.5元/吨度，澳块39-40元/吨度，南非中铁块34.5-35元/吨度。
- **现货市场：**6517北方报5500-5550元/吨，南方报5530-5580元/吨现金含税出厂。河钢7月锰硅招标采购量14600吨，首轮询盘价格5600元/吨承兑含税到厂低于预期，关注最终定价。
- **仓单变化：**锰硅仓单85991张减1858张，预报0张持平，合计429955吨减9290吨，关注可流通量变化。
技术分析：
- 锰硅主力涨1.28%，资金流出1440万，减仓7292手，结算价5682。
- 日K线收小阳线并盘中突破60日均线，KDJ线交弱金叉，1小时K线在60均线上运行，关注60日均线突破。
总结：
- **观点：**低位宽幅震荡中的一底已现，产业等待反弹后的套保机会，投机关注5750附近压力突破。
- 核心逻辑：
- 8月期矿普遍调整，锰矿现货报价坚挺但涨价动能滞缓；
- 动力煤价格反弹，碳估值低位震荡格局等待上修；
- 锰硅周度供需错配微微收窄，产业小幅累库，交割去库放缓；
- 宏观强预期和弱现实博弈，河钢增量采购，盘面资金情绪偏乐观。
热点关注（宏观产业资讯）
- 习近平在山西考察，推动煤炭产业升级，构建新型能源体系。
- 6月CPI上涨0.1%，PPI环比降幅与上月相同，部分行业价格企稳回升。
- 住建部：多地城镇老旧小区开工率超50%。
- 10个重点城市新房、二手房成交面积环比、同比均下降。
- 国家发展改革委：单位GDP能源消耗四年累计降低11.6%。
- Mysteel：受安全环保检查影响的煤矿逐步复工复产，洗煤厂开工率增2.6%至62.33%。
