震荡中枢抬升，两个新行业机会

会议信息

• 时间：7月7日
• 参会人：开源

全文摘要

• 市场观点：太原科学中心对市场持乐观态度，认为尽管近期出现分歧，但指数仍可能有效突破。主要依据包括月线动量扭转、水龙头效应（成交额中枢上行）、及两大盈利领先指标（非金融企业存款余额同比增速减去新增中长期贷款累计同比增速）的积极变化。
• 市场路径：从DDN视角看，市场可能呈现中枢抬升的震荡态势，上周表现不支持快速突破，更可能是上有底下有底的震荡。
• 关键因素：内部因素（如动量扭转、非银金融领涨）与外部因素（如商贸谈判、地缘局势缓和）共同推动，但外部催化力度有限。
• 投资机会：
  • 新行业：深海科技作为贯穿下半年的核心机会，具有中国特色和高确定性，建议关注原材料、零部件、能源与动力系统等细分环节。
  • 其他机会：新消费、科技、生态科技（贯穿下半年主线），以及出海结构性机会。
• 次新股走强：自2024年9月起，次新股表现大幅走强，与宏观经济改善（中美利差、美债利率、汇率改善）及市场信心提升相关。

问答环节

• 指数突破：持乐观态度，依据为月线动量扭转、快均线斜率向上、非银金融领涨。上周市场不支持快速突破，更可能是震荡。
• 关键因素：内部因素（动量扭转、成交额中枢上行）+外部因素（不确定性缓和），但外部催化有限。
• 投资建议：关注新消费、科技、海洋经济（特别是深海科技产业链），以及风险溢价、满意度消费边际改善等。