2025年私人资本报告

前言尽管海湾地区的七家主要主权财富基金——共同控制着超过7.3万亿美元全球资产——经常主导全球头条，但该地区的私人资本和家庭企业是中东财富创造故事的重要组成部分。我们希望您能享受发现我们市场领先的见解，并欢迎有机会与您更详细地讨论我们的分析。房地产仍然是超高净值人士（UHNWI）财富策略的核心，既是价值储存手段，也是财富保值方式。在西亚北非地区，高端及超级高端住宅的需求已达到前所未有的水平，这得益于当地和国际买家寻求安全、稳定和长期增长。我们的研究表明，豪华住宅市场表现出韧性，迪拜作为全球表现最佳的房地产市场之一，引领着这一趋势。除了房地产之外，财富投资组合向另类资产类别多元化——从私募股权和技术投资到可持续和具有影响力的事业——正变得越来越明显。财富、可持续性和慈善事业的交汇点也越来越突出，反映了财富管理和传承方式的代际转变。全球私募资本格局正在经历深刻变革，受经济动态变化、投资者优先事项演变以及越来越重视韧性和多元化的影响。而中东和北非地区的房地产市场的地位不仅在于区域高净值人士（HNWI）的投资组合中，也已成为全球超级富豪的关键组成部分。他们不仅因为吸引人的投资回报，也因为这个地区的生活方式而越来越多地被吸引。迪拜、阿布扎比和多哈等城市迅速成为全球精英的有力磁石，这些地区的房地产市场正经历创纪录的国际需求。我在中东，我们正见证着一个财富创造和房地产投资的关键时期。该地区在雄心勃勃的国家愿景和战略政策改革的支撑下实现持续经济增长，进一步巩固了其作为全球投资中心的地位。阿联酋、沙特阿拉伯等主要市场也持续吸引大量国际资本，这得益于企业友好的环境、蓬勃发展的豪华房地产领域以及对优质住宅资产日益增长的兴趣。正是在此背景下，我们非常高兴地欢迎您参加我们的首份私募资本报告。我们的独特报告研究了9.36亿美元在中东及北非动荡的房地产市场中私募资本趋势，为您提供高净值个人（包括国内和国际）如何应对当今区域市场机遇与挑战的洞察。我们深入考察了迪拜、沙特阿拉伯、卡塔尔和埃及的房地产市场。 目录GCC护照权力迪拜奢侈品短缺海湾地区创造财富的四种来源26 埃及对海湾合作委员会投资者的吸引力14 迪拜房地产巨富的崛起24 卡塔尔房地产市场成为海湾合作委员会高净值个人的新兴目标18 全球穆斯林HNWI为沙特圣城住宅预留20亿美元20 沙特阿拉伯的现房租赁机遇16 迪拜成为全球价值1000万美元住宅之都10 迪拜的房地产：全球财富磁石2.2亿美元私人资本瞄准沙特品牌住宅 巴海娜·阿尔拜特合伙人兼中东及北非私募股权与家族企业负责人尼古拉斯·斯宾塞合作伙伴 - 私募股权与家族企业，中东和北非 1230 重点关注：28 聚焦：阿联 巨额财富转移导师和投资者的角色，确保财富的代际传承。随着gcc政府认识到并开始进行经济多元化区域家族办公室财富中心驱动技术，也已成为突出。下一代增长领域然后还有在未来两年内将展开的大规模财富转移。尽管如此，一些中东家族办公室仍然面临一个几十年 – 根据UBS的估计，大约8.4万亿美元将从其中之一转移，这是一个挑战。需要克服的障碍主要集中在于如何向下一代传承。在中东，这种转移已经开始。构建他们的财富，并确保顺利继承。在这些司法管辖区内设立的信托能够实现顺畅的财富转移、保密性以及高效的跨境资产管理。事实上，我们的客户通常通过迪拜国际金融中心（DIFC）和阿布扎比全球市场（ADGM）结构，在全球范围内（甚至包括海湾地区之外）进行其房地产投资组合的获取、持有和管理，在英国、欧洲和美国等地。由布特纳赫·阿尔拜蒂，合伙人 - 私人资本与家族企业主管，尼古拉斯·斯宾塞，合伙人 - 私人资本与家族企业 & 亨利·芳，合伙人 - 私人办公室例如，在沙特阿拉伯，相当一部分家族企业在其代际更迭方面仍然相对年轻。在该地区，迪拜和阿布扎比拥有最先进的家族办公室法规，并且正成为不仅是该地区，而且也是国际上的极具吸引力的地点。海湾财富创造的来源随着我们目睹该地区超高净值个人（UHNWI）的崛起，家族办公室的增长也呈现出明显的趋势。这些用于跨世代管理财富的载体，已成为金融格局中的一个关键部分。该地区的各国都在激烈竞争以吸引这些办公室，认识到它们对于推动投资、创新和长期经济可持续性的潜力。家族办公室正越来越多地转向迪拜国际金融中心（DIFC）和阿布扎比全球市场（ADGM）进行财富结构化。这些地区提供基于英国普通法的信托结构，提供法律确定性、资产保护和治理灵活性。与当地民法体系不同，迪拜国际金融中心（DIFC）和阿布扎比全球市场（ADGM）允许家族根据其意愿进行财富结构。开创性的中东家庭，他们启动家族办公室与地理位置相关联：对伊拉克、埃及和海湾等地区进行贸易，支持这些产业。 4制定规则，解决冲突，并为家庭建立指导方针。家庭继任计划挑战许多办公室运作非正式化，依靠家族企业作为财富来源——目前正在从第二代向第三代领导权过渡。在许多持有车辆而非结构化的家族办公室。然而，由于缺乏案例，企业尚未经历单一的继承。此外，海湾地区的地区法规各不相同，这使得最初建立的主要家族办公室海外变得复杂。为超高净值人士提供财富和房地产管理的统一架构 然而，现在的需求主要是由确保财务拥有跨境资产的家庭。家庭的可持续性。历史上，中东的财富与继任规划——在领导力和所有权方面——是另一个关键，像麦加和麦地那这样的城市是至关重要的枢纽；农业对于肥沃挑战。在波斯湾，文化规范常常会延误这些过渡，因为像埃及、伊拉克和黎凡特这样的国家；以及伊拉克的石油和天然气关于传承和领导力的讨论很敏感。GCC。因此，家族企业围绕业务聚集在一起。为应对这些挑战，家族开始努力设立家族办公室，涉及科技、旅游、可再生能源等行业。以及正式的家庭治理结构。一方面，家庭治理娱乐已成为新的增长支柱，GCC政府在清晰的家族宪法中规定可以帮助家族做出决策—主要赋予私营部门（大多是家族企业）更积极的作用。宪法现已被视为阿联酋的法律文件，新一代的崛起，他们的利益往往与传统不同沙特阿拉伯，例如。家族企业，导致了它们被接纳和整合。治理、长期财富保值和结构化传承 此外，新的投资工具，如加密货币和AI-形式化会复杂化决策并使资产，包括房地产，面临潜在争议。因此，许多家庭在为下一代培养领导力以及/或成为负责任的业主方面面临困境。这意味着，如果出现争议，资产可能会在争议中长时间被持有。另一方面，传统的中东家族办公室可以确保更好的规划，减轻该地区许多传统的财富管理风险。 3256阿联酋财富数据（截至2024年12月）来源：Henley & Partners财富移民仪表板，新世界财富一个全球财富磁石协同方法随着全球富豪流动性达到历史新高，阿联酋凭借其卓越的吸引和留住全球最富有公民的能力脱颖而出。亨利·帕特南的数据清晰地描绘了这一景象：仅在2024年，这个国家就迎来了7200名百万富翁，这建立在2023年4700名和2022年5200名的基础上。这一激增是过去十年战略定位的成果，将阿联酋从一个区域金融中心转变为一个全球财富枢纽。在过去十年中，富豪增长了98%——使其成为全球增长最快的财富市场之一——阿联酋已经发展出了一种成功的公式，结合了财政优势、生活方式吸引力和远见卓识的治理。超越房地产，迁来的百万富翁推动了迪拜的本地股市，并在其金融服务、奢侈零售和技术领域创造了就业机会。这种财富的流入使其得以在酋长国历史悠久的石油基础之外持续多元化。28十亿富翁（超过10亿美元）这次财富迁移正在带来可观的经济红利。例如，迪拜的海滨住宅现在已可与戛纳和米兰等奢侈品市场的顶级资产相媲美。与吸引财富同等重要的是阿联酋对保留的重视——这是一个常被忽视但至关重要的持续财富规划要素。从延长居留选择到安全、国际化的环境以及稳定的监管框架，阿联酋正在营造鼓励富裕家庭不仅搬迁，而且留下并再投资的条件。130,500百万富翁（超过100万美元）使阿联酋成为全球第14大财富市场阿联酋效应：重新定义全球财富迁移阿联酋的吸引力源于其有意识的战略，结合了结构优势与生活方式优势。其零所得税、资本利得税和遗产税为财富保存和增长创造了沃土。截至2024年底，阿联酋的百万富翁总数达到130,500人，稳居全球第14大私人财富市场。甚至更有意义的是，该地区有325位居民百亿富翁（个人拥有1亿美元以上可投资流动财富）和28位亿万富翁——这些数字在过去十年中增长了110%。千万富翁（1000万美元以上）阿联酋的提议不仅限于财政激励——它还包括与 discerning 全球公民产生共鸣的生活质量福利：一流的医疗保健、超过200所国际学校、全年的休闲活动和通过阿联酋航空和伊特哈德等世界领先航空公司实现的广泛全球连通性。贡献者：多米尼克·沃勒克，CA(SA)，FIMC，私人客户集团负责人以及执行委员会成员，亨利·帕特森在一个政治动荡和经济不确定的世界里，富裕人士越来越寻求地域多元化——这不仅是作为保障，更是作为战略必需。以迪拜为首的阿联酋，凭借其卓越的洞察力，利用了这一趋势，将自己定位为东西方财富流动的交汇点。政府的黄金签证计划，例如，为符合特定资格标准的人员提供长期可续签的居住签证。其中一种途径是通过房地产投资，最低要求价值为100万迪拉姆（五年签证）或200万迪拉姆（十年签证）——这一选项在促进短期访客向长期居民过渡方面已显示出效力。我们预测，到2025年将有142万名富豪更换全球居所，阿联酋有望捕捉到这部分财富迁移浪潮的巨大份额——从而巩固其作为成功从区域参与者转型为全球力量的财富中心的地位。 98%110%过去十年的富豪增长（2014年至2024年）使阿联酋成为该时期全球增长第二快的财富市场过去十年的亿万富翁增长（2014年至2024年） 7阿联酋的提议不仅限于财政激励——它还包括生活质量福利。 GCC通行证电源贡献者：Juerg Steffen 博士，FIMC，首席执行官，Henley & Partners阿拉伯联合酋长国：一个全球流动性的成功故事亨利·帕特纳公司提供一套独特的三个互动指数，提供对全球护照强度和免签证入境的最全面分析。涵盖全球所有护照，这些指数探讨了护照持有者获得的出行便利以及国家对国际游客的开放程度。是原始的、最具权威的护照赫里福德护照指数排名，该排名比较了199个护照在227个目的地的免签入境情况。该指数基于国际航空运输协会（IATA）的独家数据，并补充了亨利于合伙人公司（Henley & Partners）的内部研究。排名所有国家和地区，根据赫里福德开放性指数到他们允许无需签证入境的国籍数量。通过亨利于合伙人公司制定的三项全球流动指数来检视阿联酋护照，揭示了一项显著的上升轨迹，并提供了关于该国的全球和区域地位的迷人见解。组合henley护照指数数据赫利护照力量指数并与世界银行的GDP数据相结合，根据持照人无需签证即可访问的全球GDP份额对护照进行排名，揭示了强大的护照是通往国际投资和商业机会的渠道。 8阿联酋是GCC国家中最开放的国家之一，允许89个国家国民免签证入境，其享誉国际开放指数得分与其区域同行大体一致，反映了其对入境流动性的平衡态度。在赫恩利护照力量指数中，阿联酋在全球排名第28位，得分为66.17%，这意味着阿联酋公民可以无需提前申请签证即可进入合计生产世界三分之二GDP的经济体。这主要得益于与欧洲申根区和中国等主要市场的免签证协议。在海湾阿拉伯国家合作委员会国家中，只有卡塔尔排名略高，因为其公民可以免签证进入中国和美国，但不能进入申根区。在过去的十年里，所有海湾阿拉伯国家合作委员会（GCC）国家都在亨ley护照指数上的排名中有所提升，反映出该地区外交参与的不断增长。阿联酋引领了这一趋势，其护照在全球范围内取得了最大的进步——从2015年的第42位升至今天的第8位，可免签证前往227个目的地中的184个。 9阿联酋是GCC国家中最开放的国家之一，允许89个国家的国民免签证入境。 10为什么迪拜？目的地社区的增长未来展望高性价比奢华达到5,850万美元。非凡需求对在我们调查中的317位HNWI而言。过去50年里，商业枢纽。迪拜的住宅市场已经发