2024年第三季度可持续债务市场总结

535.3152.2123.66.9818.2201920182024年至今USD bn包含被归类为符合所列要求的公司债券充分的披露足以做出决定。气候债券筛选方法资格被归类为有标签的债券，其中没有足够的从数据集中获取信息以确定数据库的资格未能满足气候债券筛选方法要求的债券是不对齐和被排除 120202023202120242022来源：气候债券倡议待处理待处理非对齐28.0亿美元1.2万亿美元196亿美金152.0亿美元114亿USD52.0亿美元 可持续债务市场摘要 Q3 2024 气候债券倡议季度比较年初至今GSS+销量2024年第三季度对齐规模达到2487亿美元，是2021年（2609亿美元）以来最强第三季度。与2023年同期（2094亿美元）相比，这增长了19%。比较两年发行的构成，2024年第三季度非金融公司、主权国家、发展银行和政府支持实体的发行量有所增加。这主要是由发展银行推动的，其在2024年第三季度的对齐规模比2023年第三季度增长了120%（52.9亿美元对23.9亿美元）。2024年第一季度，818.2亿美元的同向GSS+债务进行了定价，占总债务发行量的约4%。1月份新增了128亿美元，迄今为止是最活跃的月份，其次是5月（108.9亿美元）和9月（103.7亿美元）。气候债券预计，到12月底，2024年的同向规模将达到1万亿美元。在为价格一致的GSS+交易部署的61种货币中，最大交易量的是欧元（40%）或美元（30%），其次是人民币仅占8%。贡献了总对齐量的18%，而可持续挂钩债券（SLB）仍处于边缘，仅554亿美元，对累计对齐量贡献了1%。三种发行人类型在累积GSS+量中均超过1万亿美元：政府支持实体（1.4万亿美元）、金融机构（1.2万亿美元）和非金融企业（1.1万亿美元）。主权发行人类型自2021年以来每年贡献对齐规模的超过1000亿美元，截至第三季度末累积达到6310亿美元。虽然2024年可能是这一发行人类型的纪录年，但其存在规模仍具有巨大潜力，可进一步扩大并加速市场建设。 可持续债务市场摘要 Q3 2024 气候债券倡议绿累积数量对齐的社会纽带被破坏第三季度的1万亿美元里程碑达到1.1万亿美元九月的。社交是第二大组成部分•2024年第三季度发行的绿色债券来自45个国家。中国是最大的发行国，金额达200亿美元，分散在113笔交易中。按交易数量计算，美国是交易量最大的国家，共有356笔交易，金额达194亿美元，是第二大发行国。超国家机构倾向于定价较大的交易，仅通过十笔债券就贡献了175亿美元。•截至第三季度末，气候债券已记录累计对齐绿色债券规模为3.4万亿美元，这代表了总对齐GSS+规模的62%。•Q3录得社会总量42.3亿美元，较去年同期同季度的37.7亿美元增长了12%。然而，交易数量在2024年Q3增长了80%，达到1660笔，而去年同期同期为915笔。政府支持实体类型在Q3总共增加了1142笔社会交易，其中Ginnie Mae（572笔交易，总计2.2亿美元）领先，Fannie Mae（167笔交易，总计2.2亿美元）和Freddie Mac（110笔交易，达到1.4亿美元）紧随其后。•Q3绿色债券发行量同比增长19%，达到1490亿美元，较2023年的1250亿美元有所增长。•截至2024年第三季度末，与低碳目标对齐的绿色债券发行量已达5350亿美元，使2024年成为迄今为止最有成效的前三季度。当前这一数字比一年前的473.1亿美元高出13%。•定向绿色债券在第3季度以25种货币定价。欧元占主导地位，市场份额为44%，其次是美元23%，人民币12%。绿色GSS+债务市场在2020年获得了巨大推动力，以支持COVID-19的应对和复苏。•欧洲投资银行（EIB）发行了一对总额达96亿美元的对齐绿色债券，这是第三季度单个发行人发行的最大金额。2024年第三季度市场亮点•截止到目前，YTD对齐的社会债券规模为1236亿美元，与2023年第一季度至第三季度相似。 •社交 33%3%3%3%2%5%7%4%59%12%来源：气候债券倡议笔JPYCNY马来西亚林吉特其他MXNGBP美元EUR•超国家发行商在第三季度引领可持续性领域，达成了244亿美元，其次是墨西哥（45亿美元）和中国（34亿美元）。•Q3可持续发展债券发行量增长了48%，达到549亿美元，而2023年Q3为371亿美元。世界银行也是该季度最大的绿色债券发行商，发行量为311亿美元。60%的第三季度一致可持续性数量为美元2024年银行发行反弹，截至9月底，发行量达到671亿美元，而2023年前九个月的发行量为522亿美元。世界银行贡献最大，共143笔交易，总计431亿美元。•美元是对齐可持续性交易最受欢迎的货币，2023年第三季度交易量为322亿美元。 2%2%3%34%10%5%可持续性INR其他JPYKRWEUR来源：气候债券倡议43%的第三季度对齐社交量是以美元计价的•2024年前九个月的可持续性业务量为1522亿美元，比2023年同期记录的1237亿美元增长了23%。发展•截至2024年第三季度末，累计对齐的可持续性规模已达到9565亿美元。气候债券预计该数字将在2024年底突破1万亿美元。•源自20个国家和超国家组织的统一社会交易在第三季度以16种货币定价，其中美元（USD 18.6亿）为主导。 可持续债务市场摘要 Q3 2024 气候债券倡议可持续发展挂钩债券•对齐交易最初来自25个国家，其中智利最大，总交易额为116亿美元。•这五个发行人源自法国、德国、日本、土耳其和英国。•2024年上半年，SLB交易量录得与气候债券方法一致的部分为69亿美元，与2023年同期录得的178亿美元相比下降61%。总发行量从2023年上半年的543亿美元下降至2024年同期311亿美元。然而，与气候债券方法一致的交易量比例也从33%下降至22%。•在Q3，气候债券记录了来自五家发行人的对齐SLB体量为24亿美元，其中最大交易是法国超市家乐福发行的7.5亿欧元（8.23亿美元）。•截至2024年第三季度末，气候债券已记录对齐SLB规模的554亿美元，其中包括完全对齐、强对齐和对齐中的交易。 20232024361218915来源：气候债券倡议来源：气候债券倡议对齐未对齐交易次数英国日本希腊 墨西哥2024年定价的SLBs中有22%符合气候债券3. 对齐：slb目标涵盖所有排放物质来源，以百分比减少为基础与路径保持一致，发行人拥有过渡计划的基本原则。4. 未对齐：SLB目标不符合上述任何标准，或不满足SLB数据库方法中详述的其他要求。2 100%20%40%60%80%02020202124812610智利是累计对齐SLB容量的最大来源完全对齐强对齐亿美元亿美元智利法国德国丹麦荷兰瑞士该方法将 SLBs 组织为四类：2. 高度契合：SLB目标覆盖所有排放物质来源，并将于2030年与相关途径保持一致。方法论1.完全一致：SLB目标涵盖所有排放物质的来源，并与相关途径保持一致。气候债券在2024年上半年末累计SLB规模达3110亿美元。这突显了该板块自2017年首笔交易定价以来的快速增长。历史上，气候债券记录了但未筛选SLB交易；然而，2023年6月应用其SLB数据库方法论（该方法论已追溯应用），截至2024年第三季度末，总对齐规模达到554亿美元。 20222019 代表累计至今销售额增长了29%。可持续债务市场摘要 Q3 2024 气候债券倡议GSS+主权债券多米尼加共和国发行首支主权绿色债券土耳其提供关于收益用途的必要披露反映更广泛的GSS+市场，绿色是最大的主权主题，达504.2亿美元（80%）。前三大发行国家为法国（81.1亿美元）、德国（80亿美元）和英国（70.6亿美元），均独家选择了绿色主题。在2024年第三季度，气候债券记录了对齐主权体量达334亿美元，较2023年第三季度的230亿美元增长了45%。新体量包括来自13家发行人的157亿美元的新交易，以及来自12家发行人的177亿美元的总额。多米尼加共和国是2024年第三季度唯一的对齐主权首发发行人。多米尼加共和国首支主权GSS+债券于六月底（ Settlement07月01日）完成定价，并获得世界银行集团的技术援助。这个岛国发行了一笔7.5亿美元的绿色债券，到期日为2036年。该款项将用于支持一系列有助于气候变化减缓和适应的项目，包括低碳公共交通解决方案、税收激励以支持可再生能源的普及、高效的水和废水管理，以及自然资源的气候韧性管理。可持续发展是继...的第二大主题，自27家发行商累计达成了82.4亿美元的对齐规模，其中最大的是墨西哥（20.4亿美元）、泰国（13.1亿美元）和秘鲁（9.7亿美元）。多米尼加共和国于2024年6月发布了其绿色、社会和可持续债券框架，以应对该国的气候脆弱性。3该框架参考了国家计划，如《气候变化适应国家计划》（2015—2030）、《重点水文流域综合管理计划》（2023）和多米尼加共和国30x30计划，并确定了九个绿色项目类别和九个社会项目类别。土耳其于2023年4月发行了其首支主权绿色债券，这是一笔25亿美元的七年期债券。最初，气候债券截至2024年第三季度末，气候债券已记录554笔与GSS+标准对齐的交易，包括交易和挂钩，涉及58个主权国家，总规模达6305亿美元。这 无法获得所需的披露信息以将该交易纳入其绿色债券数据集，但土耳其新发布的分配报告提供了建立一致性的必要详细信息。近80%的收入已筹集起来，用于支持与清洁交通（56%）和气候变化适应（20%）相关的项目2024年9月发布的分配报告显示，净收入已全部投入土耳其可持续金融框架中规定的十类合格绿色项目中，涉及86项活动。4,5 5可持续的水和废水管理（13%），其次是可再生能源、生物多样性等项目类别等。这种资金分配结构证实了巴克莱研究报告的结论，即清洁交通是主权绿色债券资金的主要受益者。6巨额的气候变化适应资金分配凸显了在国家层面解决适应和韧性问题的紧迫性。气候债券于2024年9月发布了其韧性分类法，为所有类型的发行人就从建筑升级到农业活动等各种适应活动提供技术指导。7 非洲发展银行 (AfDB)绿色可持续债务市场摘要 Q3 2024 气候债券倡议土耳其政府通过将项目按地域分布和接受部门进行分解，采取了良好的市场做法。它还包括对部分获得资助的项目的研究案例，例如电力机车、在土耳其西部小镇阿拉查特安装风力涡轮机，以及伊兹密特湾的污泥处理；该地区拥有敏感的生态系统。同业社交交易源自Q3的94家发行商。在气候债券记录的1656笔交易中，575笔源自The政府自2007年以来累计发行98亿美元绿色债券，并在第三季度定价发行了一对绿色债券。7月，它发行了一笔40亿美元的七年期债券。8月底，它发行了一笔50亿欧元（56亿美元）的债券，到期日为2034年，吸引了345亿欧元的认购需求，近交易规模的七倍，对于一个SNAT交易来说非常不错。8这两笔交易的收益在低碳建筑、能效、低碳交通和ICT之间进行了分配。国家抵押贷款协会（房利美），这是一家美国联邦政府机构，为经批准的贷款机构发行的抵押贷款支持证券提供本金和利息支付担保。房利美通过降低借贷成本来支持可负担住房。相关交易的平均规模为3450万美元，最大规模为7500万美元，而最小规模为59,000美元。美国数据中心开发者和运营商堆栈基础设施是唯一一家出现在Q3前五名绿色发行商中的企业。它在8月份获得了一笔30亿美元的绿色贷款，此前在4月份也通过绿色贷款市场借入了33亿美元。最新资金将用于通过节水、负责任地使用资源和提高能源效率，在亚利桑那州、佐治亚州和弗吉尼亚州发展校区，以最小的环境影响。9自2021年底以来，Stack Infrastructure在美洲的数据中心组合已100%使用可再生能源供电。10在9月份定价了一笔20亿美元的协同社会交易。该三年期债券参考了非洲发展银行（AfDB）2023年可持续债券框架，该框架列