交易提示与市场分析
金属期货
- 铁矿石：盘面受情绪影响上涨，但发运和到港量下滑，后期发运量预期增加，库存去库，铁水产量维持高位，供需过剩格局不变，建议前期空单离场观望。
- 煤焦：供给侧改革和唐山限产带动价格上涨，部分地区焦企或复产，焦炭被钢厂打压，库存增加，后期关注铁水和煤焦供应端动向。
- 螺纹：唐山硬减排措施炒作下盘面反弹，淡季需求回升，钢材产量和库存持平，外需透支，内需下滑，短期供给收缩，需求温和下滑，小幅反弹为主。
- 玻璃：基本面无利好，沙河小板情绪被点燃，产线点火和放水并存，梅雨季需求转弱，库存高位，东北库存压力大，长期看房地产行业调整，短期估值低位，关注需求恢复。
能源化工
- 原油：地缘缓和叠加OPEC+增产抑制油价，PX负荷回落，PTA负荷震荡，聚酯负荷暂稳，短期PX供需偏紧，PTA供需转弱，MEG供应压力或显现，聚酯瓶片市场或稳中偏弱。
- 橡胶：天然橡胶主产区受降雨影响，原料供应趋紧，价格上行，轮胎产能利用率回升，库存小幅增加，胶价宽幅震荡。
农产品
- 纸浆：外盘价下跌，成本支撑减弱，纸厂库存压力大，需求淡季，供需双弱，浆价震荡为主。
- 原木：港口出货量增加，到港量环比增加，库存累库，现货价格偏稳，供应压力回升，原木震荡。
- 油脂油料：豆油高位震荡，受南美大豆到港和油厂高压榨压制，库存攀升；粕类震荡偏空，美豆种植面积下调有限，南美大豆丰产，国内豆粕库存回升；菜油高位震荡。
- 生猪：北方走货顺畅，南方供需僵持，价格以稳为主，7月南方供应偏紧或引领新一轮上涨，生猪价格上行，屠宰量提升。
- 橡胶：供应端受降雨影响趋紧，需求端轮胎产能利用率回升，库存小幅增加，胶价宽幅震荡。
贵金属
- 黄金：高利率环境和去美元化推动金价，央行购金行为是关键，美元货币信用裂痕凸显黄金去法币化属性，避险需求不减，美联储利率政策和关税政策是短期扰动因素，预计高位震荡。
- 白银：高位震荡。
股指期货
- 股指期货/期权：沪深300、上证50、中证500、中证1000均录得上涨，电子元器件、制药板块资金流入，煤炭、能源设备板块资金流出，建议股指多头持有。
利率市场
- 国债：中债十年期到期收益率持平，FR007下行，SHIBOR3M下行，市场利率盘整，国债走势窄幅反弹，国债多头轻仓持有。
其他
- 基建投资：8000亿元“两重”建设项目清单已下达，基建投资有望提速，预计全年增速扩大至6%。
- 服务贸易：1-5月服务进出口总额同比增长7.7%，出口增长15.1%，进口增长2.7%，6月服务业PMI回落，但市场韧性显现。
