加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-06-30版)

除下述所述的承保折扣外，该票据还包括每单位0.05美元的与对冲相关的收费。参见“票据结构” 二级市场流动性受限，且无交易所上市 .这些票据是无担保的债务证券，不是银行储蓄账户或保险存款。这些票据未由加拿大存款保险企业、美国联邦存款保险企业或美国、加拿大或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构投保或担保。 加拿大帝国商业银行（“CIBC”）正在发行这些票据。这些票据与传统债务证券之间存在重要差异，包括不同的投资风险和某些额外成本。参见本招股书第TS-6页开始的“风险因素”以及产品补充EQUITY LIRN-1第PS-7页开始的“风险因素”。 截至定价日，票据的初始估算价值为每单位9.629美元，低于下述公开发行价格。参见下一页的“摘要”、本条款表第TS-6页开始的“风险因素”以及本条款表第TS-13页的“票据结构”以获取更多信息。您持有的票据在任何时间的实际价值将反映诸多因素，且无法准确预测。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未确定本说明书 prospectus（如下定义）是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 公开发行价承保折扣收入，在支出之前，汇至加拿大帝国商业银行 加帽杠杆指数回报笔记 与标普500指数挂钩，到期日为2027年6月25日 摘要 ®®与标普500指数挂钩的2027年6月25日到期封顶杠杆指数收益票据（以下简称“票据”）是我们发行的信用等级在投资级之下的债务证券。该票据不受 加拿大存款保险公司的担保或保险，不受美国联邦存款保险公司的担保或保险，也不受美国、加拿大或其他任何司法管辖区的任何政府机构的担保或保险，也不以任何抵押品作为担保。该票据是不可实施债权人减记的债务证券（如招股说明书第6页所定义）。本票据将与我们所有的其他无担保和非优先债务同等排列。本票据应支付的款项，包括任何本金偿还，均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。笔记为你提供杠杆回报，上限为Ending。® 市场度量标准（即标普500指数，简称“指数”）的价值大于起始价值。如果最终价值等于或小于起始价值但大于或等于阈值，您将获得您的票据的本金。如果最终价值低于阈值，您将损失一部分本金，这部分可能很大。票据的任何付款都将根据每单位10美元的本金进行计算，并将取决于指数的表现，并受我们的信用风险影响。请参阅下方的“票据条款”。 票据的经济条款（包括最高价值）基于我们的内部融资利率，该利率是我们通过发行与市场挂钩票据借入资金的利率，以及某些相关套期保值安排的经济条款。我们的内部融资利率通常低于我们发行传统固定利率债务证券时支付的利率。这种融资利率的差异，以及承销折扣、与套期保值相关的费用以及下文所述的某些服务费，降低了票据对你的经济条款以及定价日的初始估计价值。由于这些因素，你购买票据时支付的大众发行价格高于票据的初始估计价值。 在本期表首页上，我们提供了票据的初始估值。该初始估值是根据我们的定价模型确定的，基于定价日我们的内部资金利率、当时存在的市场状况和其他相关因素，以及我们对市场参数的假设。有关初始估值的更多信息以及票据结构，请参阅第TS-13页的“票据结构”。 赎回金额确定 笔记条款 在到期日，您将按以下方式收到每单位的现金支付： 加帽杠杆指数回报笔记 票据的条款和风险包含在此条款表中，并包含在下述内容中： .产品补充说明 EQUITY LIRN-1，日期为2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098267/tm2325339d2_424b5.htm 2023年9月5日招股说明书补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm .2023年9月5日签署的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 这些文件（统称为“要约说明书”）已作为注册声明的一部分提交给美国证券交易委员会（SEC），可以通过上述SEC网站免费获取，或通过电话联系美林公司（Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated，“MLPF&S”）或波士顿联邦储备银行（BofAS）（电话号码为1-800-294-1322）获取。在您投资之前，您应当阅读要约说明书，包括本条款清单，以获取关于我们和本次发行的有关信息。任何先前或同时期的口头陈述以及您可能收到的任何其他书面材料均被要约说明书所取代。 在本条款表中未定义但已使用的首字母大写术语具有产品补充协议EQUITY LIRN-1中规定的含义。除非另有说明，或上下文另有要求，否则本文件中所有对“我们”、“我们”、“我们的”或类似引用的提及均指CIBC。 投资者注意事项 如果您希望考虑投资于票据，如果： 您预计索引将从起始值适度增加到结束值。 .如果你愿意承担本金大幅亏损的风险，当指数从起始值下降到低于阈值值的结束值时。 您接受票据的回报将被封顶。 你愿意放弃传统计息债务证券的利息支付。 如果您愿意放弃包含在指数中的股票的股息或其他拥有这些股票的权益。 .您愿意接受到期前有限或没有市场进行销售，并理解若票据存在，其市场价格将受多种因素影响，包括我们的实际和感知信用价值、我们的内部融资利率以及票据上的费用。 .你愿意作为票据发行人，承担票据项下所有付款（包括赎回金额）的信用风险。 如果笔记可能不适合您的投资： 您相信指标将从起始值下降到终止值，或者它不会增加足够超过票据的期限，以为您提供您期望的回报。 您寻求100%的本金偿还或资本的保全。 您寻求投资的无上限回报。 你在寻求投资利息或其他当前收入。 你想收到指数包含的股票所派发的股息或其他分配。 . 您寻求的投资将有一个流动的二级市场。 你现在不愿意，或者没有能力承担这些票据的市场风险，或者作为票据发行人承担我们的信用风险。 我们敦促您在投资本票据之前，咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 加帽杠杆指数回报笔记 与标普500指数挂钩，到期日为2027年6月25日 假设的到期支付概况和支付示例 该图表反映了票据的收益，基于200%的参与率、90%的起始值阈值和每单位11.697美元的封顶值。绿线反映了票据的收益，而虚线灰线反映了直接投资于指数包含的股票的收益，不包括股息。 此图仅为说明目的而制作。 下表和示例仅用于说明目的。它们基于假设值和显示假设基于100.00的假设起始值、90.00的假设阈值、200%的参与率、每单位11.697美元的封顶值以及一系列假设结束值，说明票据的赎回金额和总回报率的计算公式。你实际获得金额以及最终的总回报率将取决于实际的起始值、阈值和终止值，以及你是否持有票据至到期。以下示例未考虑投资于票据的任何税后后果。 有关市场指标的近期实际水平，请参阅下方的“指数”部分。该指数是一个价格回报指数，因此最终价值不会包括指数中所包含的股票所支付的股息所产生的收入，否则如果你直接投资于这些股票，你将有权获得这些收入。此外，所有票据的支付都存在发行人信用风险。 (1) 这是假设阈值。(2)假设起始值100.00在这些示例中仅用于说明目的。实际起始值为6,141.02，是定价日的市场指标收盘水平。(3) 每单位的赎回金额不得超过封顶值。 赎回金额计算示例 示例 1 = $6.000 每单位赎回金额结束值为50.00，或起始值的50.00%。起始： 100.00 ： 90.00 束： 50.00 示例 2 结束值为97.00，或起始值的97.00%：赎回金额（每单位）= $10.000，本金，因为结束值小于开始值但等于或大于阈值。起始：100.00 ：90.00 束：97.00 示例 3 结束值为102.00，或为初始值的102.00%。 起始值：100.00 止: 102.00 = $10.400 每单位赎回金额 示例 4 结束值为130.00，或为起始值的130.00%。 起始值：100.00 结束值：130.00 = 16.000美元，但由于票据的赎回金额不得超过封顶价值，因此每张票据的赎回金额将为11.697美元 加帽杠杆指数回报笔记 与标普500指数挂钩，到期日为2027年6月25日 风险因素 记名债券与传统债务证券之间存在重要差异。投资记名债券涉及重大风险，包括以下列出的风险。您应仔细阅读产品补充说明EQUITY LIRN-1第PS-7页开始的“风险因素”部分、招股说明书补充说明第S-1页以及上述招股说明书第1页中关于记名债券风险的更详细解释。我们还敦促您在投资记名债券前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 结构相关风险 .根据到期日前不久测量的索引表现，你可能会损失高达本金90%。 .您的投资回报仅限于由封顶价值所代表的回报，并且可能低于直接投资于指数中所包含的股票的可比投资回报。 您持有票据的回报率可能低于您持有传统固定或浮动收益的收益率评估具有可比期限的债务证券的收益率。 .票据的付款受我们的信用风险影响，我们信用状况的实际或感知变化预计会影响票据的价值。如果我们破产或无法履行义务，您可能会损失全部投资。 估值和市场相关风险 .我们最初对票据的估值低于票据的公开发行价。票据的公开发行价超过我们最初的估值，因为与销售和构建票据相关的成本，以及为票据套期保值的成本，均包含在票据的公开发行价中，更详细的说明请参见第TS-13页的“构建票据”。 .我们最初的评估价值并不代表票据的未来价值，也可能与其他人的估算不同。我们最初的评估价值仅仅是估算，是在票据条款设定时参考我们的内部定价模型确定的。该估算价值基于当时的市场状况和其他相关因素，我们的定价日的内部资金利率以及我们对市场参数的假设，这些假设可能包括波动率、股息率、利率和其他因素。不同的定价模型和假设可能导致票据的估值高于或低于我们的初始评估价值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，任何假设都可能被证明是错误的。在未来的日期，票据的市场价值可能会根据市场状况的变化（包括指数水平、我们的信用状况、利率变动和其他相关因素）发生重大变化，这可能影响 MLPF&S、BofAS 或任何其他方在任何二级市场交易中愿意从您手中购买票据的价格。我们的估算价值不代表 MLPF&S、BofAS 或任何其他方在任何时间在任何存在的二级市场（如果有的话）愿意购买您的票据的最低价格。 传统固定利率债务。我们在确定票据初始估计价值时所使用的内部资金利率通常代表我们传统固定利率债务的信用利差折扣。该折扣基于我们对于票据资金价值的看法，以及与我们的传统固定利率债务相比，票据在发行、运营和持续负债管理方面成本更高的因素。如果我们使用传统固定利率债务所隐含的利率，我们预计票据的经济条款将更有利于您。因此，我们使用内部资金利率为市场挂钩票据定价，对票据的经济条款和定价日的初始估计价值产生了不利影响，并可能对票据的任何二级市场价格产生不利影响。 .一个交易市场预计不会为这些票据发展。我们中的任何一方，MLPF&S 或 BofAS，都没有义务为这些票据做市或回购它们。没有任何保证任何一方在任何二级市场都愿意以任何价格购买您的票据。 冲突相关风险 .我们的业务、套期保值和交易活动，以及 MLPF&S、BofAS 和我们各自关联方的业务（包括交易指数中包含的公司的股票），以及我们、MLPF&S