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铁矿石产业链日报

2025-06-30 蔡跃辉瑞达期货，

核心观点与关键数据

期货市场：主力合约收盘价715.50元/吨，环比下跌1.00元/吨；持仓量668,751手，环比减少11,149手；9-1合约价差25.5元/吨，环比缩小1.50元/吨；前20名净持仓-57,432手，环比减少7,849手；大商所仓单2,800手，环比减少200手；新加坡铁矿石主力合约报价94.05美元/吨，环比下跌0.23美元/吨。
现货市场：青岛港61.5%PB粉矿773元/干吨，环比上涨2元/吨；60.8%麦克粉矿754元/干吨，环比上涨1元/吨；京唐港56.5%超特粉矿665元/干吨，环比上涨1元/吨；主力合约基差（麦克粉干吨-主力合约）39元，环比扩大2元。
进口成本：江苏废钢/青岛港60.8%麦克粉矿进口成本预估779元/吨，环比上涨8元/吨。
发运与到港：澳巴铁矿石发运量3,357.6万吨，环比减少149.1万吨；中国47港到港总量2,413.5万吨，环比减少359.4万吨；45港铁矿石库存量13,930.23万吨，环比增加36.07万吨；样本钢厂铁矿石库存量8,847.47万吨，环比减少88.77万吨。
矿山与钢厂：266座矿山日产量41.33万吨，环比增加1.01万吨；开工率65.69%，环比上升2.14%；铁精粉库存53.36万吨，环比增加1.49万吨；247家钢厂高炉开工率83.84%，持平；产能利用率90.85%，环比上升0.04%；国内粗钢产量8,655万吨，环比增加53万吨。
运价与指数：巴西图巴朗-青岛运价21.16美元/吨，环比下跌0.70美元/吨；西澳-青岛运价6.79美元/吨，环比下跌0.64美元/吨；BDI指数1,521.00点，环比下跌32点。
波动率：标的历史20日波动率11.55%，环比下降0.32%；40日波动率16.87%，持平；平值看涨期权隐含波动率15.75%，环比下降1.08%；平值看跌期权隐含波动率16.38%，环比下降0.10%。