传媒行业周报：6月游戏版号发放，巨人网络推出《太空杀》全新AI原生玩法

请仔细阅读本报告末页声明增持（维持）行业走势作者分析师顾晟执业证书编号：S0680519100003邮箱：gusheng@gszq.com分析师刘书含执业证书编号：S0680524070007邮箱：liushuhan@gszq.com分析师阮文佳执业证书编号：S0680525060002邮箱：ruanwenjia@gszq.com相关研究1、《传媒：5月中国游戏市场规模达280.51亿元，Kimi-Dev-72B登顶全球开源编程模型》2025-06-222、《传媒：2025年暑期档在即，字节发布豆包大模型1.6》2025-06-153、《传媒：谷歌发布Gemini 2.5 Pro模型，Cursor 1.0正式发布》2025-06-08-10%4%18%32%46%60%2024-072024-102025-022025-06传媒沪深300 P.2内容目录1投资聚焦...........................................................................................................................................31.1行情概览..................................................................................................................................31.2本周子板块观点.........................................................................................................................42重点事件回顾.....................................................................................................................................6⚫游戏...................................................................................................................................6⚫AIGC...................................................................................................................................63子板块数据跟踪..................................................................................................................................7风险提示..............................................................................................................................................9图表目录图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2025.6.21-2025.6.27）...............................................................3图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2025.6.21-2025.6.27）............................................................4图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2025.6.21-2025.6.27）......................................................4图表4：传媒互联网公司最新估值表（2025/6/27）.................................................................................5图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况（2025/6/27）.................................................................7图表6：本周票房统计（2025.6.21-2025.6.27）.....................................................................................8图表7：剧集周排名（2025.6.21-2025.6.27） .........................................................................................9图表8：综艺周排名（2025.6.21-2025.6.27） .........................................................................................9 请仔细阅读本报告末页声明 请仔细阅读本报告末页声明1投资聚焦1.1行情概览根据中信一级行业指数，本周（6.21-6.27）传媒板块上涨3.21%。涨跌幅前三的板块分别是：综合金融（14.48%）、计算机（8.09%）、综合（7.55%）；涨跌幅后三的板块分别是：交通运输（0.25%）、食品饮料（0.02%）、石油石化（-1.45%）。图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2025.6.21-2025.6.27）传媒板块本周涨幅前五：欢瑞世纪（26.9%）、冰川网络（14.9%）、盛讯达（14.6%）、金财互联（11.2%）、ST龙韵（10.8%）。传媒板块本周跌幅前五：大晟文化（-6.5%）、完美世界（-4.5%）、华录百纳（-3.6%）、时代出版（-3.3%）、吉比特（-3.2%）。教育&人服板块本周涨幅前五：天立国际控股（17.5%）、新东方-S（14.1%）、创业黑马（13.7%）、勤上股份（12.0%）、豆神教育（11.4%）。教育&人服板块本周跌幅前五：人瑞人才（-4.4%）、高途集团（-2.4%）、童程童美（-1.9%）、有道（-0.3%）、华夏控股（0.0%）。重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（7.6%）、快手（11.2%）、猫眼娱乐（0.4%）、爱奇艺（4.1%）、腾讯控股（1.5%）、心动公司（4.1%）、网易-S（1.9%）、哔哩哔哩（8.5%）、阅文集团（0.5%）、腾讯音乐（3.4%）。通信电子电力设备新能源纺织服装商贸零售机械 3.21%基础化工消费者服务轻工制造建筑房地产传媒建材汽车钢铁煤炭家电医药农林牧渔银行电力公用事业交通运输食品饮料石油石化 P.3资料来源：Wind，国盛证券研究所 P.4资料来源：Wind，国盛证券研究所 请仔细阅读本报告末页声明资料来源：Wind，国盛证券研究所1）资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、唐德影视、吉视传媒、游族网络等；2）AI：荣信文化、奥飞娱乐、汤姆猫、盛天网络、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、豆神教育、世纪天鸿、佳发教育等；3）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络、巨人网络、吉比特，关注完美世界、ST华通、冰川网络、华立科技；4）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；5）教育：学大教育等；6）港股：关注【阿里巴巴】【腾讯控股】【泡泡玛特】【中旭未来】，产业爆发在即的【阜博集团】，K12教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙 1.2本周子板块观点板块观点与关注标的：头【思考乐教育】【卓越教育】。 请仔细阅读本报告末页声明2重点事件回顾⚫游戏【6月国产与进口游戏版号发放，共158款游戏获批】国家新闻出版署于6月24日公布新一批国产网络游戏和进口网络游戏版号，国产游戏共147款获批（移动端145款，客户端9款，网页端1款，其中8款游戏获得多端版号），包括恺英网络《斗罗大陆：魂师大作战》、电魂网络《爆爆军团》、巨人网络《无尽修仙》、冰川网络《最后小队》、莉莉丝《帕萌战斗日记》等产品；进口游戏共11款获批（移动端7款，客户端7款，其中3款游戏获得多端版号），包括腾讯《穿越火线：虹》、网易《无主星渊》、金山世游《鹅鸭杀》等产品。（游戏联合体）⚫AIGC【巨人网络联合三大国产大模型，《太空杀》推出全新AI原生玩法】巨人网络旗下游戏《太空杀》6月27日上线AI原生玩法"残局对决"，联合阿里通义千问、腾讯混元、字节豆包三大国产大模型，首创"多用户与AI智能体混合对抗"机制。该玩法基于PvPvE架构，形成2名真人玩家（分饰"内鬼"与"船员"）与随机大模型驱动的AI玩家的三方对抗，实现从"玩家挑战AI"到"玩家操控AI对抗"的升级。AI具备类人推理、实时互动、策略调整及自主结盟投票能力，真人玩家需通过影响AI决策争取支持，带来智能对抗新体验。游戏同步上线大模型对决数据模块，实时展示各模型在对局胜率、推理速度、发言数量、淘汰数量等维度的表现。《太空杀》作为拥有2亿用户的社交推理游戏，已推出多个AI原生玩法(如"AI推理小剧场"等)，累计数百万玩家参与，对局总量达到数千万，此次升级不仅推动玩法维度升级，也进一步巩固其在"AI原生游戏玩法"领域的标杆地位。【谷歌发布开源AI智能体Gemini CLI，将Gemini的能力直接接入终端】谷歌发布开源AI智能体Gemini CLI，将Gemini能力接入终端，支持通过自然语言编程、代码调试和工作流优化，以及作为本地化工具完成各类任务。开发者可通过个人谷歌账号免费获取Gemini Code Assist许可（含Gemini 2.5 Pro访问权限、100万token上下文窗口及60次/分钟、1000次/天的请求量），或选择付费版本以同时运行更多智能体和指定模型。该工具内置联网搜索、协议扩展、指令定制和脚本集成功能，支持多任务处理，采用Apache 2.0开源协议。Gemini CLI与Gemini Code Assist共享技术底座，后者在VS Code中可启用智能体模式，自动执行代码任务，并在Insider通道向所有用户免费开放。此次发布体现了谷歌在AI开发者工具领域逐渐明晰的战略布局。（智东西） （巨人网络） 请仔细阅读本报告末页声明3子板块数据跟踪(1)游戏：根据AppStore现可预购游戏，近期热门的重点游戏包括《现代战舰》、《问鼎三国-策略国战手游》、《地下城堡4：骑士与破碎编年史》、《仙境传说：破晓》、《进击的堡垒-末日废土放置手游》、《月影之塔-LUNA the Shadow Dust》等。图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况（2025/6/27）游戏最新榜单变化英雄联盟11(↑6)金铲铲之战5(↑1)天涯明月刀-(-)使命召唤113(↓17)和平精英2(-)QQ飞车43(↓17)火影忍者21(↓9)穿越火线13(↑5)王者荣耀1(-)幻塔-(-)梦幻新诛仙122(↓35)完美世界手游125(↓3)诛仙手游164(↓6)斗罗大陆：魂师对决116(↑32)斗罗大陆：武魂觉醒-(-)叫我大掌柜-(-)云上城之歌-(-)精灵盛典-(-)地下城堡3-(-)一念逍遥133(↓47)最强蜗牛-(-)问道72(↓18)资料来源：七麦数据，国盛证券研究所(2)院线：据艺恩数据显示，内地电