传媒行业周报：微软研究院官宣开源多模态AIMagma模型，巨人网络发布行业首个DeepSeek原生游戏玩法

行情概览：本周（3.10-3.14）中信一级传媒板块上涨1.26%。本周传媒板块继续在AI热度带动下上涨。2025年传媒弹性方向看好AI应用、IP变现及并购重组，AI应用聚焦新应用的映射投资及部分较成熟应用的数据跟踪，重点关注多模态产业方向。IP变现聚焦有IP优势及全产业链潜力的公司，潮流玩具、影视内容等方向有机会。并购重组重点关注国企方向，在国资委明确国企市值考核的背景下，传媒国企诉求明显提升，部分国企资金优势明显。 板块观点与关注标的：1）资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、唐德影视、吉视传媒、游族网络等；2）AI：奥飞娱乐、汤姆猫、盛天网络、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、豆神教育、世纪天鸿、佳发教育等；3）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络、巨人网络、吉比特，关注完美世界、ST华通、冰川网络；4）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；5）教育：学大教育、行动教育等；6）港股：关注【阿里巴巴】【腾讯控股】【泡泡玛特】，产业爆发在即的 【阜博集团】，K12教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙头【思考乐教育】【卓越教育】。 【微软研究院官宣开源多模态AI Magma模型，融合视觉、语言与动作的全新能力】3月10日，据量子位公众号消息，微软研究院近日开源的多模态AI基础模型Magma，能够在所处环境中理解多模态输入并将其与实际情况相联系。该模型已被计算机视觉顶会CVPR接收，其核心创新在于独创的Set-of-Mark和Trace-of-Mark两大标注方法，分别用于任务中关键对象的定位和物体运动轨迹的标注，使Magma在零样本智能与跨领域应用方面表现强悍，涵盖UI导航、机器人操作与视频理解等多个场景。Magma使用大规模异构视觉语言数据集预训练，包含3900多万条样本，目前以MIT许可证在GitHub上开源。 【巨人网络发布行业首个DeepSeek原生游戏玩法】3月14日，据巨人网络公众号消息，巨人网络旗下社交推理游戏《太空杀》接入DeepSeek，首创基于DeepSeek打造的原生游戏玩法“内鬼挑战”现已开启灰度测试，后续将面向全量用户开放。“内鬼挑战”以《太空杀》核心推理玩法为基础，每局由两名真人玩家对抗八名AI玩家。DeepSeek凭借强推理、低延迟、垂直领域优化技术，可同时驱动八名AI玩家，与真人玩家斗智斗勇。这是业内首次将DeepSeek大模型能力深入应用到游戏的玩法创新，以AI驱动核心玩法，重塑游戏的竞技和交互体验。 【谷歌发布最新模型Gemma 3，主打开源与高效】3月13日，据量子位公众号消息，谷歌最新发布的开源模型Gemma 3，以高效和开源为主打，27B参数量却能在单个GPU运行，性能超越671B参数的DeepSeek V3等大型模型。它在ChatBot Arena Imarena大模型竞技场中跻身Top 10，在同等参数量模型中达到SOTA，开源模型里仅次于R1。Gemma 3有四个版本，具备多模态和多语言能力，支持超过35种语言，提供140多种语言的预训练支持，还支持多工具灵活开发。训练方面，结合蒸馏、强化学习和模型合并等方法优化，使用JAX框架在Google TPU上训练。英伟达参与了Gemma 3的优化，确保其在不同规格GPU上都能获得最佳性能，针对谷歌TPU也进行了优化。 Gemma系列发布一周年下载量超1亿次，社区中有超过60000个变体诞生。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（3.10-3.14）传媒板块上涨1.26%。涨跌幅前三的板块分别是：食品饮料（6.24%）、煤炭（4.97%）、有色金属（3.33%）；涨跌幅后三的板块分别是：机械（0.11%）、电子（-0.56%）、计算机（-1.20%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2025.3.10-2025.3.14） 传媒板块本周涨幅前五：金逸影视（35.1%）、湖北广电（30.7%）、三六五网（15.8%）、迅游科技（15.3%）、奥飞娱乐（14.7%）。 传媒板块本周跌幅前五：视觉中国（-7.0%）、天舟文化（-7.6%）、利欧股份（-8.6%）、每日互动（-8.9%）、紫天科技（-24.7%）。 教育&人服板块本周涨幅前五：东方时尚（26.2%）、勤上股份（15.5%）、同道猎聘（10.9%）、中国东方教育（10.4%）、BOSS直聘-W（9.6%）。 教育&人服板块本周跌幅前五：希望教育（-4.6%）、枫叶教育（-6.1%）、粉笔（-6.3%）、盛通股份（-6.9%）、华夏视听教育（-7.4%）。 重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（5.8%）、快手（1.9%）、猫眼娱乐（1.4%）、爱奇艺（0.0%）、腾讯控股（-2.2%）、心动公司（-0.4%）、网易-S（-0.1%）、哔哩哔哩（-11.0%）、阅文集团（-0.4%）、腾讯音乐（-5.8%）。 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2025.3.10-2025.3.14） 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2025.3.10-2025.3.14） 1.2本周子板块观点 板块观点与关注标的：1）资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、唐德影视、吉视传媒、游族网络等；2）AI：奥飞娱乐、汤姆猫、盛天网络、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、豆神教育、世纪天鸿、佳发教育等；3）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络、巨人网络、吉比特，关注完美世界、ST华通、冰川网络；4）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；5）教育：学大教育、行动教育等；6）港股：关注【阿里巴巴】【腾讯控股】【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，K12教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙头【思考乐教育】【卓越教育】。 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2025/3/14） 2重点事件回顾 AIGC 【全球票房超150亿《哪吒2》连续45天获单日票房榜冠军】据网络平台数据，截至3月14日20时44分，《哪吒2》全球票房（含海外票房及预售）突破150亿元。《哪吒之魔 童闹海》自1月29日国内上映以来，持续刷新各项纪录。据网络平台数据，截至3月14日， 《哪吒2》已连续45天获得单日票房榜冠军，刷新中国影史连续日冠纪录。自2月14日在 北美地区上映后，打破中国大陆地区华语电影北美发行的纪录。截至目前，该片北美超1000 家影院上映，澳新有162家影院上映，创造近20年华语电影最高排片纪录。（央视新闻） 【重庆高校开启AI融合教育模式深度接入DeepSeek赋能智慧校园】3月15日，据光明网消息，在人工智能重塑教育生态的浪潮中，重庆高等教育迈出积极探索的步伐。近日， 重庆大学、西南大学、重庆医科大学、重庆邮电大学、重庆交通大学及长江师范学院等十余 所高校宣布，全面接入国内顶尖AI平台DeepSeek，通过构建覆盖教学、科研、管理及生活 的全场景智能网络，正式开启AI融合教育的“重庆模式”。重庆大学通过DeepSeek技术升 级AI辅导员““润欣”，开发情感交互功能；西南大学实施““数智西大”工程，独创““双轨制” 部署模式保障数据安全；重庆医科大学构建“深度思考+专有智能”生态，强调技术辅助作 用；重庆邮电大学推出深度整合校园数据的AI助理；重庆交通大学将AI技术深度对接多场 景，推出““AI数字人馆员”等创新应用；长江师范学院成功搭建本地化模型并开放API接口， 形成应用开发生态。（光明网） 【比亚迪汽车全品牌“AI智能语音”接入DeepSeek满血版】3月13日，比亚迪汽车今日宣布，旗下全品牌““AI智能语音”正式接入DeepSeek满血版。此前，比亚迪智驾负责 人杨冬生2月10日宣布，比亚迪的整车智能““璇玑架构”将接入DeepSeek-R1大模型的能 力，以快速提升车端和云端的AI能力。具体而言，在座舱端，比亚迪车型可借助R1大模型 卓越的推理能力，更好理解用户的模糊意图和隐性需求，提供更加精准和个性化的服务，开 启智能座舱新时代。（IT之家） 【上海电影与即梦AI达成合作加码“AI+影视”】3月，上海电影与字节跳动旗下AI创作与内容平台即梦AI正式宣布达成战略合作。双方将以““AI+影视”深度融合为核心，围绕内容创作、技术研发、IP焕新、人才培养及联合实验室共建等领域展开全方位合作，构建““科技赋能－内容共生－产业升级”的全新生态。本次双方将在AI内容共创、新型宣发、经典IP焕新、AI创作人才培养、联合开发合作等五大核心方向展开深度合作。在联合开发合作方面，未来，双方还将在““联合实验室、垂类模型、AI内容生成整体解决方案”等方面开展深度交流与长期探索。作为战略合作首秀，““即梦AIX上海电影——AI动画创作周”同步启动。这也是上海电影继“全球AI电影马拉松大赛”“AI视觉创意大赛（瓦卡奖）”后，在“AI+行业应用”上的又一次探索。（上海证券报） 3子板块数据跟踪 (1)游戏：根据AppStore现可预约游戏，近期热门的重点游戏包括《问鼎三国-策略国战手 游》、《剑灵2》《胜利女神：新的希望》、《雀仔营地》、《群星纪元》、《热血美职篮》、《美 职篮全明星》等。 图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况 (2)院线：据艺恩数据显示，内地电影市场周总票房（3.10-3.14）约1.49亿元（不含服务 费）。票房排名前三的电影：《哪吒之魔童闹海》（0.72亿），《唐探1900》（0.15亿），《天 堂旅行团》（0.13亿）。 图表6：本周票房统计（2025.3.10-2025.3.14） (3)影视视频：根据艺恩数据统计的2025年3月10日至2025年3月14日全平台剧集收 视播放量，《北上》排名第一，全网热度83.8；《似锦》排名第二，全网热度83.9；《爱 你》排名第三，全网热度82.3。前五热度剧集爱奇艺独播2部，腾讯独播1部，优酷独 播1部，芒果TV独播1部。2025年3月10日至2025年3月14日全平台综艺收视播 放量，《盒子里的猫第二季》排名第一，全网热度75.2；《斗笑社第3季》排名第二，全 网热度67.3；《你好星期六2025》排名第三，全网热度41.7。前五热度综艺芒果TV独 播2部，优酷独播1部，腾讯独播1部，爱奇艺独播1部。 图表7：剧集周排名（2025.3.10-2025.3.14） 图表8：综艺周排名（2025.3.10-2025.3.14） 风险提示 政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。