核心观点与关键数据
- 国债期货周度走势:上周国债期货先下后上,整体呈现回落态势。TL合约受全市场风险偏好波动影响,跌幅较大,曲线有所走陡。
- 市场特征:基差走势平稳,主力合约IRR基本在1.8-1.9之间;跨期价差方面,09-12组合本周横盘,建议持有多跨期组合;曲线结构呈现走陡趋势。
- 流动性监控:相关图表显示流动性情况(具体数据未详细列出)。
- 席位分析:分机构类型净多头持仓日度变化显示,私募减少0.45%,外资减少0.74%,理财子减少0.55%;周度变化显示,私募减少3.78%,外资减少8.77%,理财子减少7.86%。
研究结论
- 后市观点:维持后市大方向看震荡的观点。
- 操作建议:适当取舍做多跨期、逢低配置与逢高套保。
- 风险提示:货币政策力度不及预期、权益市场情绪超预期。