加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-06-26版)

本初步价格补充信息不完整且可能变更。本初步价格补充以及随附的产品补充、招股书补充和招股书并非出售这些证券的要约，且我们未在任何禁止该要约或出售的司法管辖区招募能够购买这些证券的要约。 截至2025年6月26日的初步价格补充说明，以完成为准 根据规则424(b)(2)提交的注册声明第333-282565号（至产品补充声明第WF-1，日期为2024年11月8日；招股说明书补充声明，日期为2024年11月8日；招股说明书，日期为2024年11月8日） 加拿大丰业银行 高级票据计划，A系列股权联结证券 市场关联证券—自动赎回带或有利息和或有下限 2026年7月23日到期，与英伟达公司普通股挂钩的风险主证券 ■与英伟达公司普通股（“标的股票”）相关联 ■与普通债务证券不同，这些证券不提供固定的利息支付，不于指定期限按固定金额偿还本金，且在以下所述的条款下，可能在指定期限之前被自动赎回。这些证券是否会支付或有利息支付，这些证券是否会于指定期限之前被自动赎回，以及如果它们没有被自动赎回，您是否会于指定期限收到证券面值，均取决于每个情况下，相关计算日标的股票收盘价。 ■或有票。证券将在较早到期日或自动赎回日之前，每月支付一项或有票息支付。并且只有当，该月计算日的标的股票收盘价大于或等于票息门槛价。然而，如果计算日的标的股票收盘价低于票息门槛价，您将不会收到相关月份的任何或有票息支付。如果标的股票的收盘价在每一个计算日都低于票息门槛价，您将在整个证券期限内不会收到任何或有票息支付。标的股票的票息门槛价等于起始价的65%。或有票息率将在定价日确定，并将至少为每年13.65%。 ■自动电话。如果在2026年1月至2026年6月（含）期间的任何月度计算日，标的股票的收盘价大于或等于起始价，证券将自动赎回面值加上最终或有利息支付 ■本金损失风险。如果证券未在规定到期日前自动赎回，您将在规定到期日收到面额。并且只有当在最终计算日，标的股票的收盘价大于或等于下限阈值价格。如果标的股票在最终计算日的收盘价低于下限阈值价格，您将损失超过35%，甚至全部的证券面值。标的股票的下限阈值价格等于起始价的65% 低于下行阈值价格，但你将不会参与标的股票的任何溢价，也不会收到任何股息■如果证券在规定的到期日前没有自动赎回，如果最终计算日的股票收盘价低于起始价格，你将面临对标的股票的全面下行风险。 ■所有证券支付均受苏格兰银行（“银行”）的信用风险影响 ■不上市交易；设计为持有至到期 如果今天定价的证券，银行确定的证券估计价值将在每份943.11美元（94.311%）和973.11美元（97.311%）之间。另见本定价补充中的“银行对证券的估计价值”以获取更多信息。 证券具有复杂的特征，投资证券涉及的风险不同于投资传统债务证券的风险。参见文内第P-10页开始的“选定的风险考虑因素”以及随附产品附录第PS-3页开始的“风险因素”，随附招股说明书附录第S-2页开始的“风险因素”以及随附招股说明书第8页。 斯科舍资本（美国）公司，我们的附属机构，将购买证券进行分销给其他注册的经纪商和交易商，包括富国证券有限公司（“WFS”）或直接向投资者提供证券。斯科舍资本（美国）公司或其任何附属机构或代理人可以在证券的初始销售后，使用此定价补充进行做市交易。如果您从斯科舍资本（美国）公司或其另一附属机构或代理人购买证券，与此定价补充相关的最终定价补充可能会被用于做市交易。参见随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 这些证券是银行的优先无担保债务义务，因此，所有付款都存在信用风险。这些证券未根据加拿大存款保险公司法案（《加拿大存款保险公司法案》，以下简称“CDIC法案”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构投保。 证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否认这些证券，也未能对定价补充材料的准确性或充分性，或随附的产品补充材料、招股说明书补充材料和招股说明书做出决定。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 斯考蒂亚资本（美国）有限公司 富国证券 将联邦所得税的考虑因素与持有人对证券的拥有和处置相关，参见本文中的“美国联邦所得税后果”。 银行（或其继任方）可以在全部而非部分的情况下，以计算代理人确定的价格赎回证券，该价格以合理计算的方式旨在维持您和我们的相对经济地位，如果确定加拿大税法（或银行继任方的组织司法管辖区）或其任何政治分支机构或征税机构或其中影响税收或其解释的变更将导致银行（或其继任方）就证券支付额外金额的义务。参见随附产品补充中的“税务赎回”。 发行人及证券的额外信息 您应将此定价补充文件与2024年11月8日签发的产品补充文件No. WF-1、2024年11月8日签发的招股说明书补充文件和2024年11月8日签发的招股说明书一起阅读，以获取有关证券的更多信息。此定价补充文件中包含的信息在任何不同的情况下将取代产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。此处使用但未定义的某些定义术语具有产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。如发生任何冲突，此定价补充文件将具有约束力。这些证券可能与随附的产品补充说明、招股书补充说明和招股书在几个重要方面有所不同。您应仔细阅读本定价补充说明，包括其中包含的文件。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充信息、招股说明书补充信息以及招股说明书（或如果该网址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报）： • 2024年11月8日发布的补充说明号：WF-1http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038307/bns_424b2-21316.htm• 2024年11月8日发行说明书补充：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038303/bns_424b3-21311.htm• 2024年11月8日签署的招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000119312524253771/d875135d424b3.htm 市场关联证券—自动赎回带或有利息和或有下限2026年7月23日到期，与英伟达公司普通股挂钩的风险主证券 证券估算价值 本银行对本定价补充说明封面所列证券的估计价值等于以下假设组成部分价值的总和：（1）与证券期限相同的固定收益债务部分，使用下文所述的结构化债务内部资金利率进行估值，以及（2）证券经济条款所依据的衍生品或衍生品。本银行的估计价值不代表本银行在任何时候愿意在任何二级市场（如果存在）购买的证券的最低价格。本银行确定估计价值时使用的内部资金利率通常表示对本银行传统固定利率债务的信用利差的折让。该折让基于多项因素，包括本银行对证券资金价值的看法，以及证券与本银行传统固定利率债务相比更高的发行、运营和持续负债管理成本。有关更多信息，请参阅“精选风险考量——与证券估计价值及任何二级市场相关的风险——本银行的估计价值并非基于对本银行传统固定利率债务的信用利差进行参考。”证券经济条款所依据的衍生品或衍生品的估值来源于本银行的内部定价模型。该模型依赖于诸如可比衍生品交易市场价格等输入，以及其他各种输入，其中一些是市场可观测的，可包括波动率、股息率、利率和其他因素，以及关于未来市场事件和/或环境的假设。因此，本银行对证券的估计价值是在证券条款根据当时的市场状况和其他相关因素及假设设定时确定的。参见“精选风险考量——与证券估计价值及任何二级市场相关的风险——本银行的估计价值不代表证券的未来价值，可能与其他人的估计不同。” 银行的证券估计价值将低于证券的原发行价格，因为与销售、结构设计和套期保值证券相关的成本包括在证券的原发行价格中。这些成本包括支付给代理和其他附属或不附属经销商的销售佣金，我们或我们的套期保值提供者预计为实现承担套期保值我们根据证券产生的义务所固有风险而实现的利润，以及估计的根据证券套期保值我们义务的成本。利润还包括对我们或我们的套期保值提供者在与我们的关联方和/或WFS的关联方就您的证券进行的套期保值交易中支付和收到的金额之间差异的估计。我们向这样的套期保值提供者支付金额基于，但低于，我们将向持有具有相似期限的非结构化票据的持有人支付的金额。作为这样的支付的回报，这样的套期保值提供者向我们支付我们根据证券应支付的金额。因为套期保值我们的义务涉及风险并且可能受我们无法控制的市 场力量的影响，这种套期保值可能产生比预期多或少 的利润，或者可能导致亏损。我们或我们一个或多个关联方将保留在套期保值我们根据证券产生的义务中实现的任何利润。参见本定价补充中的“选定的风险考虑因素——与证券估计价值及任何二级市场相关的风险——银行的证券估计价值将低于证券的原发行价格”。 市场关联证券—自动赎回带或有利息和或有下限2026年7月23日到期，与英伟达公司普通股挂钩的风险主证券 投资者考量 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者，这些证券可能是一项合适的投资： ●寻求一项具有或有息票支付的 инвестиции，年利率至少为 13.65%（在定价日确定），直至先到期日或自动赎回日之前，如果，并且仅当，在适用计算日，标的股票的收盘价大于或等于起始价的65%； ●理解如果到期价格从起始价格下跌了35%以上，他们将对从起始价格起的标的股票下跌进行全面风险暴露，并将损失超过35%，甚至全部面值，直至规定的到期日； ●愿意承担在证券有效期内可能收到的很少或没有或有债券支付的风险； 证券可能短至大约六个月；●理解证券可能在规定的到期日之前被自动赎回，且期限为 ●理解并愿意接受标的股票的全部下行风险； ●愿意放弃参与任何对基础股票的增值和对基础股票的股息；和 ●愿意持有证券直至到期。 这些证券可能不适合以下投资者： ●寻求固定期限的证券；●寻求流动性投资或无法或不愿持有证券至到期；●要求在规定到期日全额支付证券的票面金额；●不愿意购买截至定价日期估计价值低于原始发行价且可能低至封面页所述的较低估计价值的证券； ●不愿意接受标的股票在最终计算日当天的收盘价较起始价下跌超过35%的风险； ●寻求标的股票上涨表现；●不愿意接受接触标的股票的风险；●不愿意接受银行的信用风险；或●在证券的有效期内寻求收入的确定性；●优先选择与可比信用评级公司发行的、具有可比期限的常规固定收益投资相似的较低风险。 上述考虑并非详尽无遗。证券是否适合您投资将取决于您的具体情况，您应当仅在您和您的投资、法律、税务、会计及其他顾问根据您的具体情况审慎评估了投资证券的适当性后做出投资决策。您还应当仔细阅读本部分的“精选风险考量”以及随附产品补充说明中的“风险因素”，以了解与投资证券相关的风险。有关基础股票的更多信息，请参见下方的“基础股票”部分。 市场关联证券—自动赎回带或有利息和或有下限2026年7月23日到期，与英伟达公司普通股挂钩的风险主证券 在或有息票支付日和到期时确定付款 如果证券尚未被自动调换，在每一期或有付息日，您将收到或有付息或您将未收到或有付息，具体取决于相关计算日的标的股票收盘价。 市场关联证券—自动赎回带或有利息和或有下限2026年7月23日到期，与英伟达公司普通股挂钩的风险主证券 假设支付情况概况 以下资料说明了在最终计算日，在起始价格到结束价格之间的一系列假设性标的股票表现下，证券（不包括最终或有利息支付，如有）的潜在到期支付金额，假定证券在规定的到期日之前未自动赎回。如本资料所示，在任何情况下，您都仅基于到期收到的到期支付金额不会获得正的回报率；任何正的回报将完全基于证券存续期间收到的或有利息支付，若有。本图表仅用于说明目的。您的实际回报将取决于实际结束价格以及您是否持有证券至规定到期日。 市场关联证券—自动赎回带或有利息和或有下限2026年7