加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-06-26版)

本初步定价补充信息并不完整且可能被更改。本初步定价补充信息及随附的招股说明书补充文件和招股说明书并非出售这些证券的要约，且我们在任何禁止进行要约或出售的司法管辖区均不招揽购买这些证券的要约。 截至完成，日期为2025年6月25日 2025年价格补充说明（关于2023年9月5日招股说明书补充说明和2023年9月5日招股说明书） 加拿大帝国商业银行高级全球中期票据 5.00%可赎回票据到期日 2032年7月14日 我们加拿大帝国商业银行（以下简称“银行”或“CIBC”），提供总额为美元，利率为5.00%，可赎回的票据，到期日为2032年7月14日（CUSIP：13607XY35 / ISIN：US13607XY355）（以下简称“票据”）。 在到期时，如果票据尚未被提前赎回，您将获得等于100%本金总额的现金支付，加上任何已累积未付的利息。利息将在每年的1月14日和7月14日支付，自2026年1月14日开始，至到期日结束。在票据存续期间，票据将按每年5.00%的半年度利率累积利息。 我们有权在每年7月14日的利息支付日，整体但不部分地赎回票据，从2027年7月14日开始，至2031年7月14日结束。赎回价格将是本金100%加上截至适用可选赎回日但不包括该日已累计和未付的利息。 票据将以1,000美元为最小面额发行，并可超过此金额，以1,000美元的整数倍发行。 注记不会在任何证券交易所上市。 票据是无担保债务，CIBC 对票据的所有付款均受 CIBC 信用风险的影响。票据不会构成加拿大存款保险公司的存款保险，美国联邦存款保险公司的存款保险或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何其他政府机构或机构的存款保险。 证券交易委员会（“SEC”）也未批准或拒绝这些票据，也未确定此价格补充文件或随附的招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 这些票据是不可撤销债务证券（如随附的招股说明书中所定义），并且根据加拿大存款保险公司的《加拿大存款保险公司法案》（以下简称“CDIC法案”）第39.2(2.3)条的子条款，可全部或部分——通过一项交易或一系列交易，并分一个或多个步骤——转换为银行或其附属公司的普通股，并因此发生变更或消灭，且在涉及CDIC法案在票据运营方面的适用时，需受安大略省法律和加拿大联邦法律的约束。参见随附招股说明书中的“高级债务证券说明—与不可撤销债务证券相关的特殊条款”以及“—加拿大银行清算权力”，以及随附招股说明书补充中的“风险因素—与不可撤销票据相关的风险”。 投资票据涉及风险。请参阅本定价补充说明第PS-5页开始的“额外风险因素”以及随附招股说明书补充说明第S-1页开始的“风险因素”和招股说明书第1页。 (1) 由于某些购买票据并将其销售给特定付费顾问账户的经销商可能会放弃部分或全部佣金或销售让步，因此对于在这些账户中购买票据的投资者，向公众销售的价格可能在每张985.00美元至1,000.00美元之间。(2) 加拿大帝国商业银行环球市场公司（“CIBCWM”）作为银行的代理人，将获得最高15.00美元（1.50%）的佣金。 按每1,000美元票据本金计算。CIBCWM可能使用其部分或全部佣金，向其他经销商发放分销相关销售让渡权。其他经销商可自行决定放弃其部分或全部销售让渡权。参见本定价补充书第PS-11页的“分销补充计划（利益冲突）”部分。 我们将通过存托信托公司（“DTC”）的设施，于2025年7月14日左右以记账形式交付票据，以即期可用资金支付。 加拿大帝国商业银行资本市场 关于此价格补充说明 您应连同2023年9月5日的招股说明书（以下简称“招股说明书”）和2023年9月5日的招股说明书补充文件（以下简称“招股说明书补充文件”）一起阅读本定价补充文件，这些文件均涉及本 notes 的一部分——我们的高级全球中期票据，以获取关于本 notes 的更多信息。本定价补充文件中的信息在任何不同于该信息的地方取代招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。此处使用的某些已定义术语但未在此定义的术语具有招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 您只能依赖于此定价补充文件中包含或通过引用纳入的信息以及随附的招股说明书补充文件和招股说明书。本定价补充文件只能用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供本定价补充文件、随附的招股说明书补充文件和招股说明书中包含的信息，以及这些文件中提及并向公众提供的文件中的信息。我们未曾，并且CIBCWM未曾授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果任何人向您提供不同或额外信息，您不应依赖它。 我们不，并且CIBCWM也不，在任何禁止提出或销售票据的管辖区提出或销售票据。你不应假定本定价补充文件中包含的或通过引用包含的信息，或随附的招股说明书补充文件或招股说明书中的信息，自任何日期起都是准确的，除非是适用文件的日期。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能已经发生变化。本定价补充文件或随附的招股说明书补充文件或招股说明书并不构成要约，也不代表我们或CIBCWM代表任何人购买任何票据的要约或邀请，并且不得在任何管辖区使用或与任何人提出的或进行的任何要约或邀请有关，在该管辖区内此类要约或邀请未获授权，或向其提出此类要约或邀请是非法的。 此价格补充说明中提及的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”是指加拿大帝国商业银行，而非我们的任何子公司，除非我们另有说明或上下文另有要求。 您可以通过以下方式访问SEC网站（www.sec.gov）上的招股说明书补充文件和招股说明书（或者，如果该地址已更改，则通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： 2023年9月5日署的招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm 日期2023年9月5日的招股明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 摘要 本“摘要”部分的信息受随附的招股说明书补充文件和招股说明书中更详细信息的约束。请参阅本定价补充文件中的“关于本定价补充文件”。 关于加拿大的破产程序权力：并在一个或多个步骤中——根据加拿大存款保险计划法第39.2(2.3)节的规定——将其转换为本银行的普通股或其任何附属机构的普通股，以及因该转换而产生的本息的变更或消灭，并依据安大略省的法律和适用于该本息的加拿大联邦法律的适用，就加拿大存款保险计划法在本息方面的操作而言；(二)委托并接受安大略省法院的管辖权，就加拿大存款保险计划法以及相关法律而言；(三)承认并同意，第一段(i)和(ii)中提到的条款对该持有人或受益所有人具有约束力，尽管契约或本息中有任何条款，任何管理本息的其他法律，以及该持有人或受益所有人与本银行就本息达成的任何其他协议、安排或谅解。 票据持有人和受益所有人将在票据可清算债务证券被清算转换的情况下，除清算机制下提供的权利外，对其可清算债务证券不再拥有任何进一步的权利，并且通过其持有任何票据的权益，每一票据持有人或受益所有人被视为不可撤销地同意该票据转换后的本金部分以及由此产生的任何应计未付利息，在发生清算转换时，该银行（或，如适用，其任何关联公司）将发行普通股（通过发行银行普通股（或，如适用，其任何关联公司）的方式）将该票据转换后的本金部分以及由此产生的任何应计未付利息视为已全额支付，该清算转换将无需该持有人或受益所有人或受托人的任何进一步行动而发生；但需说明的是，为避免歧义，此同意不会限制或以其他方式影响持有人或受益所有人根据清算机制可能拥有的任何权利。 参见随附招股说明书中的“高级债务证券描述—与可取消债务证券相关的特殊条款”和“—加拿大银行处置权力”，以及随附招股说明书补充中的“风险因素—与可取消票据相关的风险”，以了解因加拿大处置权力而导致适用于票据的条款和风险描述。 计算代理： 加拿大帝国商业银行。我们可以任命另一个计算代理人，而不未经您的同意，且未通知您。所有由计算代理作出的决定将以其独家裁量权作出，并且在若无明显错误，将对我们和您具有最终决定性并具有约束力。所有与备注相关的任何计算产生的百分比和其他金额将被在计算代理人的自由裁量下进行圆整。计算代理人对此不承担任何责任。其判定。 排名： 高级，无担保 一个星期一、星期二、星期三、星期四或星期五，既不是法定假日也不是在哪些银行机构根据法律或法规被授权或要求关闭在新约克，纽约。 商业日： 以下。如果任何预定付款日期不是工作日，付款将于下一个工作日。由于这种推迟，且相关利息的长度将不会进行调整周期。 工作日惯例： 列表：无 留存：银行或适用的付款代理人将从票据的付款中扣除或扣留任何银行根据法律或其解释或执行认为需要扣除或扣留的现时或未来税、关税、课税或其他政府费用。票据的付款不会被增加任何金额以抵消此类扣除或扣留。 交易日期和其他上述日期可能发生变化，并将载于最终定价补充文件，涉及票据。 额外风险因素 对票据的投资涉及重大风险。除了本定价补充中包含的风险外，我们敦促您阅读随附招股说明书补充文件第S-1页开始的“风险因素”以及随附招股说明书第1页开始的“风险因素”。 您应当理解投资于本票据的风险，并只有在仔细考虑了本定价补充文件、随附的招股说明书补充文件和招股说明书中所载信息，并与您的顾问共同商议了本票据适合您特定财务状况的情况下，才能做出投资决定。 结构风险 我们可以在到期前赎回票据，在这种情况下，您将不再收到利息支付。 我们保留选择权，在任意一个可选赎回日，以全部但不部分的方式赎回票据，并提供至少2个工作日的预先通知，但不超过20个工作日的预先通知。更有可能的是，我们将在我们其他具有可比到期日、条款和信用评级的交易市场中交易的票据的应计利息高于票据应计利息的情况下，在票据规定的到期日前赎回票据。如果票据在规定的到期日前被赎回，您将不会收到被赎回票据的进一步利息支付，并且可能需要在较低利率环境下重新投资所得款项。 到期前票据可能售出的价格将取决于多种因素，并且可能远低于其最初购买的价格。 notes 在到期前可出售的价格将取决于多种因素。其中一些因素包括但不限于：(i) 一般利率的变化，（ii）我们信用评级或信用利差的任何实际或预期变化，以及（iii）剩余到期时间。特别是，由于 notes 的条款允许我们在到期前赎回 notes，notes 的价格可能会受到 notes 赎回特征的影响。此外，notes 的利率不仅反映我们的一般信用利差，也反映 notes 的赎回特征，因此可能无法反映没有赎回特征且利率上升的 notes 可能发行的利率和销售价格。 根据实际或预期的利率水平，票据的市场价值可能会下降，如果你在到期前出售你的票据，你可能会收到不足100%的原始发行价。 笔记比短期笔记风险更大。 说明相对较旧。因此，与期限较短的说明相比，说明中的许多风险会加剧，因为您将面临这些风险的时间更长。此外，期限较长的说明的价值通常低于期限较短的其他方面相当的说明的价值。 在加拿大银行解决权力下，备注将面临风险，包括通过一项交易或一系列交易以及在一步或更多步骤中全部或部分转换为CIBC或其任何附属公司的普通股。 根据加拿大银行处置权力，加拿大存款保险公司（以下简称“CDIC”）在加拿大帝国商业银行（CIBC）停止或即将停止运营的情况下，可以临时控制或拥有CIBC，并可能根据加拿大总督委员会（加拿大）的一个或多个命令获得广泛的权力，包括出售或处置CIBC全部或部分资产的权利，以及进行或促使CIBC进行一系列交易以重组CIBC业务的权力。如果CDIC根据加拿大银行处置权力就CIBC采取行动，这将可能导致凭证持有人或受益所