高盛美股招股说明书(2025-06-26版)

根据规则424(b)(2)提交 注册声明编号333-284538 本初步招股说明书补充信息不完整且可能更改。本初步招股说明书补充信息并非出售要约，也不寻求在任何禁止出售或购买该等证券的司法管辖区内购买要约或出售。 截至完成。日期：2025年6月25日。GS金融公司$保本性篮子挂钩票据由保证高盛集团公司 笔记不计利息。您将根据一个由 Cloudflare, Inc. 的 A 类普通股、Marvell Technology, Inc. 的普通股、Palantir Technologies Inc. 的 A 类普通股、Robinhood Markets, Inc. 的 A 类普通股和 Vistra Corp. 的普通股（即篮子股票）组成的等权重篮子的表现来获得您的报酬。每个篮子股票的初始权重为 20%，初始加权值为 20。 票据将于声明的到期日（预计为2029年7月16日）到期，除非它们在从2026年7月7日开始的任何叫票观察日被自动赎回。 初始篮子水平为100，且在任一呼叫观察日期以及在确定日期（预计为2029年7月9日）适用的，篮子的关闭水平将等于sum of the产品,按每个篮子股票计算,为:(i)在其适用的看涨观察日期或确定日期的收盘价,如适用,划分根据其初始篮子股票价格（设定于交易日，预计为2025年7月7日，将是当日价格或该篮子股票在交易日的一股收盘价）相乘由 (ii) 其初始加权值。 如果在观察日期上篮子的收盘水平是大于或等于初始篮子级别，导致您每1000美元面额的票据在相应的呼叫付款日期上支付等于（i）1000美元的款项加(ii)的产品1000美元times适用通话费用金额。每个通话付款日的通话观察日期、通话付款日期和适用通话费用金额在本招股书补充材料的S-5页中规定。 如果您在任何观察日没有自动收到票据，我们将计算篮子回购，即篮子在确定日（最终篮子水平）的收盘水平相对于初始篮子水平的百分比增加或减少。到期时，对于您每1000美元面额的票据，您将收到等值的现金金额： ●如果购物篮退货是正面或零（最终篮子级别是）大于或等于在初始篮子水平的情况下，sum of (i) ￥1,000加(ii)的乘积(a) 1000 times(b) 购物篮退货； ●如果篮子退货是负数但是不低于-45%（最终篮子水平是小于初始篮子等级，但不超过45%），1000美元；或●如果篮子退货是负数并且低于-45%（最终篮子水平是小于初始篮子水平，超过45%)的sum of (i) ￥1,000加(ii) the产品of (a) ￥1,000 times(b) 购物篮退货。您将收到的票据面值不到55%。 一篮子股票的下降可能会抵消另一篮子股票的增加。你应该阅读本披露内容，以便更好地理解你的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman SachsGroup, Inc.的信用风险。见第S-21页。 在交易日期您票据条款设定时，您票据的估计价值预计在每1000美元面值905至945美元之间。有关估计价值和若高盛公司LLC在票据上做市，其最初买入或卖出您票据的价格的讨论，请参见下一页。 原始发行日期：预计为7月10日，原始发行价格：面值的100% * 原始发行价对某些投资者为百分之%；有关构成承销折扣的费用详细信息，参见第S-44页的“分配补充计划”。 证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或否定这些证券，也未审阅本招股说明书的有效性或充分性。任何与此相反的陈述均属犯罪行为。这些票据并非银行存款，未由联邦存款保险公司或任何其他政府机构承保，也非银行的债务或担保。 2025年 期 说明书补充文件高盛集团公司 发行价格、承销折扣和上述列出的净收入与我们是初次出售的票据相关。我们在本招募说明书补充文件之日起决定可能出售额外的票据，其发行价格、承销折扣和净收入可能不同于上述所列金额。您投资于票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为该票据支付的发行价格。 GS Finance Corp. 可能在票据的初始销售中使用此招股说明书。此外，高盛公司有限责任公司或 GS Finance Corp. 的任何其他附属公司可能在票据初始销售后，在市场做市交易中使用此招股说明书。除非GS Finance Corp.或其代理人已在销售确认书中告知购买者另有说明，否则本招股书正在市场做市交易中使用。 您笔记的估算价值 在交易日当天设定的您票据条款时，根据参考高盛公司（GS&Co.）使用的定价模型并考虑我们的信用利差，您的票据估计价值预计在每1000美元面额905至945美元之间，低于原始发行价格。您票据在任何时间的价值将反映许多因素，无法预测；然而，价格（不包括GS&Co.）’按照惯例，报价买卖价差）在该价差范围内，GS&Co.将初始买入或卖出票据（如果它选择做市，虽然它没有义务这样做），以及GS&Co.将初始用于账户报表的估值，该估值等于票据定价时的估计价值，外加一笔额外金额（初始金额等于每1000美元面额的）。 在此之前，GS&Co. 买入或卖出您的票据（如果它选择做市，但它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co.的惯常买卖价差）将约为（a）当时当前票据的估计价值（根据GS&Co. 的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时开始按直线方式递减至零）。从开始之后，GS&Co. 买入或卖出您的票据（如果它选择做市）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将约为根据该定价模型确定的当时当前票据的估计价值。 关于您的招股说明书 该票据为高盛金融公司中期票据F系列计划的一部分，并由高盛集团股份有限公司全额无条件担保。本招股说明书包括本招股说明书附录以及下列随附文件。本招股说明书附录构成对下列文件的补充，并未列明票据的所有条款，因此应与该等文件一并阅读： •2025年2月14日招股说明书补充文件 •2025年2月14日发行说明书 本招股说明书补充信息将取代上述文件中任何冲突的信息。此外，列出的文件中描述的一些术语或特性可能不适用于您的笔记。 我们在此招股说明书补充文件中提供的票据，称为“拟发行票据”或“票据”。每张拟发行票据包含下述条款。请注意，在本招股说明书补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们”和“我们”均仅指 GS Finance Corp.，不包括其子公司或附属公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”、我们的母公司，均仅指 The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或附属公司；“Goldman Sachs”均指 The Goldman Sachs Group, Inc. 及其合并的子公司和附属公司，包括我们。该票据将根据日期为2008年10月10日的优先债务契约，经日期为2015年2月20日的第一次补充契约补充修订，由作为发行人的我们，作为保证人的 The Goldman Sachs Group, Inc.，以及作为受托人的 The Bank of New York Mellon 发行。本契约经如此补充修订，并经此后进一步补充修订，在随附的招股说明书补充文件中称为“GSFC 2008契约”。 票据将以记账形式开出，并由编号为3的主票据，日期为2021年3月22日表示。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058JH24 / US40058JH246 公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保人：高盛集团公司 篮子：一个由5只篮子股票组成的等权重篮子 篮子股票（每个单独的，一个篮子股票）：下面列出5只常见股票；对于每只篮子股票，其当前的彭博交易代码、篮子股票发行人、证券类型、当前主要上市地点、篮子中的初始权重、初始加权价值和初始篮子股票价格如下所示： 授权面额：1,000美元或超过1,000美元的任何1,000美元的整数倍 本金：根据下方“—公司赎回权（自动赎回功能）”的规定，在公司赎回的情况下，在所述到期日，公司将对每一1,000美元的未偿面值支付等于现金结算金额的现金金额（如有）。 现金结算金额： •如果最终篮子级别是大于或等于初始篮子水平，sum of (i) ￥1,000加(ii)的产品of (a) ￥1,000 times(b) 上浮参与率times(c) 购物篮退回； •如果最终篮子级别是小于初始篮子水平，但大于或等于触发缓冲区水平，$1,000；或 •如果最终篮子级别是小于触发缓冲区级别，sum of (i) ￥1,000加(ii)的产品of (a) ￥1,000 times(b)购物篮退货 公司赎回权（自动呼叫功能）：如果发生赎回事件，则未偿还面值将全部自动赎回，且公司将在下一个赎回付款日支付现金，对于每$1,000的未偿还面值，等于sum of (i) ￥1,000加(ii)的产品of (a) ￥1,000 times(b) “—呼叫观察日期”下方指定的适用呼叫溢价金额 救赎事件：如果在任何期权观察日，篮子的收盘水平为大于或等于初始篮子水平 初始篮子级别：100 篮子的收盘水平：在任何通话观察日期或确定日期和，对于篮子中的每只股票：乘积(i) the商(a) 该篮子股票在当日的收盘价除以(b) 该篮子股票的初始篮子股票价格times(ii) 该篮子股票的初始加权价值 最终篮子级别：在“—市场中断事件或非交易日后果”下所描述的有限情况下除外，该篮子在确定日的收盘水平 上行参与率：100% 篮筐回收：the商(i)最终篮子层级减去初始篮子水平划分在 (ii) 初始篮子水平，以百分比表示 触发缓冲区水位：初始篮子水位的55% 初始篮子股票价格（在交易日期设置）：对于一篮子股票，当日在交 易日的盘中价格或一篮子股票的收盘价，如上“—篮子股票”中所述 呼叫费用：关于任何要约支付日期，应在下面“—要约观察日期”下方规定的表格中指定的适用要约溢价金额 交易日期：预计为2025年7月7日 原发行日期（设于交易日期）：预计为2025年7月10日 确定日期（设定于交易日期）：预计为2029年7月9日，除非计算代理确定一个涉及一篮子股票的市场中断事件正在发生或持续发生 某日或某日不视为某股票组合的交易日。在这种情况下，确定日将是计算代理人在该原本预定确定日或之后确定，在该日或之后，每个股票组合至少有一个没有市场干扰事件发生或持续的交易日，并且每个股票组合的收盘价将在“—市场干扰事件或非交易日的影响”下规定的推迟确定日之前确定。（在这种情况下，确定日可能与为计算而确定一个或多个股票组合收盘价的日期不同。）然而，确定日不会推迟到原本预定声明的到期日之后的日期，如果原本预定声明的到期日不是工作日，则不会推迟到原本预定声明的到期日之后的第一个工作日。在这样的最后可能确定日，如果某个股票组合尚未有过没有市场干扰事件发生或持续的这样的交易日，或者如果这样的最后可能日对该股票组合不视为交易日，那么那天仍然将是确定日。 已声明的到期日（在交易日期设置）：预计为2029年7月16日，除非该日非工作日，则延期至下一个工作日。若根据上方“— 确定日”所述确定日延期，则声明的到期日也将延期。此种情况下，声明的到期日将从原定确定日（不含）至实际确定日（含）延期相同数量的工作日。 呼叫观测日期（在交易日期上设置）：预计为下表中指定的日期，除非计算代理人确定在该日或该日发生或持续针对一篮子股票的市场中断事件，或该日不是针对一篮子股票的交易日。在这种情况下，该看涨观察日将是计算代理人确定在该最初预定看涨观察日或之后，每一篮子股票至少有一个交易日没有发生或持续市场中断事件的第一个后续交易日，并且每一篮子股票的收盘价将在“—市场中断事件或非交易日的影响”下所述的推迟看涨观察日前确定。 （在这种情况下，看涨观察日可能与为计算目的确定一个或多个篮子股票收盘价的日期不同。）然而，在任何情况下，看涨观察日都不会推迟到最初预定相应看涨付款日