铁矿石产业链日报

核心观点与关键数据

• 期货市场：主力合约收盘价705.50元/吨，环比上涨3.00元/吨；持仓量654,225手，环比下降17,723手；9-1合约价差260.00元/吨；前20名净持仓-41,062手，环比增加7,933手；大商所仓单3,000手，持平。
• 国际市场：新加坡铁矿石主力合约报价93.15美元/吨，环比上涨0.41美元/吨；青岛港61.5%PB粉矿价格763元/干吨，环比下降1元/干吨；62%普氏指数93.80美元/吨，环比上涨0.75美元/吨。
• 供需数据：进口成本预估值774元/吨，环比上涨6元/吨；澳巴铁矿石发运量3,506.7万吨，环比增加154万吨；中国47港到港总量2,772.9万吨，环比增加255.4万吨；45港铁矿石库存量13,894.16万吨，环比下降38.98万吨；样本钢厂铁矿石库存8,936.24万吨，环比增加137.56万吨；铁矿石进口量9,813万吨，环比下降501万吨；可用天数18天，环比减少4天；266座矿山日产量40.32万吨，环比增加1.34万吨；开工率63.55%，环比增加2.13个百分点；铁精粉库存51.87万吨，环比下降6.46万吨。
• 运费：巴西图巴朗-青岛运价22.68美元/吨，环比持平；西澳-青岛运价8.78美元/吨，环比下降0.30美元/吨。
• 钢厂数据：247家钢厂高炉开工率83.84%，环比增加0.45个百分点；产能利用率90.81%，环比增加0.25个百分点；国内粗钢产量8,655万吨，环比增加53万吨。
• 市场情绪：标的历史20日波动率11.38%，环比上涨0.09个百分点；历史40日波动率16.44%，环比下降0.42个百分点；平值看涨期权隐含波动率16.18%，环比下降0.11个百分点；平值看跌期权隐含波动率15.88%，环比上涨0.32个百分点。

研究结论

• 基本面多空交织：澳巴铁矿石发运和到港量增加，但国内港口库存下滑；钢厂高炉开工率和铁水产量由降转增，对矿价形成支撑。炉料中煤焦强势反弹也对矿价有支撑作用。
• 市场操作建议：技术上，I2509合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴附近，建议日内短线交易，注意风险控制。
• 重点关注：周五国内铁矿石港口库存、钢厂高炉开工率及产能利用率数据。

行业消息

• Mysteel统计新口径下，114家钢厂进口烧结粉总库存2664.42万吨，环比减少55.05万吨；64家钢厂进口烧结粉总库存1229.68万吨，环比增加13.54万吨。