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升目标价至5.3港元，维持“持有”评级

2025-06-26 里昂证券 LM

中国旺旺(00151):升目标价至5.3港元,维持"持有"评级里昂证券里昂发布研报称，中国旺旺(5.34,0.03,0.56%)(00151)受惠于新兴渠道和海外市场的强劲表现，加上组织架构重组增强了渠道和市场之间的协作，截至3月底止的下半财年销售额同比略为增长。里昂预期，新兴渠道和海外市场仍是旺旺主要的增长动力，但奶粉价格上涨对其利润造成压力，料截至明年3月底止全年的毛利率将同比下降1个百分点，维持“持有”评级，惟计及2026财年每股盈测，并将目标市盈率由11倍提升至13倍，将其目标价由4.5港元上调至5.3港元。

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升目标价至5.3港元，维持“持有”评级

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