加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-06-25版)

根据规则424(b)(2)提交 注册号333-272447 本初步定价补充信息不完整且可能变更。本初步定价补充及随附的招股说明书补充文件和招股说明书并非出售该等证券的要约，我们在任何禁止或限制出售该等证券的司法管辖区均不进行招股要约。 2025年6月25日生效，待完成2025年价格补充说明（截至日期，2025年）（至2023年 9月5日招股说明书补充说明及2023年9月5日招股说明书） 加拿大帝国商业银行优先全球中期债券 5.40%可赎回债券到期日 2035年7月11日 我们，加拿大帝国商业银行（以下简称“银行”或“CIBC”），提供面值总额为美元、利率为5.40%、可赎回票据，到期日为2035年7月11日（CUSIP：13607XY43 / ISIN：US13607XY439）（以下简称“票据”）。 在到期时，如果票据尚未被提前赎回，您将收到等于本金100%的现金支付，加上任何累积未付的利息。利息将于每年1月11日和7月11日支付，自2026年1月11日开始，至到期日止。在票据的有效期内，票据将按每年5.40%的利率半年计息。 我们有权在每年的利息支付日（即每年的7月11日）以全额而非部分赎回本票，该赎回权始于2027年7月11日并终于2034年7月11日。赎回价格为本金全额加上截至适用可选赎回日但不含该日应计未付利息。 票据面额最低为1000美元，且为1000美元的整数倍。 注释不会在任何证券交易所列出。 票据是无担保的CIBC债务，所有票据付款均受CIBC信用风险影响。票据不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构或仪器的保险存款。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州或省级证券监管机构均未批准或否认这些票据，也未确定本价格补充说明或随附的价格补充说明和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 票据是不可撤销的债务证券（如随附招股说明书中所定义），并根据加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)款，通过一项交易或一系列交易、分一个或多个步骤，全部或部分转换为银行的普通股或其任何附属机构的普通股——并且因此导致变更或消灭，并且根据适用于运作关于票据的加拿大存款保险公司法案的安大略省法律和加拿大联邦法律的规定适用。参见随附招股说明书中的“高级债务证券说明——与不可撤销债务证券相关的特殊条款”和“——加拿大银行处置权力”以及随附招股说明书补充中的“风险因素——与不可撤销票据相关的风险”。 投资于本票据涉及风险。请参阅本定价补充说明第PS-5页开始的“额外风险因素”，以及随附招股说明书补充说明第S-1页开始的“风险因素”和招股说明书第1页。 (2) 加拿大帝国商业银行（“CIBCWM”），作为银行的代理人，将按每1,000美元的本金收取最高20.00美元（2.00%）的佣金。CIBCWM可以用其部分或全部佣金来允许销售让步 与分销票据的其他经销商相关。其他经销商可以根据其独断专行，放弃其全部或部分销售让步。参见本价格补充文件第PS-11页上的“分销补充计划（利益冲突）”。 我们将通过存托信托公司（“DTC”）的设施，于2025年7月11日左右以记账形式交付票据，并要求立即到账的资金支付。 加拿大帝国商业银行资本市场 关于此价格补充 您应当与2023年9月5日出具的招股说明书（“招股说明书”）以及2023年9月5日出具的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）一起阅读本定价补充文件，这些文件均与我们的高级全球中期票据相关，其中本票据为之一部分，以获取有关本票据的更多信息。本定价补充文件中的信息在任何不同于该信息的情况下均取代招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本定价补充文件中使用的但未定义的某些定义术语具有招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 您应当仅依赖本定价补充文件中包含或通过引用纳入的信息，以及随附的招募说明书补充文件和招募说明书。本定价补充文件仅可出于其制备目的而使用。未经授权，任何人不得提供除本定价补充文件、随附的招募说明书补充文件和招募说明书中包含的信息，以及这些文件中引用的、已向公众提供的文件之外的信息。我们未曾，且CIBCWM未曾授权任何其他人为您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖之。 我们不是，CIBCWM也不是，在任何禁止提供或出售票据的司法管辖区提供或出售票据。你不应假定本定价补充文件中包含或通过参考纳入的与本定价补充文件一同附送的招股说明书补充文件或招股说明书中的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。本定价补充文件或与之为伴的招股说明书补充文件或招股说明书不构成购买任何票据的报价，也不代表我们或CIBCWM作出购买任何票据的邀请，并且不得在任何未获授权提供或招募票据的司法管辖区使用或与提供或招募票据有关，也不得向任何获得提供或招募该票据非法的人提供或招募。 此价格补充中出现的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另行说明或上下文另有要求，否则不指我们的任何子公司。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问补充招股说明书和招股说明书（或者，如果该地址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的申报文件）： 2023年9月5日日期的招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm 2023年9月5日日期的招股明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 摘要 本“摘要”部分中的信息受随附的招股说明书补充文件和招股说明书中更详细的信息约束。参见本定价补充文件中的“关于本定价补充”。 称为“常规记录日”，但到期应计利息或提前赎回的利息将支付给在到期日或可选赎回日（以适用者为准）注册票据持有人。 可选提前赎回/赎回价格：我们有权在任意选定的赎回日期上全部赎回本票，但不可以部分赎回。赎回价格将是本金100%加上截至赎回日止所产生的任何应计未支付利息，但不包括该赎回日。如果我们选择赎回本票，我们将通过受托人在适用的选定赎回日期前的至少2个营业日和不多于20个营业日前，向DTC发送通知。我们将没有独立的义务直接通知您。 如果票据提前兑付，它们将在适用的可选赎回日期上停止列为未偿付的，并且将对票据不再进行进一步支付。 注释是可被债权人接管（bail-in）的债务证券，根据加拿大存款保险计划法案（CDIC Act）第39.2(2.3)条的规定，可全部或部分——通过一项交易或一系列交易，并分一个或多个步骤——转换成银行或其附属公司的普通股，并随之发生变化或消灭，并且根据该法案在安大略省适用的加拿大联邦法律的相关规定，在关于该法案对注释的操作方面适用。参见随附招股说明书中的“高级债务证券描述——与可被债权人接管（bail-in）的债务证券相关的特别条款”和“——加拿大银行清算权力”，以及随附招股说明书补充材料中的“风险因素——与可被债权人接管（bail-in）的注释相关的风险”，以了解因加拿大债权人接管（bail-in）权力而适用于注释的规定和风险。加拿大强制合并权力： 关于行使加拿大扣押权通过其持有任何票据的股份，该票据的每一持有人或受益所有人被视为同意：(i)就票据而言，受《加拿大存款保险法案》（CDIC法案）的约束，包括将票据全部或部分——通过一项交易或一系列交易，并经一个或多个步骤——根据《加拿大存款保险法案》第39.2(2.3)款转为银行的普通股或其任何附属公司的股票，以及由此引起的票据的变更或消灭，并适用安大略省法律和加拿大联邦法律在该省适用的法律，根据这些法律对《加拿大存款保险法案》在票据方面的运行进行规定； (ii)就《加拿大存款保险法案》和上述法律而言，向安大略省的法院登记并服从其管辖权；以及 (iii)承认并同意，上述第(i)和(ii)款中提到的条款，无论抵押契或票据中的任何规定，或管辖票据的任何其他法律，或该持有人或受益所有人与银行关于票据的任何其他协议、安排或理解，均对该持有人或受益所有人具有约束力。 持有人和受益持有人将对可清算债务证券的进一步权利，在可清算债务证券被清算时，不再拥有。 转换，除根据破产处置机制提供的那些之外，并通过其持有任何票据中的权益，该票据的每个持有人或受益所有人被视为不可撤销地同意，在该票据本金转换的部分以及因此产生的应计和未支付利息，在发生破产处置转换时，银行（或，如适用，其任何附属公司）通过发行普通股来被视为全额支付，该破产处置转换将在该持有人或受益所有人或受托人采取任何进一步行动之前发生；但为明确起见，这种同意不会限制或以其他方式影响持有人或受益所有人在破产处置机制下可能拥有的任何权利。 交易日期和其他上述日期可能发生变化，并将载于最终定价补充文件，涉及票据。 额外风险因素 对票据的投资涉及重大风险。除了本定价补充中包含的风险外，我们敦促您阅读随附招股书补充中从第S-1页开始的“风险因素”以及随附招股书中从第1页开始的“风险因素”。 你应该了解投资票据的风险，并且只有在仔细考虑了票据的适用性之后，才能做出投资决定，这些考虑应基于你的特定财务状况、本定价补充中阐述的信息、随附的招股说明书补充以及招股说明书。 结构风险 我们可以在到期前赎回票据，在这种情况下，您将不再收到利息支付。 我们保留在任何一个可选赎回日，整份但非部分地赎回本票的权利，只需提前至少2个工作日且不超过20个工作日发出通知。更有可能的是，我们将在本票的指定到期日前赎回本票，前提是本票应付的利息高于市场上其他具有可比到期日、条款和信用评级的工具应付的利息。如果本票在指定到期日前被赎回，您将不会收到已赎回本票的进一步利息支付，并且可能需要在利率较低的环境中将所得收益再投资。 到期前票据可能被出售的价格将取决于多种因素，可能远低于其最初购买的价格。 未到期时票据的售价将取决于多种因素。这些因素包括但不限于：(i)一般利率的变化；(ii)我们信用评级或信用利差的任何实际或预期变化，以及(iii)距离到期剩余的时间。特别是，由于票据的条款允许我们在未到期前赎回票据，因此票据的价格可能会受到票据赎回条款的影响。此外，票据的利率不仅反映了我们的一般信用利差，也反映了票据的赎回条款，因此可能无法反映没有赎回条款且利率上升的票据可能发行和销售时的利率。 根据实际或预期的利率水平，票据的市场价值可能会下降，如果你在到期前出售你的票据，你可能会收到低于原始发行价100%的金额。 笔记比短期笔记风险更大。 注释相对过时。因此，与期限较短的注释相比，注释中的许多风险都会加剧，因为您将承受这些风险更长的时间。此外，期限较长的注释的价值通常低于期限较短的其他类似注释的价值。 根据加拿大银行清算权力，备注将面临风险，包括通过一笔交易或一系列交易以及一个或多个步骤，全部或部分转化为CIBC或其任何附属公司的普通股。 根据加拿大银行清算权力，加拿大存款保险公司（以下简称“CDIC”）可在加拿大帝国商业银行（CIBC）停止或即将停止运营的情况下，接管或拥有CIBC的临时控制权，并可能依据加拿大总督命令的一个或多个命令被授予广泛的权力，包括出售或处置CIBC全部或部分资产，以及进行或促使CIBC进行旨在重组CIBC业务的交易或一系列交易。如果CDIC依据加拿大银行清算权力就CIBC采取行动，这将可能导致票据持有人或受益所有人遭受损失以及票据全部或部分转换——通过 在一个交易或一系列交易中，并在一个或多个步骤中——换成加拿大帝国商业银行（CIBC）或其附属公司的普通股。