加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-06-24版)

本初步定价补充信息不完整且可能变更。本初步定价补充信息及随附的基础补充信息、招股说明书补充信息与招股说明书均不构成出售这些证券的要约，且我们并未在任何禁止要约或出售的司法管辖区内招募购买这些证券的要约。 截止完成，日期为2025年6月24日2025年价格补充文件（至2023年9月5日股权指数标的补充文件、2 023年9月5日招股说明书补充文件及2023年9月5日招股说明书） 高级全球中期票据 加帽杠杆缓冲MSCI EAFE指数挂钩票据到期 笔记不计利息。您在所述到期日（预计为确定日期后的第二个工作日）收到的款项金额基于表现® 从交易日起至确定日（预计在交易日起18至21个月之间）计算的上证指数（简称“标的指数”）。若确定日的最终标的指数水平为大 于初始标的物水平（在交易日设定，可能高于或低于该日标的物的实际收盘水平），您的票据的回报将为正，并将等于标的物回报的2.5倍的上行参与率，最高结算金额（预计为每1000美元本金在1,142.00美元和1,167.00美元之间）。如果最终标的物水平从初始标的物水平下降最多12.50%，您将获得您的票据的本金。如果最终标的资产水平从初始标的资产水平下跌超过12.50%，您的票据投资回报将为负。您可能会损失票据的全部投资。 要确定您到期时的付款金额，我们将计算标的物回报率，即标的物最终水平相对于初始水平的百分比增加或减少。在规定的到期日，对于您每1,000美元的本金，您将收到相当于以下金额的现金： 如果标的物回报是正向(i.e. 最终基础层级是大于初始标的层)sum（i）$1,000加(ii)的产品of (a) ￥1,000 times(b) 2.5 times(c)标的物回报，不超过最大结算金额；或如果标的物回报是零或负但不低于-12.50% (即最终标的物水平为等于或小于初始标的层，但不超过12.50%），1000美元；或如果标的物回报是负和是下方-12.50% (即最终标的物水平为小于由初始标的物水平超过12.50%sum的 (i) 1,000加(ii)的产品of (a) 约 1.1429times(b) the和标的资产回报率加12.50%times(c) ￥1,000.这个金额将小于1000美元，也可能是零。 票据具有复杂特征，投资票据涉及的风险与传统债务证券投资相关的风险不同。参见本定价补充说明第PRS-8页开始的“专门针对您的票据的额外风险因素”以及随附的基础说明第S-1页开始的“风险因素”。 根据我们的内部定价模型，我们预计在交易日期的票据价值将在每张967.90美元至987.90美元之间。预计价值预计将低于票据的初始发行价。参见本定价补充中的“银行对票据的估计价值”。 这些票据是加拿大帝国商业银行的无担保债务，票据的所有付款均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。这些票据不会构成加拿大存款保险公司的存款保险、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何政府机构或机构所提供的存款保险。这些票据是不可被接管债务证券（根据招股说明书第6页的定义）。这些票据不会在任何美国证券交易所上市。 美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州或省级证券委员会均未批准或拒绝这些证券，也未确定本定价补充文件或随附的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 发行价、代理佣金和上述列出的净收入与我们最初将出售的票据相关。我们在交易日期后可能会决定出售额外的票据，其发行价、代理佣金和净收入可能与上述所述的金额不同。您的投资回报（无论是正还是负）将部分取决于您为您的票据支付的发行价。 CIBC世界市场公司或我们其他关联公司可能在初始销售后的债券交易中使用该定价补充。除非我们或我们的代理人已在销售确认书中告知买方其他情况，否则该定价补充正在用于做市交易。 我们将通过存托信托公司（“DTC”）的设施以记账形式交付票据，或约, 2025以即期资金支付。 CIBC资本市场 加帽杠杆缓冲MSCI EAFE指数挂钩票据到期 关于此价格补充说明 您应与2023年9月5日发布的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日发布的招股说明书补充（“招股说明书补充”）以及2023年9月5日发布的基准指数补充（“基准指数补充”）一起阅读本定价补充，这些文件均与我们的高级全球中期票据相关，以获取关于票据的更多信息。本定价补充中的信息在任何不同之处均取代随附的基准指数补充、招股说明书补充和招股说明书中的信息。本定价补充中未定义但已使用的某些定义术语具有随附的基准指数补充、招股说明书补充或招股说明书中规定的含义。 你应该仅依赖本定价补充协议中包含或通过引用纳入的信息以及随附的基本补充协议、招股说明书补充协议和招股说明书。本定价补充协议只能用于其准备的目的。任何人无权提供除本定价补充协议、随附的基本补充协议、招股说明书补充协议和招股说明书中包含的信息以及这些文件中引用的、并向公众提供的文件中的信息之外的其他信息。我们未曾，并且 CIBC World Markets Corp.（“CIBCWM”）未曾授权任何其他人向你提供不同或额外的信息。如果任何人向你提供不同或额外的信息，你不应依赖它。 我们不，并且CIBCWM也不，在任何法律允许发出要约或出售票据的地区发出出售要约或出售票据。您不应假定包含在或由 本定价补充说明或随附的基本补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书中的引用信息，截至任何日期均可能不准确，除非是适用文件的发布日期。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。本定价补充说明或随附的基本补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书均不构成要约，也不代表我们或CIBCWM作出购买任何票据的要约或邀请，并且不得在任何未获授权作出此类要约或邀请的司法管辖区内使用或与此类要约或邀请有关，也不得向任何法律上无权接收此类要约或邀请的人作出。 本定价补充说明中提到的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另行说明或上下文另有要求，否则不指我们的任何子公司。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取随附的基础文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或者，如果该地址已更改，则通过查看我们在SEC网站上相关日期的备案文件）： 2023年9月5日发布的补充说明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm2023年9月5日招股说明书补充文件：2023年9月5日签署的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3. htmhttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5. htm 加帽杠杆缓冲MSCI EAFE指数挂钩票据到期 摘要信息 我们以此价格补充协议中提供的票据为“提供的票据”或“票据”。每一张提供的票据都具有下述条款。本价格补充协议中使用的但未定义的条款，具有随附的基本补充协议、招股说明书补充协议或招股说明书中所规定的含义。本节旨在作为摘要，应与随附的招股说明书、招股说明书补充协议和基本补充协议一起阅读。本价格补充协议取代上述文件中任何冲突的规定。 关键词 发行人：加拿大帝国商业银行 指定货币：美元（“$”）底层：MSCI EAFE®指数（彭博符号，“MXEA指数”），由MSCI公司发布。 本金：每张票据将有一笔本金 1000 美元；所有提供的票据总额为 1000 美元；如果发行人在交易日之后决定以单独选择的方式出售提供的额外数量的票据，提供的票据的总额本金可能会增加。 最低投资：$1,000（一张票据） 面额：1000美元及超过1000美元的1000美元的整数倍 购买主款项以外的金额：我们在所述到期日支付您的票据金额将不会根据您为票据支付发行价进行调整，因此如果您以高于（或低于）面值的价格购得票据并持有至所述到期日，这可能会从多个方面影响您的投资。您在此类票据上的投资回报率将低于（或高于）您以面值购买票据本应获得的回报率。此外，所声明的缓冲水平也不会像您以面值购买票据那样为您提供同等程度的投资保护。此外，相对于您的初始投资，封顶水平将被触发在低于（或高于）下文所示的百分比回报率。请参阅此定价补充中的“针对您的票据的特定风险因素——如果您以高于面值的价格购买您的票据，您的投资回报率将低于以面值购买的票据的回报率，并且某些关键条款的影响将受到负面影响”。 现金结算金额（在所述到期日）：对于您票据的每$1,000本金金额，我们将在规定的到期日支付给您等值的现金金额： 如果最的物水平是大于或等于准金水平，最大付金；如果最底水平大于初始基础水平但小于帽等级，sum的 (i) 1,000加(ii)的产品of (a) ￥1,000 times(b) 正向参与率times (c)的收益率；如果最的水平是等于或小于初始基础水平但大于或等于冲区水平，$1,000；或者如果最基水平是小于缓冲区级别，sum的 (i) 1,000加(ii)的产品of (a) 缓冲速率times(b) the和标的资产回报率加缓冲量times(c) ￥1,000.在这种情况下，现金结算金额将小于票据的本金金额，您将损失部分或全部本金。 上方参与率：250.00% 等级上限（在交易日期设置）：预期在初始标的水平的105.68%到106.68%之间 最大结算金额（在交易日期上设置）：预期每张票据在1,142.00美元和1,167.00美元之间 缓冲区水平：初始标的物水平的87.50% 缓冲量：12.50% 缓冲率：The商初始标的层划分由缓冲区水平决定，该水平约为114.29% 初始标的物水平（在交易日期设置，可能高于或低于该日期标的物的实际收盘水平）： 最终底层级别：底层在确定日期的收盘级别 基础资产回报：The商(1) 最终基础资产级别减初始标的物水平划分通过（2）初始标的物水平，表示为正或负百分比 交易日期： ，2025 PRS-2 加帽杠杆缓冲MSCI EAFE指数挂钩票据到期 原发行日期（结算日期）（设定于交易日期）：预期为交易日起的第五个营业日 确定日期（设在交易日期）：一个预计在交易日后18至21个月之间的指定日期，根据随附的根本补充文件中“某些票据条款—估值日期”部分的描述进行调整。 规定成熟日期（在交易日期设置）：一个指定的日期，预期为确定日期之后的第二个预定营业日，根据随附的底层补充文件中“某些票据条款——利息支付日期、息票支付日期、赎回支付日期和到期日”下的描述进行调整。 市场扰乱事件:对于任何给定的交易日，以下任何一项都将是对标的物构成市场中断事件： •标的股票（如下定义）在各自主要市场中有20%或以上的暂停交易、缺席或实质性限制，每种情况均超过两个连续交易小时，或在该市场收盘前半小时内，由计算代理人自行决定。 • 如果存在期权或期货合约，对其标的物或构成标的物在其各自主要市场合约中权重20%或以上的标的物股票的暂停、缺席或重大限制交易，在任何情况下均超过两个连续交易小时，或在确定该市场收盘前半小时内，由计算代理人自行决定。 由标的资产构成标的资产重量20%或以上的标的股票，或可获得的、与标的资产或由标的资产构成标的资产重量20%或以上的标的股票相关的期权或期货合约，不在计算机构自行全权决定下，该标的股票或合约各自的原始交易市场进行交易。 并且，在任何上述事件的情况下，计算代理人根据其单独判断确定该事件可能实质性影响我们或任何